Co je návratnost průměrných aktiv?

Pojem „návratnost průměrných aktiv“ nebo ROAA označuje finanční metriku, která pomáhá při hodnocení, jak účinně společnost využívá svých aktiv k vytvoření čistého zisku. Jednoduše řečeno, tato metrika označuje intenzitu aktiv společnosti, takže vyšší hodnota ROAA znamená nižší intenzitu aktiv a naopak.

Vzorec

Vzorec pro ROAA lze odvodit potápěním čistého příjmu průměrným celkovým aktivem, který je poté vyjádřen v procentech. Matematicky je reprezentován jako,

Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets

Zatímco čistý zisk je snadno dostupný jako samostatná řádková položka ve výkazu zisku a ztráty, průměrná celková aktiva lze vypočítat jako průměr celkových aktiv na začátku a na konci roku.

Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2

Příklady návratnosti průměrných aktiv (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe pochopili výpočet návratnosti průměrných aktiv.

Tuto šablonu pro návratnost průměrných aktiv si můžete stáhnout zde - šablonu Excel pro návratnost průměrných aktiv

Příklad č. 1

Vezměme si příklad společnosti, která vyrábí lahve na nealkoholické nápoje a má svou jednotku ve vesnici Wheeling, IL (USA). V průběhu roku 2018 společnost vytvořila čistý příjem 25 milionů USD, zatímco její celková aktiva činila na začátku roku 110 milionů USD a rok ukončila na 120 milionech USD. Na základě uvedených informací vypočítat ROAA společnosti za rok 2018.

Řešení:

Průměrná celková aktiva se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Průměrná celková aktiva = (Počáteční celková aktiva + konečná celková aktiva) / 2

  • Průměrná celková aktiva = (110 milionů USD + 120 milionů USD) / 2
  • Průměrná celková aktiva = 115 milionů USD

Návratnost průměrných aktiv se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Návratnost průměrných aktiv = čistý příjem / průměrná celková aktiva

  • Návratnost průměrných aktiv (ROAA) = 25 milionů USD / 115 milionů USD
  • Návratnost průměrných aktiv (ROAA) = 21, 74%

Proto společnost v průběhu roku 2018 řídila ROAA ve výši 21, 74%.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad společnosti Walmart Inc. pro ilustraci výpočtu ROAA. Během roku 2018 společnost vytvořila čistý příjem ve výši 10, 52 miliard USD a její celková aktiva na začátku a na konci roku činila 198, 83 miliard USD, respektive 204, 52 miliard USD. vypočítat ROAA společnosti Walmart Inc. za rok 2018 na základě daných informací.

Řešení:

Průměrná celková aktiva se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Průměrná celková aktiva = (Počáteční celková aktiva + konečná celková aktiva) / 2

  • Průměrná celková aktiva = (198, 83 miliard USD + 204, 52 miliard USD) / 2
  • Průměrná celková aktiva = 201, 68 miliard USD

Návratnost průměrných aktiv se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Návratnost průměrných aktiv = čistý příjem / průměrná celková aktiva

  • Návratnost průměrných aktiv = 10, 52 miliard USD / 201, 68 miliard USD
  • Návratnost průměrných aktiv = 5, 22%

Proto ROAA společnosti Walmart Inc. za rok 2018 činila 5, 22%.

Zdrojový odkaz: Rozvaha Walmart Inc.

Příklad č. 3

Vezměme si nyní příklad společnosti Apple Inc. pro ilustraci pojmu ROAA. Během roku 2018 společnost vytvořila čistý příjem ve výši 59, 53 miliard USD, zatímco její celková aktiva na začátku a na konci roku činila 375, 32 milionu USD, respektive 365, 73 miliardy USD. vypočítat ROAA společnosti Apple Inc. za rok 2018 na základě daných informací.

Řešení:

Průměrná celková aktiva se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Průměrná celková aktiva = (Počáteční celková aktiva + konečná celková aktiva) / 2

  • Průměrná celková aktiva = (375, 32 miliard USD + 365, 73 miliard USD) / 2
  • Průměrná celková aktiva = 370, 53 milionu USD

Návratnost průměrných aktiv se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Návratnost průměrných aktiv = čistý příjem / průměrná celková aktiva

  • Návratnost průměrných aktiv = 59, 53 miliard USD / 370, 53 milionů USD
  • Návratnost průměrných aktiv = 16, 07%

ROAA společnosti Apple Inc. za rok 2018 tak činila 16, 07%.

Zdrojový odkaz: Rozvaha Apple Inc.

Výhody návratnosti průměrných aktiv

Mezi hlavní výhody návratnosti průměrných aktiv patří:

  • Výpočet poměru je velmi snadný, protože čistý zisk i průměrná aktiva jsou snadno dostupná z výroční zprávy.
  • Posoudí schopnost společnosti využívat svá aktiva k vytváření zisků.

Omezení návratnosti průměrných aktiv

Mezi hlavní omezení návratnosti průměrných aktiv patří:

  • V případě srovnávacího srovnávání nelze tento poměr použít k porovnání výkonnosti společností působících v různých průmyslových odvětvích.
  • Poměr předpokládá, že hodnota aktiv na začátku a na konci období odráží pravidelně vykazovanou hodnotu aktiv, což není vždy pravda.

Závěr

Je tedy vidět, že ROAA je finanční metrika, kterou investoři používají k posouzení toho, jak dobře může společnost využít svá aktiva pro maximalizaci zisku. Finanční poměr se zaměřuje na skutečnost, že čisté ziskové rozpětí a hrubé ziskové rozpětí nestačí k analýze společnosti, protože jako investor byste měli znát také schopnost společnosti využít její aktiva k dosažení zisku.

Doporučené články

Toto je průvodce návratností průměrných aktiv. Zde diskutujeme, jak vypočítat ROAA, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také stahovatelnou šablonu Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích

  1. Průměrné náklady vs marginální náklady
  2. Návratnost peněžních toků
  3. Průměrná doba sběru
  4. Poměr obratu závazků účtů
  5. Vzorec mezních výhod

Kategorie:

Rozvoj podnikání