Přehled příkladu negativní korelace
Záporná korelace je typ statistického měřítka, které se používá k popisu vztahu mezi dvěma proměnnými. Negativní korelace nastane, když se jedna proměnná zvýší, když druhá klesne a naopak. Aktiva s takovými charakteristikami používají manažeři portfolia za účelem diverzifikace portfolia, snížení nebo zmírnění rizika
Příklady negativní korelace
Příklady negativní korelace jsou následující:
Příklad negativní korelace - 1
Podívejme se na příklad. Předpokládejme, že manažer portfolia investuje do sektoru finančního průmyslu. V posledních měsících však ceny těchto akcií klesaly kvůli změnám provedeným Fedem. Podle jeho analýzy se akcie rozpadnou dále a mohou také vést k havárii. Nedívá se na prodej těchto akcií a nechce je udržet podle dlouhodobého cíle svého klienta.
Uvědomuje si však, že nediverzifikoval své portfolio a neřídil žádné riziko. Myslí si, že bude používat aktiva s negativní korelací s finančním průmyslem. Aktiva, která mají negativní korelaci s akciemi, jsou zlato. Manažer portfolia poté prodá část svých investic do finančního sektoru a koupí zlato, aby využil negativní korelace
Pokud nechce prodávat ani část svého portfolia, může portfoliové riziko také zajistit. Negativní korelace může být také použita pro účely zajištění, což zase snižuje riziko. Manažer může zaujmout kompenzační pozice, v tomto případě například může dát prodejní opce na akcie finančních služeb nebo dokonce prodat call opce. Oba jsou považováni za negativně korelovaná aktiva
Příklad negativní korelace - 2
Lara je investor, který chce do svého portfolia přidat akcie Amazonu nebo Apple. Její portfolio sleduje především akcie z S&P 500. Před nákupem chce provést nějakou analýzu a podívat se na akcie, které jí pomohou diverzifikovat její portfolio a co je nejdůležitější, nezvýší systematické riziko jejího portfolia. Aby toho dosáhl, plánuje se podívat na korelaci obou těchto zásob
Zjišťuje ceny za poslední tři roky a vypočítává korelaci. Korelace Apple s indexem je -0, 9, zatímco její portfolio je -0, 7. Na druhé straně korelace Amazonu s indexem je 0, 9, zatímco u jejího portfolia je 0, 2
Při pohledu na výše uvedené se Lara rozhodne přidat Apple do svého portfolia na základě negativní korelace
Příklad negativní korelace - 3
Finanční student dostane vzorek rizika a návratnosti více akcií a je požádán, aby rozhodl, který z nich bude pro jeho investora nejlepší, pokud mu bude poskytnuta příležitost poradit. Hlavním cílem jeho klienta je zmírnění rizika a diverzifikace jeho portfolia. Je také vystaven cenám ropy
Existuje několik faktorů, na které se dívá v paralelách, jako je riziko, návrat a korelace. Níže je uveden seznam akcií, z nichž musí vybírat
Dívá se na všechny tyto akcie a poznamenává, že akcie s nejvyššími dvěma výnosy, tj. 12% a 15%, mají pozitivní korelaci s portfoliem. Přemýšlí, jestli je to správná volba. Poznamenává však, že korelace Facebooku s trhem je 1, 0, což je dokonale korelované. Poté se podívá na tržní výkonnost posledního roku S&P 500.
Když se podíváme na čísla, chápe, že trh byl v loňském roce dobrý díky pozitivnímu globálnímu výhledu. Podle něj však současné tržní podmínky nevypadají stejně. Takže pokud si koupí Facebook a podívá se na naprosto pozitivní korelaci, dojde k závěru, že když trh klesne, cena této akcie se také ztěžuje. Proto si nevybere Facebook, do kterého bude investovat
Dále se podívá na Shell, je si vědom, že klient je vystaven cenám ropy. Při výběru této společnosti nebudou mít diverzifikační výhody. Když to ponechá stranou, zkontroluje korelaci. Korelace 0, 6 znamená, že když trh stoupá, ceny akcií stoupají a naopak. Při pohledu na oba tyto faktory vybere skořápku
Dále se podívá na Vistaru, i když návrat není nejvyšší, ale může přinést velké výhody diverzifikace. Zaprvé, protože se jedná o leteckou společnost, když je negativně korelována s expozicí ropě, a za druhé korelace s trhem je -1, což znamená, že když tržní cena stoupne, klesne cena akcií. Obě tyto věci dokonale odpovídají jeho cíli, a proto si vybírá Vistaru
Příklad negativní korelace - 4
V tomto příkladu se podívejme na některé skutečné scénáře reálného světa negativní korelace.
Nejběžnějším příkladem je cena dluhopisů a úrokové sazby. S rostoucí úrokovou sazbou klesá cena dluhopisu. V tomto případě se dluhopisy s pevným úrokem stávají bezcenné, ale cena skutečných peněz již vzrostla
Dalším klasickým příkladem by byla cena producentů ropy a ropy (BP, Shell). To negativně souvisí s cenou leteckých společností.
Výše uvedené jsou logické a mohou s nimi souviset, existují však i jiné. Například cena výrobců bramborových lupínků proti ceně brambor. Cena ropy vs cena akcií společností podle uvážení spotřebitele. Jednou logikou může být to, že s poklesem cen je větší příjem po ruce nebo volitelný příjem v rukou spotřebitelů na nákup kosmetiky a dalších produktů
Dalším příkladem je cena dolaru vs cena dluhu rozvíjejícího se trhu. Když cena USD stoupne, schopnost rozvíjejících se trhů splácet svůj dluh zpět klesá, což zase zvyšuje šanci na selhání
Korelace nemusí být zcela negativně korelována
Závěr
Použití korelační metody je kladné i záporné. Při rozhodování je však důležité, aby se nepřijímaly izolovaně a rozhodnutí by se mělo používat na základě výsledků všech metod
Doporučené články
Toto byl průvodce příkladem negativní korelace. Zde diskutujeme definici a top 4 příklady negativní korelace spolu s podrobným vysvětlením. Další informace naleznete také v dalších navrhovaných článcích -
- Příklady studie proveditelnosti
- Příklady monopolistické soutěže
- Příklad složení
- Příklad bankovního odsouhlasení