Vzorec interní míry růstu (obsah)
- Vzorec interní míry růstu
- Příklady vzorce interní míry růstu (se šablonou Excel)
- Kalkulačka interní růstové rychlosti
Vzorec interní míry růstu
Ve velmi jednoduchém jazyce je míra interního růstu maximální míra růstu, kterou může společnost dosáhnout pouze pomocí interních fondů (nerozdělený zisk). Je to míra růstu, pro kterou společnost potřebuje externí financování, a jakýkoli další očekávaný růst, který by mohl přesáhnout, bude možná muset být financován externím kapitálem, tj. Dluhem nebo vlastním kapitálem. Míra vnitřního růstu je velmi důležitým parametrem pro malé společnosti a začínající podniky, protože mohou měřit svou schopnost růstu svého podnikání, aniž by hledaly externí pomoc.
Existuje další parametr, který souvisí s mírou vnitřního růstu, a to mírou udržitelného růstu. Udržitelná míra růstu předpokládá, že míra růstu společnosti, kterou lze dosáhnout zachováním stávající kapitálové struktury, tj. Současnou kombinací dluhu a vlastního kapitálu. Pokud zachováme stejnou skladbu, můžeme získat zdroje pro externí financování, a proto je míra udržitelného růstu vyšší než míra vnitřního růstu. Další rozdíl mezi mírou vnitřního růstu a mírou udržitelného růstu spočívá v tom, že míra vnitřního růstu zohledňuje návratnost aktiv, která udržitelná míra růstu používá návratnost vlastního kapitálu.
Vzorec pro výpočet míry interního růstu je:
Interní míra růstu = nerozdělený zisk / celkový majetek
Nebo
Interní míra růstu = (nerozdělený zisk / čistý příjem) * (čistý zisk / celkový majetek)
Tak
Internal Growth Rate = Retention Ratio * ROA
Retenční poměr je míra výdělku, který společnost reinvestuje do svého podnikání. Jinými slovy, jakmile jsou všechny dividendy atd. Vyplaceny akcionářům, zbývající částka je míra zadržení.
Retenční poměr = 1 - Výplata dividend
Vzorec pro výpočet návratnosti aktiv je:
ROA = čistý příjem / celková aktiva
Příklady vzorce interní míry růstu (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu míry interního růstu.
Tuto šablonu interní míry růstu intervalu růstu si můžete stáhnout zde - šablonu interní rychlosti růstu intervalu růstu ExcelVzorec interní míry růstu - příklad č. 1
Zvažte malou společnost X's kótovanou na burze, která je velkoobchodním prodejcem náhradních dílů. Vypočítejte míru interního růstu pomocí níže uvedených informací.
Řešení:
Poměr výplaty dividend se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Poměr výplaty dividend = výplaty dividend / čistý příjem
- Výplata dividend = 4 $ / 20 $
- Výplata dividend = 20%
Retenční poměr se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Retenční poměr = 1 - Výplata dividend
- Retenční poměr = 1 - 20%
- Retenční poměr = 80%
ROA se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
ROA = čistý příjem / celková aktiva
- ROA = 20 $ / 200 $
- ROA = 10%
Vnitřní míra růstu se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Interní růstová míra = retenční poměr * ROA
- Interní míra růstu = 80% * 10%
- Interní míra růstu = 8%
Vzorec interní míry růstu - Příklad č. 2
IBM jsem vzal jako cílovou společnost, pro kterou musíme vypočítat míru interního růstu. Níže je výpis z jejich finančních výkazů za rok 2018:
Řešení:
Retenční poměr se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Retenční poměr = 1 - Výplata dividend
- Retenční poměr = 1 - 65, 30%
- Retenční poměr = 34, 70%
ROA se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
ROA = čistý příjem / celková aktiva
- ROA = 8 728 000 $ / 123 382 000 $
- ROA = 7, 07%
Vnitřní míra růstu se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Interní růstová míra = retenční poměr * ROA
- Interní míra růstu = 34, 70% * 7, 07%
- Interní míra růstu = 2, 45%
Vysvětlení
Každý podnik může vytvořit dobrou míru interního růstu, pokud dokáže efektivně využít své zdroje. Když říkáme efektivním způsobem, znamená to, že by se společnost měla snažit maximalizovat svou efektivitu s využitím zdrojů a minimalizovat plýtvání a dobu nečinnosti. Hlavní hnací silou vnitřní míry růstu jsou výnosy z reinvestic. Pokud může společnost zefektivnit své činnosti a zvýšit tak své zisky a znovu investovat tyto zisky, aby dosáhla růstu, může dosáhnout velmi dobré míry návratnosti vnitřního růstu.
Každý podnik chce růst a dosáhnout nových výšin. Každá společnost tedy chce dosáhnout udržitelného růstu, ale existují určitá omezení a protivíry, které mohou podniku zabránit v růstu a dosažení jeho udržitelného růstu. To se běžně nevyužívá, protože společnost nemůže růst pomocí svých interních fondů a nakonec potřebuje vnější financování, aby dosáhla vyšších výšek. Společnost tak může rozhodnout o svém cílovém poměru dluhu a vlastního kapitálu a pomocí tohoto poměru je míra růstu, kterou mohou dosáhnout, míra udržitelného růstu.
Relevance a použití vzorce interní míry růstu
Míra interního růstu, jak je uvedeno výše, předpokládá, že společnost si nebude vybírat žádné externí financování a bude růst interně a že míra růstu je míra interního růstu. Společnosti mohou zlepšit své operace a zvýšit efektivitu využívání zdrojů k maximalizaci interní míry růstu. Pro společnosti je opravdu obtížné udržet vysokou míru vnitřního růstu a v určité fázi musí jít o financování
Stručně řečeno, míra vnitřního růstu je jedním z klíčových parametrů, které podniky musí analyzovat, a vzít v úvahu, které analyzují svůj potenciál vnitřního růstu, ale společnosti si mohou zvolit externí financování, pokud mají k dispozici dobrý projekt, který jim může pomoci dosáhnout větší výšky.
Kalkulačka interní růstové rychlosti
Můžete použít následující vnitřní kalkulačku růstu růstu
| Retenční poměr | |
| ROA | |
| Interní míra růstu | |
| Interní míra růstu = | Retenční poměr x ROA |
| = | 0 x 0 = 0 |
Doporučené články
Toto byl průvodce formulací interní míry růstu. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat míru interního růstu spolu s praktickými příklady. Rovněž poskytujeme kalkulačku interní míry růstu s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Příklady vzorce faktoru současné hodnoty
- Průvodce složeným ročním vzorcem míry růstu
- Kalkulačka pro výpočet podílu obratu pracovního kapitálu
- Jak vypočítat exponenciální růst pomocí vzorce?
- Naučte se vzorec ukazatele obratu se šablonou