Co je financování vlastního kapitálu?

Kapitálové financování je proces získávání kapitálu prodejem akcií společnosti veřejnosti, institucionálním investorům nebo finančním institucím.

Společnost, která potřebuje finanční prostředky, ji může financovat pomocí dluhu a vlastního kapitálu. Financování vlastním kapitálem je obvykle upřednostňovaným režimem, protože nevyžaduje, aby Společnost v případě selhání Společnosti vyplatila investorům návratnost. Investoři na oplátku získají vlastnictví společnosti a hlasovací práva úměrné jejich investicím.

Příklad financování vlastního kapitálu

Společnost ABC byla založena podnikatelem s počátečním kapitálem 10 000 USD. Na začátku společnosti vlastní 100% vlastního kapitálu ve společnosti. Po několika počátečních letech od začátku hledá nové prostředky pro růst společnosti. Prodává 50% vlastního kapitálu společnosti v hodnotě 100 000 USD. Rizikový kapitalista nebo andělský investor získá 50% podíl ve společnosti investováním 50 000 USD do společnosti a podíl podnikatele se sníží na 50%, i když do společnosti investoval na začátku pouze 10 000 $.

Kapitálové financování a výše podílu ve vlastnictví každého investora tedy závisí na čase a ocenění investic do společnosti.

Druhy financování vlastního kapitálu

Společnost může mít různé třídy akcií; Kapitálové financování nezahrnuje pouze financování společným kapitálem, ale také prostřednictvím jiných médií:

Společnosti vydávají různé třídy akcií obvykle velké podniky:

  • Akcie třídy A : Investoři získají vlastnictví, tj. Hlasovací práva a dividendy
  • Akcie třídy B: Investoři získají vlastnictví (hlasovací práva), ale nemají dividendy
  • Preferenční akcie: Investoři dostávají dividendu (v některých případech vyšší dividendu nebo zaručenou dividendu), ale žádné vlastnictví
  • Diferenciální akcie s hlasovacím právem: Investoři získají různá hlasovací práva, tj. 2 akcie vlastněné investorem získají 1 hlas a za kompenzaci tohoto rozdílového hlasovacího práva obdrží vyšší dividendu než investoři s kmenovými akciemi.

Zdroje financování vlastního kapitálu

Při zahájení nového podnikání investuje majitel své vlastní prostředky buď prodejem svého osobního majetku, jako je půda a majetek, nebo z peněžních aktiv. S rostoucím podnikáním a potřebami financování se však finanční prostředky získávají z externích zdrojů. Různí investoři v různých fázích růstu Společnosti investují do Společnosti a jsou uvedeny níže:

  • Angel Investors

Andělští investoři jsou obvykle prvními investory kromě majitele nebo zakladatele firmy. Jsou to obvykle bohatí jednotlivci a přátelé / rodina vlastníka firmy. Poskytují finanční podporu v rané fázi podnikání za příznivých podmínek a obvykle se nezúčastňují řízení podniku. Andělští investoři obvykle investují své investice s vyšší návratností, jakmile společnost vyhledá finanční prostředky od rizikových kapitalistů.

  • Rizikoví kapitalisté

Rizikoví kapitalisté nebo rizikoví investoři jsou investoři, kteří do společnosti investují poté, co je podnikání úspěšně provozováno již několik let a mají pocit, že na trhu existuje konkurenční výhoda. VC jsou selektivní ve svých investicích a před investováním se dívají na různé aspekty podnikání, řízení a trhu. Investují obrovské množství a obvykle přijímají správní rady a aktivně řídí odpovědnost. Jejich úlohou je zlepšit obchodní aspekty společnosti a nakonec je uvést na burzách cenných papírů, kde je možné veřejně obchodovat.

  • Retailoví investoři / IPO

Společnosti nabízejí své akcie široké veřejnosti prostřednictvím Initial Public Offerings nebo IPO. IPO fungují jako úniková cesta pro některé zakladatele a fondy rizikového kapitálu a poskytují veřejným investorům šanci investovat do rostoucího a dobře osídleného podniku. Akcie jsou kótovány na burzách cenných papírů a aktivně se obchodují mezi investory, kteří by mohli být drobnými nebo institucionálními investory.

  • Crowdfunding

Crowdfunding je další cestou, kterou mohou společnosti získat prostředky od skupiny investorů v malém množství. Každý investor investuje do podnikání malou částku prostřednictvím crowdfundingové kampaně vedené společností. Investoři jsou obvykle skupinou andělských investorů, kteří věří v produkt a zakladatele společnosti a chtěli by financovat počáteční založení podniku.

Výhody financování vlastního kapitálu

Kapitálové financování má různé výhody jak pro zakladatele, tak pro investory:

  • Společnost nemá dostatek hotovosti, kolaterálu ani zdrojů na získávání finančních prostředků z dluhového financování, proto je kapitálové financování pro podnikatele dobrým zdrojem financování, protože investoři by riskovali podnikání společně se zakladateli.
  • Prostředky lze získat prostřednictvím IPO, jakmile je obchod vypořádán a má pravidelný peněžní tok. Tyto prostředky mohou být použity na budoucí technologický pokrok. Kapitálové financování pomáhá podnikatelům a managementu společnosti získat fond pro zředěné vlastnictví a přivést firmu k vyšší ziskovosti a ve větším měřítku.
  • Investoři získají vlastnictví společnosti. Lepší návratnost než ostatní investiční nástroje dosahují díky zvýšené ceně akcií nebo dividendám vypláceným společností.

Nevýhody financování vlastního kapitálu

  • Ředění akcií: Financování vlastního kapitálu vede k oslabení podílu původních investorů. Protože jsou prostředky získávány od nových investorů, počátečních akcionářů, zakladatelé ztrácejí poměrnou část podílů ve společnosti.
  • Ztráta kontroly: Jak se do společnosti přidávají noví investoři, může snížení podílu zakladatelů vést ke střetu zájmů a ke ztrátě kontroly nad vlastní společností. Protože se investoři mohou podílet na aktivním řízení Společnosti, což může vést ke konfliktu na způsobu podnikání.
  • Čas a úsilí: Potenciální investoři tráví spoustu času v due diligence společnosti před investováním. Hledají obchodní plán, prognózu prodeje a zisku, tržní podmínky a musí si být jisti, zda jejich investice bude bezpečná, bezpečná a zisková. Je proto časově náročné pro podnikatele, kteří hledají finanční prostředky a také se zaměřují na své podnikání.

Závěr

Kapitálové financování je způsob financování společnosti, kde získává prostředky od investorů prodejem akcií. Společnost může různým investorům vydávat různé akcie. Investoři však chápou, že výnosy z těchto investic nejsou fixní jako u dluhového financování, kdy jsou prostředky půjčovány na stanovenou dobu a za předem stanovené úrokové sazby.

Doporučené články

Toto byl průvodce financováním vlastního kapitálu. Zde jsme diskutovali různé typy financování vlastního kapitálu a jeho zdroje pomocí příkladů. Také jsme diskutovali o výhodách a nevýhodách financování vlastního kapitálu. Můžete se také podívat na některé užitečné články zde:

  1. Rozdíly mezi soukromým kapitálem a rizikovým kapitálem
  2. Srovnání financí vs ekonomie
  3. Největší rozdíly pojistných matematiků a účetních
  4. Rozlišujte mezi akciemi vs podílové fondy

Kategorie:

Rozvoj podnikání