Co je zisková marže?
Pojem „ziskové rozpětí“ se týká míry ziskovosti, která posuzuje finanční užitek dosažený v poměru k celkovým prodejům. Jinými slovy, metrika měří, jaká část prodejů byla převedena na zisk nebo kolik zisku bylo generováno pro každý dolar prodeje. Existuje několik typů metrik ziskového rozpětí a některé z jejích hlavních variant jsou:
- Hrubá zisková marže (GPM)
- Provozní marže
- Čistá příjmová marže
Vzorec
Vzorec pro ziskové rozpětí lze odvodit vydělením rozdílu z celkových prodejů a souvisejících celkových nákladů celkovým prodejem a poté vyjádřit v procentech. Matematicky je reprezentován jako,
Profit Margin = (Total Sales – Total Expenses) / Total Sales * 100
Je třeba poznamenat, že celkové náklady jsou zastřešujícím termínem, který bude zahrnovat náklady na prodej pro hrubé ziskové rozpětí, provozní náklady pro provozní ziskové rozpětí a všechny náklady na čisté ziskové rozpětí.
Gross Profit Margin = (Total Sales – Cost Sales) / Total Sales * 100
Operating Income Margin = (Total Sales – Operating Expenses) / Total Sales * 100
Net Income Margin = (Total Sales – Total Expenses) / Total Sales * 100
Příklady ziskové marže (s šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu ziskové marže.
Tuto šablonu zisku marže Excel si můžete stáhnout zde - šablonu zisku marže ExcelPříklad č. 1
Vezměme si příklad entity ASD Inc., která je v podnikání maloobchodního potravinového řetězce. V průběhu roku končícího 31. prosince 2018 dosáhla společnost celkových tržeb 10, 0 milionu USD, přičemž vynaložila náklady na prodej ve výši 5, 6 milionu USD, náklady na prodej a správu ve výši 1, 5 milionu USD, úrokové náklady ve výši 0, 8 milionu USD a daně ve výši 1, 0 milionu USD. Vypočítejte hrubé ziskové rozpětí, zisk z provozních výnosů, čisté ziskové rozpětí společnosti za rok 2018 na základě daných informací.
Řešení:
Provozní náklady se počítají pomocí vzorce uvedeného níže
Provozní náklady = náklady na prodej + náklady na prodej a správu
- Provozní náklady = 5, 6 milionu USD + 1, 5 milionu USD
- Provozní náklady = 7, 1 milionu USD
Celkové výdaje se vypočítají pomocí vzorce uvedeného níže
Celkové výdaje = provozní náklady + úrokové náklady + daně
- Celkové výdaje = 7, 1 milionu USD + 0, 8 milionu + 1, 0 milionu USD
- Celkové výdaje = 8, 9 milionu USD
Hrubá zisková marže se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
GPM = (celkový prodej - nákladový prodej) / celkový prodej * 100
- Prodej GPM = (10, 0 milionu - 5, 6 milionu USD) / 10, 0 $ * 100
- GPM = 44%
Marža provozních výnosů se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Marža provozních výnosů = (celkový prodej - provozní náklady) / celkový prodej * 100
- Marža provozních výnosů = (10, 0 milionu USD - 7, 1 milionu USD) / 10, 0 $ tržby * 100
- Marže provozních výnosů = 29%
Čistá příjmová marže se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Čistá výnosová marže = (celkové tržby - celkové výdaje) / celkové tržby * 100
- Čistá výnosová marže = (10, 0 milionu USD - 8, 9 milionu USD) / 10, 0 $ tržby * 100
- Čistá příjmová marže = 11%
Proto GPM, zisk z provozních výnosů, čisté ziskové rozpětí společnosti za rok 2018 činily 44, 0%, 29, 0% a 11, 0%.
Příklad č. 2
Vezměme si příklad společnosti Walmart Inc. pro ilustraci pojmu ziskového rozpětí pro společnost v reálném životě. Podle výroční zprávy za rok 2018 jsou k dispozici následující informace,
Vypočítejte hrubé ziskové rozpětí, zisk z provozních výnosů, čisté ziskové rozpětí společnosti Walmart Inc. za rok 2018 na základě daných informací.
Řešení:
Provozní náklady se počítají pomocí vzorce uvedeného níže
Provozní náklady = Náklady na prodej + Provozní a PVA náklady
- Provozní náklady = 373, 40 miliard USD + 106, 51 miliard USD
- Provozní náklady = 479, 91 miliard USD
Celkové výdaje se vypočítají pomocí vzorce uvedeného níže
Celkové výdaje = provozní náklady + čisté úrokové náklady + ztráta ze splacení dluhu + rezerva na daně z příjmu
- Celkové výdaje = 479, 91 miliardy USD + 2, 18 miliardy $ + 3, 14 miliardy $ + 4, 60 miliardy $
- Celkové výdaje = 489, 83 miliard USD
Hrubá zisková marže se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
GPM = (celkový výnos - prodej z nákladů) / celkový příjem * 100
- GPM = (500, 34 miliard USD - 373, 40 miliard USD) / 500, 34 miliard USD * 100
- GPM = 25, 4%
Marža provozních výnosů se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Marža provozních výnosů = (celkové příjmy - provozní náklady) / celkové příjmy * 100
- Marža provozních výnosů = (500, 34 miliard USD - 479, 91 miliard USD) / 500, 34 miliard USD * 100
- Marže provozních výnosů = 4, 1%
Čistá příjmová marže se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Čistá příjmová marže = (celkové příjmy - celkové výdaje) / celkové příjmy * 100
- Čistá příjmová marže = (500, 34 miliard USD - 489, 83 miliard USD) / 500, 34 miliard USD * 100
- Čistá příjmová marže = 2, 1%
Proto GPM, zisk z provozních výnosů, čisté ziskové rozpětí společnosti Walmart Inc. za rok 2018 činily 25, 4%, 4, 1% a 2, 1%.
Zdrojový odkaz: Rozvaha Walmart Inc.
Výhody
Některé z výhod jsou následující:
- Označuje nákladovou efektivitu společnosti a pomáhá sledovat její výkonnost v časových obdobích.
- Pomáhá při posuzování finančního zdraví společnosti a usnadňuje vzájemné srovnání na tomto základě.
Omezení
Některá omezení jsou následující:
- Pokud bude použito k porovnání společností napříč různými průmyslovými odvětvími nebo sektory, může ziskové rozpětí vést ke zbytečným poznatkům.
- Je vystaveno riziku manipulace.
Závěr
Lze tedy dojít k závěru, že ziskové marže jsou nejdůležitějšími ukazateli finanční analýzy, protože ukazují nákladovou efektivitu společnosti, kterou lze použít pro analýzu trendů a vzájemné srovnání. Při používání okrajů však musíte být opatrní, protože s nimi lze manipulovat tak, aby odrážely nadhodnocené okraje.
Doporučené články
Toto je průvodce marží zisku. Zde diskutujeme, jak ji lze vypočítat pomocí vzorce spolu s výhodami a omezeními ziskové marže a stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v dalších navrhovaných článcích -
- Hrubý ziskový poměr
- Obrat vs zisk
- Příklad pracovního kapitálu
- Prodej dní nevybraných