Vzorec míry udržitelného růstu Kalkulačka (šablona Excel)

• Vzorec míry udržitelného růstu

Vzorec míry udržitelného růstu (obsah)

• Vzorec míry udržitelného růstu
• Příklady vzorce udržitelné míry růstu (se šablonou Excel)
• Kalkulačka udržitelného růstu míry růstu

Vzorec míry udržitelného růstu

Ve velmi jednoduchém jazyce je míra udržitelného růstu maximální míra růstu, kterou může společnost dosáhnout udržením své kapitálové struktury neporušené a může ji udržet bez jakéhokoli dodatečného požadavku na dluh nebo kapitálovou inflaci. V zásadě je to růst, který může společnost předvídat v dlouhodobém horizontu. Tato míra růstu je důležitá jak pro malé podniky, tak pro velké společnosti. Pro malé firmy je to míra růstu, kterou dokáže udržet, aniž by z kapsy nebo z půjčky vzala další peníze. Obdobně velké společnosti mohou pomocí míry udržitelného růstu zjistit, zda mají dostatek kapitálu k plnění svých strategických cílů či nikoli.

To je také ukazatel, který ukazuje, v jaké fázi životního cyklu se společnost nachází. Pomáhá nám také při určování šancí společnosti na selhání. Čím vyšší je míra růstu, tím větší je volatilita výdělků, vyšší riziko a šance na selhání. Efektivní správa nezvýší jejich pákový efekt a riziko selhání a bude se snažit zaměřit na úroveň prodeje, která je pro ně udržitelná.

Vzorec míry udržitelného růstu se vypočítá vynásobením míry udržení zisku společnosti a její návratnosti vlastního kapitálu. Vzorec pro výpočet míry udržitelného růstu je:

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate

Pokud neexistují žádné přímé informace o ROE, lze ji vypočítat jako:

ROE = čistý příjem / vlastní kapitál

Míra retence je míra výdělku, který společnost reinvestuje do svého podnikání. Jinými slovy, jakmile jsou všechny dividendy atd. Vypláceny akcionářům, je zbývající částka míra zadržení

Míra retence = 1 - výplata dividend

Tak,

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )

Příklady vzorce udržitelné míry růstu (se šablonou Excel)

Vezměme si příklady, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce udržitelného růstu.

Zde si můžete stáhnout tuto šablonu vzorce pro udržitelný růst vzorce Excel zde - šablonu pro udržitelný růst míry růstu Excel

Vzorec míry udržitelného růstu - Příklad č. 1

Zvažte malou společnost kótovanou na burze X, která je velkoobchodním prodejcem náhradních dílů pro automobily. Níže je snímek finančních údajů společnosti X

Abychom našli udržitelnou míru růstu X, musíme zjistit návratnost investic a návratnost.

Vlastní kapitál se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Vlastní kapitál = aktiva celkem - pasiva celkem

• Vlastní kapitál = 220 - 180
• Vlastní kapitál = 40

ROE se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

ROE = čistý příjem / vlastní kapitál

• ROE = 9, 5/40
• ROE = 23, 75%

Poměr výplaty dividend se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr výplaty dividend = výplaty dividend / čistý příjem

• Výplata dividend = 2, 6 / 9, 5
• Výplata dividend = 0, 2737

Míra retence se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Míra retence = 1 - výplata dividend

• Míra retence = 1 - 0, 2737
• Míra retence = 0, 7263

Míra udržitelného růstu se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Udržitelný růst = návratnost vlastního kapitálu (ROE) * míra retence

• Udržitelný růst = 23, 75% * 0, 7263
• Míra udržitelného růstu = 17, 25%

Vzorec míry udržitelného růstu - Příklad č. 2

Nyní se podívejme na praktický příklad. Jako cílovou společnost jsem bral General Motors, pro které musíme vypočítat míru udržitelného růstu. Níže je výpis z jejich finančních výkazů za rok 2018:

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

ROE se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

ROE = čistý příjem / vlastní kapitál

• ROE = 8 014 000 $ / 38 860 000 $
• ROE = 20, 62%

Míra retence se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Míra retence = 1 - výplata dividend

• Míra retence = 1 - 27, 24%
• Míra retence = 0, 7276

Míra udržitelného růstu se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Udržitelný růst = návratnost vlastního kapitálu (ROE) * míra retence

• Udržitelný růst = 0, 7276 * 20, 62%
• Míra udržitelného růstu = 15, 01%

Vysvětlení vzorce pro udržitelný růst

Každý podnik chce růst a dosáhnout nových výšin. Každá společnost tedy chce dosáhnout udržitelného růstu, ale existují určitá omezení a protivíry, které mohou podniku zabránit v růstu a dosažení jeho udržitelného růstu.

Každá společnost, která rozšiřuje své činnosti, musí investovat do rostoucího podnikání. Potřebují tedy dát peníze na nákup fixních aktiv, jako je závod, vybavení atd. Z tohoto důvodu musí financovat tuto investici prostřednictvím externího financování. V podstatě tedy musí financovat svůj růst z vnějších zdrojů a financování. Podobně společnosti, které jsou kapitálově náročné, jako je ropa a plyn atd., Nemají jinou možnost, než využít financování dluhu i vlastního kapitálu, aby zůstaly v provozu, protože jejich zařízení atd. Jsou poměrně drahé.

Společnosti se někdy ke zvýšení svého růstu a podnikání dopřávají cenové války. Neustále snižují své ceny, aby získali více zákazníků. Ale dělají to na úkor své ziskovosti a růstu a to není dlouhodobě udržitelné. Stejně tak správné a vhodné obchodní plánování pomáhá podnikům dosáhnout dlouhodobě udržitelného růstu. Pokud je však dlouhodobé plánování špatné, může být zpočátku období vysokého tempa růstu, ale nemůže být dlouhodobě udržitelné.

Relevance a použití vzorce udržitelného růstu

Vzorec míry udržitelného růstu, jak je uvedeno výše, předpokládá, že společnost chce zvýšit své tržby a příjmy udržováním své cílové kapitálové struktury spolu se stabilním poměrem výplaty dividend. Společnosti tak mohou učinit následující opatření:

• Zlepšete cash flow přesunutím mixu prodeje na výnosnější produkty
• Zlepšit obrat pohledávek a / nebo zásob tak, aby se zlepšil pracovní kapitál
• Snižte výplatu dividend a znovu investujte do podnikání více peněz.

Pro společnosti je opravdu těžké dlouhodobě udržet vysokou míru růstu. Důvodů je několik, včetně hospodářské soutěže na trhu, změn ekonomických podmínek a potřeby zvýšit výzkum a vývoj.

Stručně řečeno, míra udržitelného růstu je jedním z klíčových parametrů, které podniky musí analyzovat a vzít v úvahu, které přijímají jakákoli strategická rozhodnutí a získávají peníze z externích zdrojů. Nebude-li růst udržitelný a vezmeme-li obrovský dluh, vystaví nás to vysoké pravděpodobnosti selhání.

Kalkulačka udržitelného růstu míry růstu

Můžete použít následující kalkulačku míry udržitelného růstu.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE)
Míra retence
Vzorec pro udržitelný růst

Vzorec pro udržitelný růst	Návratnost vlastního kapitálu (ROE) x míra retence
=	0 x 0 = 0

Doporučené články

Byl to průvodce vzorcem míry udržitelného růstu. Zde diskutujeme, jak vypočítat míru udržitelného růstu spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku udržitelného růstu s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -

1. Vzorec pro náklady na příležitost
2. Výpočet běžných aktiv
3. Jak vypočítat příspěvek?
4. Průvodce sestavou rozvahy
5. Výkaz ziskového rozpětí příspěvku