Úvod do mezinárodních investic
International Investment je jednou z investičních strategií, ve kterých investor diverzifikuje své portfolio nákupem různých finančních nástrojů, jako jsou akcie, podílové fondy atd., Nebo investováním za účelem získání vlastnictví nebo spolupráce v různých společnostech po celém světě s cílem maximalizovat návratnost a snížit jejich vystavení různým investičním rizikům.
Mezinárodní investice poskytuje investorům příležitost vydělávat na dobré výkonnosti zahraniční ekonomiky, je-li výkon jejich domácí ekonomiky relativně špatný. Tyto investice jsou většinou poháněny makroekonomií země a nejvíce investorů se zaměřuje na rozvíjející se ekonomiku
Druhy mezinárodních investic
Na základě využití investice jsou zahraniční investice rozděleny do dvou kategorií:
- Přímé zahraniční investice (FDI)
- Zahraniční portfoliové investice (FPI)
1. Přímé zahraniční investice
FDI je investice, když investor investuje do podnikání na cizí zemi za účelem získání vlastnictví nebo spolupráce. Prostřednictvím přímých zahraničních investic investoři navazují trvalý zájem s podnikatelskou entitou, což znamená existenci dlouhodobého vztahu investora k podnikům s významným stupněm vlivu na řízení podniku.
Podle Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) se za kategorii přímých zahraničních investic považuje přímé nebo nepřímé vlastnictví 10% nebo více hlasovací síly v podnikání zahraničními investory.
Transakce FDI jsou prováděny hlavně třemi způsoby :
- Projekt Greenfield.
- Společné podniky.
- Fúze a akvizice (M&A) se také nazývají investice na brownfields.
Níže jsou vysvětleny tyto tři způsoby:
- Projekty Greenfield: Když se FDI používá k založení podniku v cizí zemi od nuly a nenahrazuje existující společnost pro vstup na trh. Projekt Greenfield zahrnuje také výstavbu nových závodů, kanceláří atd.
- Joint Ventures: Pokud se FDI používá pro vstup do podnikání se zahraničními korporacemi za účelem rozšíření jejich podnikání v cizí zemi.
- Brownfield Investment: Jedná se o další typ transakce FDI, při níž se investice používá k sloučení nebo získání podniku na cizí zemi. Investice Joint Ventures a Brownfield se většinou používají na vstup na zahraniční trh.
Příklad č. 1
FDI: Brownfield Investment: (dohoda Tata & Corus)
Tata Steel, jeden z indických trhů s ocelí, získala společnost Corus Group plc, známou jako jeden z největších výrobců oceli ve Velké Británii. Dohoda byla oficiálně vyhlášena 2. dubna 2007, celková hodnota této akvizice byla 6, 2 miliardy (12 miliard USD). To uvádí, že indická společnost Tata Steel provedla přímou investici ve výši 6, 2 miliardy USD (12 miliard USD) do skupiny Corus Group plc ve Velké Británii, aby získala kontrolu nad řízením v podniku.
Příklad č. 2
FDI: Greenfield Investment
Investice MNC jako Coca-Cola, Starbucks, Accenture atd. V různých zámořských zemích jsou dobrým příkladem investic na zelené louce. Tyto společnosti nevstoupí na zahraniční trh fúzí nebo akvizicí, přímo investují do zahraniční ekonomiky do výstavby nového výrobního zařízení, kanceláří atd.
2. Zahraniční portfoliové investice (FPI)
FPI je investice realizovaná v zahraniční ekonomice investorem bez motivu získat jakoukoli roli v řízení jakékoli organizace. Investoři ze zahraničního portfolia nakupují cenné papíry obchodované v jiné zemi, která je vysoce likvidní a v případě potřeby může snadno získat kupce. Tyto cenné papíry zahrnují nástroje jako akcie a obligace. FPI může mít krátkodobý charakter v případech, kdy investor chce rychlou návratnost kvůli změně směnného kurzu, úrokové sazby atd. Jinak je zahraniční portfoliové investování prováděno s plány držení aktiva dlouhodobě a podobně investice jsou poháněny růstem ekonomiky, makroekonomickou stabilitou, úrokovými sazbami atd.
Faktory ovlivňující mezinárodní investice
Faktory ovlivňující mezinárodní investice jsou:
V případě přímých zahraničních investic
- Snadnost podnikání v zemi, jako jsou pravidla a předpisy týkající se vstupu na trh a podpory provozu nového podnikání na zelené louce.
- Politické a sociální podmínky hospodářství.
- Zásady fungování a struktury trhů (zejména zásady hospodářské soutěže, fúzí a akvizic).
- Zásady týkající se usnadnění podnikání, jako je podpora investic, pobídky, vylepšení vybavení a další opatření ke snížení nákladů podniku.
- Privatizační politika.
- Obchodní politika (celní a bezcelní bariéry) a soudržnost přímých zahraničních investic a obchodní politiky.
V případě FPI
- Míra národního hospodářského růstu.
- Stabilita směnného kurzu.
- Obecná makroekonomická stabilita.
- Úrovně devizových rezerv.
- Úrokové sazby.
- Daně z kapitálových výnosů
- Regulace akciových a dluhopisových trhů
- Kvalita domácích účetních a zveřejňovacích systémů
- Hospodářské systémy řešení sporů a stupeň ochrany práv investorů.
Výpočet mezinárodních investic
Výpočet mezinárodních investic je vysvětlen níže:
Čisté zahraniční investice (NFI): NFI se také označuje jako čistý odliv kapitálu z ekonomiky. Je to rozdíl čistých investic prováděných lidmi v zámořské ekonomice a čistých investic prováděných zámořskými lidmi v domácí ekonomice.
NFI = Čistý odliv investic - čistý příliv investic
NFI zahrnuje odliv a příliv přímých zahraničních investic a zahraničních investic do portfolia.
NFI je jedním z důležitých parametrů pro analýzu finanční situace ekonomiky. Negativní NFI uvádí, že národ je dlužníkem a naopak.
Výhody a nevýhody mezinárodních investic
Výhody jsou uvedeny níže:
- Zahraniční investice mohou stimulovat hospodářství země a také posílit místní průmyslová odvětví.
- Mezinárodní investice vytváří nové pracovní příležitosti, což vede ke zvýšení kupní síly lidí a ke zvýšení jejich životní úrovně.
- Mateřské podniky by rovněž poskytovaly investice, aby získaly další odborné znalosti, technologie a produkty.
- Jako Investor International Investment je příležitost rozšířit své podnikání, diverzifikovat své portfolio, získat vstup na nový trh.
- Snížení výrobních nákladů.
- Daňové pobídky
Nevýhody jsou uvedeny níže:
- Mezinárodní investice dělá věci těžké pro místní společnosti vytvářením obrovské konkurence.
- Riziko politické změny bude vždy záležitostí investorů, protože to může vést k vyvlastnění.
- Nestabilní ekonomický stav může učinit vaši investici ekonomicky životaschopnou.
- Mezinárodní investice mohou ovlivnit směnné kurzy, které mohou pro investora nebo cílovou ekonomiku zhoršit.
Závěr
Investoři prostřednictvím zahraničních investorů mohou investovat do zahraničních finančních nástrojů a také rozšiřovat své podnikání na zahraničním území. Všechny mezinárodní investice jsou prováděny cestou FDI nebo FPI. Tyto investice jsou vysoce přínosné, ale také s sebou nesou riziko, takže je velmi důležité provést řádnou analýzu a náležitou péči před provedením takových investic.
Doporučené články
Toto je průvodce mezinárodními investicemi. Zde diskutujeme Úvod a Druhy mezinárodních investic spolu s výhodami a nevýhodami. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Přímé zahraniční investice
- Lokalizace vs. internacionalizace
- Strategie vstupu na mezinárodní trh
- Globalizace vs internacionalizace
- Kapitálový zisk FormulaCalculator (příklady se šablonou Excel)