Vzorec Beta (obsah)

  • Beta vzorec
  • Vypočítat beta podle korelačního vzorce
  • Vypočítat Beta ručně
  • Výpočet Beta pro profil akcií
  • Kalkulačka beta
  • Beta vzorec v Excelu (se šablonou Excelu)

Beta vzorec

Beta je velmi důležitým prvkem v analýze akcií, který měří riziko v akciích nebo v portfoliu akcií. Beta je velmi volatilní, protože závisí na akciovém trhu a víme velmi dobře, že akciový trh je velmi volatilní. Beta nejen vyhodnocuje riziko spojené s konkrétní zásobou, ale také se používá k vyhodnocení očekávané míry návratnosti a hodnocení diskontovaných peněžních toků. Beta je kovariance výnosu aktiva dělená rozptylem výnosu benchmarku za určité časové období a vzorec pro něj lze napsat jako: -

Kde,

  • R e = návratnost akcií
  • R m = tržní výnos

Výpočet beta podle výše uvedeného vzorce Beta

Beta lze vypočítat pomocí výše uvedeného vzorce beta podle následujících kroků: -

  • Získejte minulou cenu za bezpečnost pro společnost.
  • Získejte minulé ceny za bezpečnost pro srovnání.
  • Pravidelně vypočítávejte procentuální změnu jak pro aktivum, tak pro benchmark.
  • Vypočítejte rozptyl podle VAR.S (součet všech procentních změn aktiva).
  • Vypočtěte Covariance by-COVARIANCE.S (Součet všech procentních změn aktiva, Součet všech procentních změn benchmarku).
  • Rozdělte Covariance podle variance a získejte Beta.

Příklady

Uvidíme příklad výpočtu Beta.

Tuto šablonu Beta Formula Excel si můžete stáhnout zde - Beta Formula Excel Template

Společnost má od ledna 2018 do prosince 2018 nižší hodnotu aktiv a referenční ceny.

datum Cena aktiv Benchmark Price Procento změny aktiv Procento změny v benchmarku
1. ledna-18 232 1274 0, 92 0, 15
1-únor-18 446 1460 -0, 34 -0, 24
1-Mar-18 294 1110 0, 09 0, 24
1. dubna-18 321 1376 1.27 -0, 04
1. června-18 730 1316 -0, 11 -0, 01
1. července-18 648 1300 0, 08 0, 04
1. srpna-18 703 1351 0, 04 0, 03
1-září-18 728 1396 -0, 05 0, 03
1. října-18 689 1440 -0, 68 -0, 2
1. listopadu-18 220 1148 1, 71 0, 09
1. prosince-18 597 1247 -1 -1

Poté vypočtěte procento změny aktiva a procento změny benchmarku.

Variance se vypočítá jako:

Covariance se počítá jako:

Beta se počítá jako:

Hodnota Beta je tedy 0, 24, což je společnost, která je méně volatilní než trh.

Vypočítat beta podle korelačního vzorce

Beta vzorec z hlediska korelace lze napsat jako: -

Kde,

  • σ e = směrodatná odchylka výnosů benchmarku
  • σ m = standardní odchylka výnosů aktiv

Výše uvedený vzorec se používá pro výpočet Beta vydělením standardní odchylky výnosů z aktiv směrodatnou odchylkou výnosů z benchmarku, který se vynásobí korelací výnosů z aktiv a benchmarkových výnosů.

Nyní vypočítejme beta podle korelačního vzorce.

Předpokládejme, že investor chce investovat do společnosti, chce vypočítat Beta společnosti a porovnat ji s S&P 500 EFT Trust korelace mezi dvěma je 0, 62, standardní odchylka výnosů společnosti je 22% a standardní odchylka výnosů S&P je 30%.

  • Beta = Korelace (Ra - R m ) * (σ e / σ m )
  • Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
  • Beta = 0, 45

Hodnota Beta je tedy 0, 45, což je společnost, která je méně volatilní než trh.

Vypočítat Beta ručně

Beta lze vypočítat ručně podle následujících kroků: -

  • Najděte bezrizikovou sazbu-

Je to míra návratnosti provedené investice.

  • Najděte míru návratnosti akcií a míru návratnosti na trhu -

Pokud je některá z hodnot záporná, povede to k záporné hodnotě beta, což znamená ztrátu.

  • Najít návratnost rizika je na skladě -

Je to míra návratnosti akcií minus bezriziková sazba.

  • Najít návratnost rizika je přijata na trhu -

Je to tržní míra návratnosti mínus bezriziková sazba.

  • Rozdělená návratnost rizika se provádí na skladě výnosem z rizika na trhu -

Tím získáte hodnotu pro verzi Beta.

Uveďme příklad pro výpočet Beta ručně,

Společnost poskytla bezrizikový výnos 5%, míra návratnosti akcií je 10% a tržní míra návratnosti je 12%, nyní vypočítáme Beta za stejné.

Návratnost rizika převzatého ze zásob se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce

  • Návratnost rizika převzatého z akcií = skladová míra návratnosti - bezrizikový výnos
  • Návratnost rizika převzatého z akcií = 10% - 5%
  • Návratnost rizika převzatého ze zásob = 5%

Návratnost rizika na trhu se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce

  • Návratnost rizika na trhu = tržní míra návratnosti - bezrizikový výnos
  • Návratnost rizika na trhu = 12% - 5%
  • Návratnost rizika na trhu = 7%

Beta se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce

  • Beta = návratnost rizika převzatého z akcií / návratnost rizika převzatého na trhu
  • Beta = 5/7
  • Beta = 0, 71

Hodnota beta je tedy 0, 71, což je společnost méně volatilní než trh.

Výpočet Beta pro profil akcií

Nyní se podívejme na výpočet Beta pro profil akcií.

Beta se počítá pro akcie a pro hodnotu portfolia akcií každé akcie Beta se sčítá podle jejich váhy, aby se vytvořilo portfolio beta. Rovnice je následující: -

Beta portfolia = Hmotnost zásob * Beta zásob + Hmotnost zásob * Beta zásob… tak dále

Podívejme se na příklad, který spočítá totéž.

Investor má portfolio 100 000 USD, tržní hodnota HCL je 40 000 USD s hodnotou Beta HCL 1, 20 a tržní hodnota Facebooku je 60 000 USD s hodnotou Beta 1, 50. Beta portfolia bude: -

Hmotnost HCL se počítá jako:

  • Hmotnost HCL = 40 000/100 000
  • Hmotnost HCL = 0, 40

Hmotnost Facebooku se počítá jako:

  • Hmotnost Facebooku = 60 000/100 000
  • Hmotnost Facebooku = 0, 60

Portfolio beta se počítá jako:

Beta portfolia = Hmotnost zásob * Beta zásob + Hmotnost zásob * Beta zásob… tak dále

  • Portfolio beta = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
  • Portfolio beta = 0, 48 + 0, 9
  • Portfolio beta = 1, 38

Beta portfolia je 1, 38, což znamená, že akcie jsou vysoce rizikové a volatilní.

Měření beta a jeho vztah k trhu

Hodnota Beta definuje riziko spojené se společností, Beta říká, zda je investice do společnosti riskantní nebo ne a do jaké míry závisí na trhu. Beta měří nárůst zásob ve vztahu k akciovému trhu. Beta hodnota a její interpretace jsou následující: -

  • Pokud Beta = 1, pak bude riziko na skladě stejné jako riziko na akciovém trhu. To znamená, že akcie jsou volatilní jako akciový trh.
  • Pokud Beta> 1, pak je úroveň rizika ve srovnání s akciovým trhem vysoká a vysoce volatilní.
  • Pokud Beta> 0 a Beta <1, cena akcie se bude pohybovat na trhu. Cena akcií však bude méně riskantní a méně volatilní.

Použití Beta vzorce

Existuje mnoho použití beta a jeho vzorce a jsou následující: -

  • Pomáhá při analýze rizik akcií.
  • Beta pomáhá vypočítat míru návratnosti.
  • Pomáhá také při hodnocení diskontovaných peněžních toků.
  • Beta poskytuje skutečný obrázek o investičním portfoliu.

Beta má některé nevýhody, protože závisí na minulém výkonu, ale ve skutečnosti minulý výkon nemá žádnou záruku budoucnosti a nemůže poskytnout přesnou hodnotu. Investiční bankéři a investoři se však stále používají k výpočtu rizika.

Kalkulačka beta

Můžete použít následující kalkulačku Beta

Covariance
Odchylka
Beta vzorec

Beta vzorec =
Covariance =
Odchylka
0 = 0
0

Beta vzorec v Excelu (se šablonou Excelu)

Zde uděláme stejný příklad Beta vzorce v Excelu. Je to velmi snadné a jednoduché.

Beta můžete snadno spočítat pomocí vzorce v dodané šabloně.

Beta s použitím korelačního vzorce se počítá jako:

Návratnost rizika převzatého ze zásob se počítá jako:

Návratnost rizika na trhu se počítá jako:

Beta se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce

Hmotnost HCL se počítá jako:

Hmotnost Facebooku se počítá jako:

Portfolio beta se počítá jako:

Doporučené články

Toto byl průvodce formulací Beta. Zde diskutujeme jeho použití spolu s praktickými příklady. Také vám poskytneme Beta kalkulačku se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Vzorec pro rychlý poměr
  2. Vzorec pro režijní poměr
  3. Jak vypočítat čistou úrokovou marži?
  4. DuPont vzorec s šablonou Excel

Kategorie:

Rozvoj podnikání