Co je výdělek na akcii?

Pojem „zisk na akcii“ (EPS) označuje částku čistého příjmu v dolarech, kterou vydělali vlastníci kmenových akcií (aka akcionáři) na konci období (čtvrtletně nebo ročně). Jinými slovy, EPS hodnotí schopnost společnosti vytvářet čistý zisk pro společné akcionáře. Není však nutné, aby společnost rozdělovala celý čistý zisk akcionářům, může část z toho zadržet, aby znovu investovala do podnikání, aby vyvolala další růst.

Přestože EPS je ukazatelem ziskovosti společnosti a jejího rozdělení mezi akcionáře, dává to větší smysl, je-li analyzována ve spojení s cenou akcií a počtem nesplacených akcií. Investoři obvykle považují EPS spolu s cenou akcií za jeden z hlavních rozhodovacích faktorů při analýze zásob společností ve stejném odvětví. Výhodnější je vyšší EPS, protože to naznačuje lepší návratnost částky investované do nákupu akcie.

Vzorec

Vzorec pro EPS lze odvodit vydělením rozdílu mezi generovaným čistým výnosem a distribuovanou preferovanou dividendou váženým průměrem počtu akcií v oběhu. Matematicky je reprezentován jako,

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Příklady výdělků na akcii (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu výdělku na akcii.

Tuto šablonu výdělku na akcii Excel si můžete stáhnout zde - výdělky na akcii Excel šablony

Příklad č. 1

Vezměme si příklad společnosti vyrábějící zmrzlinu pro ilustraci výpočtu EPS. Společnost má výrobní jednotku ve vesnici Buffalo Grove, Illinois (USA). Během roku 2018 společnost vykázala čistý příjem 25 milionů USD, z čehož 5 milionů USD musí být vyplaceno přednostním akcionářům. Počet akcionářů kmenových akcií na začátku roku činil 4, 5 milionu, což při vydávání nových akcií v polovině roku vzrostlo na 5, 5 milionu. Vypočítejte EPS společnosti pro rok 2018 na základě daných informací.

Řešení:

Vážený průměr počtu akcií nevyrovnaných se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Vážený průměr počtu nesplacených akcií = (počet nesplacených akcií na začátku roku + počet nesplacených akcií na konci roku) / 2

  • Vážený průměr počtu akcií v akci = = (4, 50 milionu + 5, 50 milionu) / 2
  • Vážený průměr počtu akcií v akci = 5 milionů

Zisk na akcii se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

EPS = (čistý příjem - preferovaná dividenda) / vážený průměr počtu akcií nevyrovnaných

  • EPS = (25, 00 milionů - 5 milionů $) / 5 milionů
  • EPS = 4, 00 $ za akcii

Proto společnost během roku 2018 vydělala EPS ve výši 4 $ na akcii.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad poslední roční zprávy společnosti Apple Inc. pro výpočet EPS. Během roku 2018 společnost dosáhla čistého příjmu 59, 53 miliardy USD s váženým průměrným počtem akcií v oběhu 5, 00 miliardy. Vypočítejte EPS společnosti Apple Inc. pro rok 2018 na základě daných informací.

Řešení:

Zisk na akcii se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

EPS = (čistý příjem - preferovaná dividenda) / vážený průměr počtu akcií nevyrovnaných

  • EPS = (59, 53 miliard - 0) / 5, 00 miliard
  • EPS = 11, 91 $ na akcii

Společnost Apple Inc. proto během roku 2018 vygenerovala EPS ve výši 11, 91 $ na akcii.

Zdrojový odkaz: Rozvaha Apple Inc.

Příklad č. 3

Vezměme si příklad společnosti Walmart Inc. pro ilustraci výpočtu EPS. Společnost vykázala v roce 2018 čistý příjem 10, 52 miliardy USD, z čehož 0, 6 miliardy USD bylo přispěno k nekontrolnímu podílu. Vypočítejte EPS společnosti Walmart Inc. za rok 2018, pokud vážený průměr nesplacených kmenových akcií je 3, 01 miliardy.

Řešení:

Zisk na akcii se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

EPS = Čistý příjem - čistý příjem připadající na nekontrolní úroky / vážený průměr počtu akcií nesplacených

  • EPS = (10, 52 miliard - 0, 66 miliard USD) / 3, 01 miliard
  • EPS = 3, 28 $ za akcii

Proto EPS společnosti Walmart Inc. za rok 2018 činil 3, 28 USD na akcii.

Zdrojový odkaz: Rozvaha Walmart Inc.

Výhody výdělku na akcii

Mezi výhody výdělku na akcii patří:

  • Obvykle se používá jako měřítko k ocenění zásob tak, aby akcie s vyšším EPS přitahovaly vyšší ceny.
  • Zachycuje celkový zisk na akcii po splacení všech závazků, jako je úrok z dluhu, dividenda pro prioritní akcionáře atd.

Omezení výdělku na akcii

Mezi omezení výdělku na akcii patří:

  • Společnosti mohou manipulovat s EPS snížením počtu zbývajících akcií zpětným odkoupením vlastních akcií nebo obrácením rozdělení akcií.
  • EPS jako takový nezachytává výkon společnosti, protože nezohledňuje cenu akcie. EPS spolu s cenou akcie lze použít ke kontrole míry návratnosti.

Závěr

Lze tedy dojít k závěru, že ačkoli EPS je pro investory velmi důležitou metrikou, měl by být vnímán ve spojení s cenou akcií, aby bylo možné získat smysluplné informace. Měli byste také sledovat jakoukoli změnu zbývajícího počtu akcií v důsledku rozdělení akcií, zpětného rozdělení, zpětného nákupu akcií atd.

Doporučené články

Toto je průvodce výdělky na akcii. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat výdělky na akcii, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také stahovatelnou šablonu Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích

  1. Vzorec zisku na akcii
  2. Příklad výkazu nerozděleného zisku
  3. Peněžní tok z provozního poměru
  4. Akciový kapitál vzorec
  5. Akcie nevyrovnané vzorce

Kategorie:

Rozvoj podnikání