Co je poměr obratu splatných účtů?
Pojem „poměr závazků k obratu“ se vztahuje na ukazatel likvidity, který měří míru, za kterou je společnost schopna vyplatit svým dodavatelům v určitém časovém období. Jinými slovy to znamená, kolikrát je společnost schopna splatit své závazky během období. Věřitelé obvykle používají tento poměr k hodnocení likviditní pozice společnosti tím, že hodnotí, jak rychle může společnost vyplatit svým dodavatelům a prodejcům.
Vzorec
Vzorec pro poměr závazků k obratu lze odvodit vydělením celkových nákupů během období průměrnými splatnými závazky. Matematicky je reprezentován jako,
Poměr obratu splatných účtů = celkové nákupy / průměrné splatné účty
Celkový nákup lze vypočítat tak, že se k nákladům na prodané zboží přidá konečný inventář a od výsledku se odečte počáteční inventář. Průměrný závazek je průměr účtů splatných na začátku roku a na konci roku.
Celkové nákupy = závěrečný inventář + náklady na prodané zboží - počáteční inventář
Průměrný splatný účet = (Splatný počáteční účet + splatný závěrečný účet) / 2
Příklady ukazatele obratu pohledávek (s šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce ART Ratio.
Zde si můžete stáhnout tuto šablonu Excel poměr splatných obratů - Šablona Excel poměr splatných obratůPříklad č. 1
Vezměme si příklad společnosti s celkovými nákupy 200 milionů USD a účty splatnými na začátku a na konci roku ve výši 70 milionů USD, respektive 80 milionů USD. Vypočítejte poměr závazků k obratu společnosti.
Řešení:
Průměrné splatné účty se vypočítají pomocí níže uvedeného vzorce
Průměrný splatný účet = (Splatný počáteční účet + splatný závěrečný účet) / 2
- Průměrné splatné účty = (70 milionů USD + 80 milionů USD) / 2
- Průměrné splatné účty = 75 milionů USD
Poměr obratu splatných účtů se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Poměr obratu splatných účtů = celkové nákupy / průměrné splatné účty
- Poměr APT = 200 milionů USD / 75 milionů USD
- Poměr APT = 2, 67
V průběhu roku se tedy společnosti podařilo splatit své obchodní závazky 2, 67krát.
Příklad č. 2
Nyní si vezměme příklad společnosti Apple Inc., abychom vypočítali poměr závazků k obratu za rok 2018. Podle poslední výroční zprávy činily náklady na prodej 163 756 milionů USD, počáteční a závěrečný inventář činil 4 855 milionů USD a 3, 956 milionu USD a splatné otevírací účty a závěrečné účty činily 44 242 milionů USD, respektive 55 888 milionů USD. Vypočtěte poměr APT společnosti Apple Inc. pro rok 2018.
Řešení:
Celkový nákup se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Celkové nákupy = závěrečný inventář + náklady na prodané zboží - počáteční inventář
- Celkové nákupy = 3 956 milionů USD + 163 756 milionů USD - 4 855 milionů USD
- Celkové nákupy = 162 857 milionů USD
Průměrné splatné účty se vypočítají pomocí vzorce uvedeného níže
Průměrný splatný účet = (Splatný počáteční účet + splatný závěrečný účet) / 2
- Průměrný splatný účet = (44 242 milionů USD + 55 888 milionů USD) / 2
- Průměrné splatné účty = 50 065 milionů USD
Poměr obratu splatných účtů se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Poměr obratu splatných účtů = celkové nákupy / průměrné splatné účty
- Poměr APT = 162, 857 milionu / 50, 065 milionu USD
- Poměr APT = 3, 25
Proto společnost Apple Inc. během roku 2018 vyplatila 3, 25krát.
Zdroj: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Příklad č. 3
Vezměme si příklad výroční zprávy společnosti Walmart Inc. za rok 2018. Podle výroční zprávy činily náklady na prodej 373 396 milionů USD, počáteční a závěrečný inventář činil 43 046 milionů USD a 43 783 milionů USD a otevření účtů závazků a uzavření splatné účty činily 41 433 milionů USD, respektive 46 092 milionů USD. Vypočítejte poměr závazků z obratu společnosti Walmart Inc. pro rok 2018.
Řešení:
Celkový nákup se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Celkové nákupy = závěrečný inventář + náklady na prodané zboží - počáteční inventář
- Celkové nákupy = 43 783 milionů USD + 373 396 milionů USD - 43 046 milionů USD
- Celkové nákupy = 374 133 milionů USD
Průměrné splatné účty se vypočítají pomocí vzorce uvedeného níže
Průměrný splatný účet = (Splatný počáteční účet + splatný závěrečný účet) / 2
- Průměrný splatný účet = (41 433 milionů USD + 46 092 milionů USD) / 2
- Průměrné splatné účty = 43 763 milionů USD
Poměr obratu splatných účtů se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Poměr obratu splatných účtů = celkové nákupy / průměrné splatné účty
- Poměr APT = 374 133 mil. USD / 43, 76 mil. USD
- Poměr APT = 8, 55
Proto společnost Walmart Inc. během roku 2018 splatila své závazky 8, 55krát.
Zdroj: s2.q4cdn.com
Výhody
Tento poměr lze použít k posouzení úvěrové politiky společnosti a její vyjednávací síly mezi jejími dodavateli.
Nevýhody
Při neexistenci úvěrových nákupů se používají celkové nákupy, které mohou vést k zkreslení úvěrové politiky společnosti.
Závěr
Odpovědné účty tedy měří likviditní pozici společnosti. Vyšší hodnota obvykle znamená, že společnost vyplácí věřitelům častěji, což odráží lepší řízení pracovního kapitálu. Na druhé straně nižší poměr obratu pohledávek znamená, že společnost trvá déle, než vyplatí své věřitele, což může svědčit o slabé likviditní pozici.
Doporučené články
Toto je průvodce poměrem obratu účtů zákazníků. Zde diskutujeme úvod, příklady, výhody a nevýhody APT Ratio spolu se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v dalších navrhovaných článcích -
- Poměr obratu pohledávek
- Defenzivní interval
- Hrubý ziskový poměr
- Poměr obratu akcií Příklady
- Vzorec ukazatele obratu se šablonou