Vzorec podnikové hodnoty (obsah)
- Vzorec Enterprise Value Formula
- Příklady vzorce podnikové hodnoty (se šablonou Excel)
- Kalkulačka pro výpočet podnikové hodnoty
Vzorec Enterprise Value Formula
Hodnota podniku je měření celkové hodnoty společnosti. Je to jeden z důležitých parametrů pro hodnocení tržní kapitalizace hodnoty akcií společnosti. Hodnota podniku přebírá cenu společnosti, což znamená, že nám vypráví o čistém jmění společnosti. Zahrnuje všechny vlastnické podíly, aktiva z dluhu a aktiva z vlastního kapitálu. Hodnota podniku jednoduše vyjádřená jako součet tržní kapitalizace, tržní hodnota dluhu odečítající hotovost a ekvivalenty.
Vzorec pro hodnotu podniku lze vyjádřit jako: -
Enterprise Value = Market Capitalization + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Hodnota podniku může být zapsána jako součet kmenových akcií, upřednostňovaných akcií, tržní hodnoty dluhu, menšinového podílu odečítajícího hotovost a ekvivalent,
Vzorec pro hodnotu podniku lze vyjádřit jako: -
Enterprise Value = Common Shares + Preferred Shares + Market Value of Debt – Cash and Equivalent
Kde,
- Tržní kapitalizace = hodnota společných akcií společnosti.
- Common Share = Share dostupný ve společnosti.
- Preferované akcie = Jsou-li akcie splatitelné, považuje se za dluh.
- Tržní hodnota dluhu = hodnota veškerého dluhu společnosti.
- Hotovost a ekvivalent = Hotovost a investice společnosti.
Příklady vzorce podnikové hodnoty (se šablonou Excel)
Nyní se podívejme na příklad, jak lépe porozumět vzorci podnikové hodnoty.
Tuto šablonu Excel Enterprise Formula Formula si můžete stáhnout zde - šablonu Excel Enterprise Formula FormulaVzorec Enterprise Value Formula - Příklad č. 1
Softwarová společnost s názvem Firefox Pvt. Ltd chce znát svou podnikovou hodnotu. Tržní kapitalizace 50 000 000 USD, tržní hodnota dluhu 1 000 000 USD a hotovost a ekvivalentní hodnota 3 000 000 USD. Nyní je hodnota podniku následující: -
Hodnotu Enterprise můžeme vypočítat pomocí níže uvedeného vzorce
Hodnota podniku = tržní kapitalizace + tržní hodnota dluhu - hotovost a ekvivalent
- Hodnota podniku = 50 000 000 USD + 1 000 000 USD - 3 000 000 USD
- Hodnota podniku = 48 000 000 USD
Hodnota Firefox Pvt. Ltd je 48 000 000 dolarů .
Vzorec Enterprise Value Formula - Příklad # 2
Společnost s názvem Oracle Pvt. Ltd má níže uvedenou složku ve výroční zprávě.
Pomocí níže uvedeného vzorce můžeme vypočítat tržní hodnotu společného podílu
Tržní hodnota společného podílu = hodnota podílu * počet akcií
- Tržní hodnota společného podílu = 5000 * 5 USD
- Tržní hodnota společného podílu = 25 000 $
Celkový dluh můžeme vypočítat pomocí následujícího vzorce
Celkový dluh = krátkodobé půjčky + dlouhodobé půjčky
- Celkový dluh = 5000 + 0
- Celkový dluh = 5 000 $
Hodnotu Enterprise můžeme vypočítat pomocí vzorce níže
Hodnota podniku = běžné akcie + preferované akcie + tržní hodnota dluhu - hotovost a ekvivalent
- Ekvivalentní hodnota = 25 000 + 0 + 5 000 - 100
- Ekvivalentní hodnota = 29 900 $
Složky podnikové hodnoty jsou hodnota vlastního kapitálu, celkový dluh, prioritní akcie, menšinový podíl, hotovost a peněžní ekvivalenty. Hodnota společnosti může být měřena z jejích vlastních aktiv. Podle aktiv je možné znát jak závazky, tak vlastní kapitál, protože zdrojem fondu mohou být kapitál nebo finance. Tržní kapitalizace je součinem ceny akcií a řady akcií. Hodnota podniku je součet vlastního kapitálu, dluhu, který se používá k tvorbě aktiv, az této hotovosti se odečte, protože nabývající společnost získá hotovost po akvizici.
Nyní se podívejme na další příklad.
Vzorec Enterprise Value Formula - Příklad # 3
Níže je uveden finanční výkaz Prvního zdroje dat Pvt. Ltd roku 2018. Nyní vypočítáme hodnotu podniku, protože společnost TRD Ltd chce získat první zdroj dat Pvt. Ltd proto chce vypočítat hodnotu podniku.
Hodnotu Enterprise můžeme vypočítat pomocí následujícího vzorce.
Hodnota podniku = tržní kapitalizace + tržní hodnota dluhu - hotovost a ekvivalent
- Ekvivalentní hodnota = 20 000 + 7 000 - 1 000
- Ekvivalentní hodnota = 26 000 $
Hodnota podniku pro první zdroj dat je tedy 26 000 USD .
Nyní může společnost TRD Ltd použít částku 1 000 $ na zaplacení dluhu společnosti First Data Source Pvt. Sro pak bude dluh společnosti.
- = Celkový dluh - hotovost a ekvivalent
- = 7 000 - 1 000
- = 6 000 $
Proto musí společnost zaplatit nižší než částku za pořízení: -
- = Dluh nesplacený + tržní hodnota společnosti
- = 6 000 + 20 000
- = 26 000 $
Za akvizici prvního zdroje dat tedy musí TRD zaplatit 26 000 dolarů .
Význam vzorce podnikové hodnoty
Hodnota podniku použitá k nalezení různé složky finanční analýzy společnosti. Rovnice je následující: -
- EV / EBITDA
Používá se pro výpočet hodnoty podniku a také pomáhá porovnávat kapitálovou strukturu jiné společnosti.
EBITDA = opakující se příjmy z operací + úroky + daně + odpisy + amortizace
EV = hodnota podniků
- EV / Prodej
Tento poměr pomáhá vypočítat jeho účet pro splácení dluhové složky.
Snižte hodnotu podhodnocené společnosti EV / Sales a naopak.
Nyní se podívejme na použití hodnoty Enterprise.
Vzorec Enterprise Value Formula - Příklad - # 4
Předpokládejme, že společnost jménem Alexa Pvt. Ltd získává další společnost ZEN Pvt. Ltd v roce 2018, Alexa Pvt. Ltd začala analyzovat své finanční a pod hodnoty různých finančních prvků pomocí konceptu DCF -
Hodnota podniku se vypočítá jako:
- Hodnota podniku = (30 000 * 20) + 0 - 17 916
- Hodnota podniku = 582 084 $
Hodnota vlastního kapitálu se počítá jako:
- Hodnota vlastního kapitálu = 582 084 + 68 746 - 21 453
- Hodnota vlastního kapitálu = 629 377 $
Hodnota vlastního kapitálu / podíl se vypočítá jako:
- Hodnota vlastního kapitálu / podíl = 629 377/30 000
- Hodnota vlastního kapitálu / podíl = 21 $
Cena společnosti na akcii tedy bude 21 USD a hodnota podniku bude 582 084 USD.
Relevance a použití vzorce podnikové hodnoty
Existuje několik použití vzorce podnikové hodnoty, které jsou následující: -
- Najít hodnotu akvizice společnosti.
- Pomáhá porovnat společnost s jiným stupněm finanční páky.
- EV také pomáhá porovnávat kapitálovou strukturu dvou společností.
- Pomáhá měřit hodnotu společnosti.
Kalkulačka pro výpočet podnikové hodnoty
Můžete použít následující kalkulačku podnikových hodnot
| Tržní kapitalizace | |
| Tržní hodnota dluhu | |
| Hotovost a ekvivalent | |
| Vzorec Enterprise Value Formula | |
| Vzorec hodnoty podniku | Tržní kapitalizace + tržní hodnota dluhu - hotovost a ekvivalent | |
| 0 + 0 - 0 = | 0 |
Závěr
Podniková hodnota společnosti pomáhá měřit hodnotu společnosti, pro investora je velmi důležité rozhodovat o investici společnosti. Jak víme, používá se také ke srovnání kapitálové struktury dvou společností, což pomáhá investorovi investovat do správné společnosti. Hodnota společnosti odvozená z vzorce však není vždy správná, protože závisí na tržních podmínkách. Používá se také pro výpočet jiných finančních ukazatelů.
Doporučené články
Toto byl průvodce vzorcem Enterprise Value. Zde diskutujeme, jak vypočítat hodnotu podniku spolu s praktickými příklady. Poskytujeme vám také kalkulačku Enterprise Value Calculator se šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Vzorec pro čistý příjem
- Příklady šíření nabídky a poptávky
- Průvodce po vzorci období návratnosti
- Vzorec poměr dluhu k příjmu