Oceňování podniku
Jednoduše řečeno, oceňování podniků je sada postupů a kompletních procesů používaných k určení skutečné hodnoty podniku. I když to může znít docela snadno, jak se vaše podnikání správně hodnotí výzvy k přípravě a myšlení.
Certifikace obchodního ocenění
Osvědčení o ocenění podniku pro proces oceňování společnosti se provádí pouze v době prodeje nebo nákupu podniku. Upřímně řečeno, certifikace oceňování podniků je všestranný nástroj, který má velký dopad na činnost manažerů. Při použití jako ukazatele výkonnosti podniku může osvědčení o ocenění podniku prokázat, kterým směrem se firma ubírá. Identifikuje, která strategie funguje nejlépe z obchodního hlediska. Společnosti, které mají několik dceřiných společností, se musí rozhodnout 
w distribuovat své zdroje. Ocenění je hlavní součástí filtračního procesu. Certifikační jednotky pro ocenění podniků vykazující největší růstovou hodnotu a větší podíl na celkové hodnotě by měly v ideálním případě získat větší část zdrojů.
Certifikace oceňování podniků je také důležitým motivačním nástrojem řízení. Rozvahy a výkazy zisků a ztrát mohou často vytvářet nesprávný obraz skutečné hodnoty podniku. Mnoho účetních žonglérů se podílí na přípravě účetní závěrky. Zahrnují mnoho komponent, které mají malou nebo žádnou realizovatelnou hodnotu. Manažeři, kteří se spoléhají na tato čísla, možná nevědí, že povedou společnost k problémům. Ocenění je zde „kontrolní mechanismus“ používaný vedle běžných formátů. Je to také užitečné měřítko pro hodnocení pozice životního cyklu v odvětví. Pokud hodnota podniku v průběhu času klesá, může vedení zkontrolovat, zda je pro udržení pozice na trhu zapotřebí více zdrojů. Může ukázat, že poptávka v tomto konkrétním odvětví je váhavá.
Odvětví možná dosáhlo vrcholu a chystá se k poklesu. Včasný odchod zajistí pro firmu výhodnější cenu a může také vyloučit šance na velké ztráty. Na druhé straně by stálý nárůst hodnoty mohl signalizovat, že se průmysl nachází ve fázi růstu. Poskytne to důvěru managementu při hledání příležitostí proniknutí na trh. Nejdůležitějším aspektem je využití oceňování podniků jako ukazatele výkonnosti a mohou být prováděny společnostmi bez ohledu na jejich velikost. Má univerzální význam a široký rozsah.
Oceňování podniků je analýza pro celou společnost, která poskytuje obecný obraz o postavení společnosti, pokud jde o trh a odvětví. Všestrannost podnikového hodnocení znamená, že může doplňovat stávající nástroje řízení a také sloužit jako filtrovací proces pro hodnocení projektů.
Metoda použitá při oceňování podniků je však mimořádně důležitá. Analýza musí být transparentní a zároveň musí brát v úvahu vnější vlivy. Procesům by měly rozumět všechny zúčastněné strany.
Proč oceňování podniků?
Existuje mnoho důvodů pro provedení ocenění podniku. Tady jsou některé z nich.
- Zahájení prodeje vaší firmy
- Řešení sporů se zúčastněnými stranami
- Pro budoucí rozhodování a obchodní plánování
- Stanovení daňových povinností
- Soudní spory
- Přístup k externím zdrojům financování
Kalkulačka ocenění podniku
Příprava obchodního ocenění je vypočítat před zahájením prodeje společnosti, což je hlavní krok k pochopení skutečné hodnoty vašeho podnikání. Pokud je správně proveden, odhalí přesná čísla a cenu, kterou můžete očekávat. Je to často začátek všech budoucích jednání. Je to také průzkum pro ty, kteří nejsou v souladu se současnou situací na trhu. V takových případech poskytuje upřímné posouzení správné prostředky pro přijímání rozhodnutí, tj. Pokračovat v prodeji, nebo zlepšit ocenění podniku pro výpočet v budoucnu.
Mohou nastat případy, kdy akcionář bude chtít opustit podnik. Mohlo by to být srdečné rozloučení, kde se osoba chce pohnout, nebo může pramenit z let neshod. Odjezd obvykle znamená, že jedna strana prodá svůj podíl ostatním akcionářům. Stanovení spravedlivé ceny akcií pro odcházející zúčastněnou stranu by mohlo být náročné. V takových případech je vhodným východiskem externě připravené ocenění podniku.
Doporučené kurzy
- Kurz značky
- Podpora prodeje online školení
- Online certifikační školení v CBAP
Obchodní plánování
Všichni majitelé si musí být vědomi tržní hodnoty svého podnikání pro plánování zasílání. To je obzvláště důležité během expanzí, abyste věděli, zda to bude vůbec užitečné. Porozumění současnému postavení firmy pomůže majitelům přijímat důležitá rozhodnutí o budoucnosti jejich podnikání.
Výsledky závisí na vašich předpokladech
Pro jednu věc neexistuje žádný způsob, jak určit, co by se mohlo stát pro firmu. Je to proto, že ocenění podniku může pro různé lidi znamenat různé věci. I když majitel podniku může věřit, že komunita, ve které slouží, má mnoho hodnot, může si investor myslet, že hodnota společnosti je zcela definována historickým příjmem. Kromě toho ekonomické podmínky často ovlivňují víru lidí v hodnotu podniku. Například v případě nedostatku pracovních příležitostí upřednostňuje vstup na trh více obchodních kupujících. Vede to ke zvýšené konkurenci, což zase vede k vyšší prodejní ceně podniků.
Hodnota podniku je ovlivněna také prodejními okolnostmi. Existuje obrovský rozdíl mezi společností, která je projektována jako součást dobře naplánovaného brandingového mechanismu, aby přilákala zájemce o koupi, než rychlá dražba obchodního majetku.
Obchodní hodnota a očekávaná prodejní cena
Obchodní hodnota v reálném vyjádření je očekávaná cena, kterou by společnost získala při prodeji. Skutečná cena se může lišit v závislosti na tom, kdo hodnotu stanoví. Prodejní cena závisí také na tom, jak je nakládán s prodejem samotným. Existuje rozdíl mezi dobře provedenou marketingovou kampaní a „bleskovým prodejem“.
Metody oceňování podniků
Níže jsou uvedeny tři metody oceňování podniku:
-
Asset přístup
V této metodě oceňování podniků se na podnikání pohlíží jako na na straně pasiv a aktiv, tj. Na stavební kameny pro stanovení skutečné obchodní hodnoty. Metody oceňování podniků jsou založeny na tzv. Ekonomickém principu substituce, které klade otázku: Jaké budou náklady na založení jiného podobného podniku, jako je ten, který je oceňován a který vytvoří stejné ekonomické přínosy pro své vlastníky?
Všechny provozní podniky mají svá aktiva a závazky. Stanovení jejich hodnoty by bylo nejpřirozenějším způsobem hodnocení podniku. Rozdíl mezi aktivy a pasivy bude konečnou hodnotou, buď kladnou, nebo zápornou.
I když to může znít dostatečně jednoduše, skutečnou výzvou je zjistit, jaké závazky a aktiva se mají zvážit pro ocenění, a zvolit standard pro měření jejich hodnoty. Následuje skutečné určení každého závazku a aktiva.
Rozvahy například nemusí zahrnovat důležitější aktiva, jako jsou domácí výrobky a proprietární metody podnikání. Pokud za ně majitel nezaplatil, nebudou v rozvaze zaznamenány.
Skutečná hodnota těchto aktiv je však často vyšší než hodnota všech „zaznamenaných“ aktiv dohromady. Představte si společnost, která nemá žádné speciální produkty nebo služby, ale stále dokáže přilákat zákazníky.
-
Tržní přístup
Jak název napovídá, tržní přístup závisí na známkách skutečného trhu pro stanovení hodnoty ocenění podniku. Zde platí hospodářský princip hospodářské soutěže.
Jaká je hodnota jiného obchodního ocenění, které poskytuje stejné produkty a služby jako moje firma?
Žádná společnost nemůže pracovat ve vakuu. Pokud máte jedinečný produkt nebo službu, je pravděpodobné, že na trhu budou konkurenti nabízející podobné nebo do značné míry podobné věci. Pokud si chcete koupit společnost, musíte se zaměřit na typ podnikání, který vás zajímá, a poté provést nějaký průzkum trhu týkající se „průběžné sazby“ pro daný typ podnikání.
Na druhou stranu, pokud chcete prodat své podnikání, podívejte se na tržní sazbu za to, co podobné podniky prodávají.
Je intuitivní věřit, že „trh“ by se vyrovnal myšlence rovnováhy mezi cenou a obchodem, kde jsou kupující ochotni zaplatit to, co jsou prodejci ochotni přijmout. Toto je také známé jako reálná tržní hodnota. V tomto případě obě strany předpokládají, že budou jednat s plným vědomím všech relevantních skutečností. Žádná strana není nucena uzavřít prodej.
Tržní přístup k ocenění podniku je jedním z nejlepších pro stanovení reálné tržní hodnoty, což je peněžní hodnota, která bude pravděpodobně vyměněna při transakci za obvyklých podmínek, přičemž prodávající a kupující jednají v jejich nejlepším zájmu. Údaje o trhu jsou velmi užitečné pro podporu vaší nabídky nebo požadované ceny. Pokud je „rychlost“ tolik, proč byste měli přijímat méně nebo nabízet více?
-
Příjmový přístup
Tento přístup se zaměřuje na klíčový důvod pro podnikání, tj. Generování výnosů. Pokud investujete své peníze, čas a energii do vlastnictví podniku, jaké ekonomické výhody z toho získáte? Očekávaný ekonomický přínos z nákupu nebo prodeje je důležitý. Protože peníze do banky teprve přijdou, existuje určité riziko, že nedostanete část, když ji očekáváte. Pro určení druhu peněz, které může nákup / prodej přinést, se v tomto riziku zohledňuje metoda oceňování výnosů. Protože ocenění podniku musí být provedeno v současné době, očekávané riziko a příjem musí být převedeny do současné doby. Příjmový přístup používá v tomto ohledu jako dvě metody kapitalizaci a diskontování.
Metoda kapitalizace ve své nejjednodušší formě dělí očekávaný zisk z podnikání tzv. Kapitalizační sazbou. Základním důvodem je to, že obchodní hodnota je definována ziskem a pro vzájemné vztahy se používá míra kapitalizace.
Například, pokud je míra kapitalizace 20%, pak je podnik oceněn pětinásobkem svého ročního výdělku. Kapitalizační faktor je druhým způsobem, který se používá k vynásobení příjmu. Ať tak či onak, výsledkem je to, co je dnes podniku oceněno.
Metoda diskontování funguje jinak. Nejprve promítnete do budoucna tok příjmů svého podnikání, který se obvykle měří v letech. Dále určete diskontní sazbu, která odráží riziko generování příjmu včas.
Nakonec zjistěte hodnotu podniku na konci projekčního období. Toto je také známé jako terminál nebo zbytková hodnota podniku. Diskontní kalkulace odhaluje to, co dnes podnik stojí.
Oceňování podniků a rizika
Obě metody oceňování příjmů dělají totéž a můžete očekávat stejné výsledky. Sazby diskontu a kapitalizace jsou ve skutečnosti spojeny.
CR = DR-K
Zde je CR kapitalizační sazba, DR diskontní sazba a K představuje průměrný očekávaný růst příjmů. Například, pokud je míra diskontu 25% a předpokládaný zisk je stálých 5% každý rok, pak míra kapitalizace je 25-5 = 20%. Použitý vstupní příjem je možná největší rozdíl mezi metodou diskontování a kapitalizace. Kapitalizace zvažuje jediné měřítko příjmu, jako je průměrný výdělek za posledních několik let. Diskontování se provádí na základě hodnot příjmu, jeden za každý rok v projekčním období.
Pokud vaše společnost na konci roku vydělává stálý zisk, může být dobrou volbou přístup kapitalizace. Rostoucí podniky, které zaznamenají méně předvídatelné zisky, poskytne diskontní přístup přesnější výsledky.
Jak se liší výsledky podle metod oceňování podniků?
Mohou různé metody oceňování podniků odhalit různé výsledky? Ano absolutně. Zvažte dva potenciální kupce, kteří provádějí projekce příjmů, a posoudili riziko, že vlastní daný podnik. Každý kupující bude mít jiný pohled na související rizika. Jejich diskontní a kapitalizační sazby se pravděpodobně budou lišit. Kromě toho budou mít dva kupující své příslušné plány pro podnikání, které ovlivní projekci toku příjmů.
I když oba kupující používají podobné metody oceňování, výsledek by se mohl lišit od ostatních. Jinými slovy, hodnota investiční hodnoty určuje hodnotu podniku. Kupující by měřili obchodní hodnotu jinak, v závislosti na jejich investičních cílech a vlastnictví.
Pružnost pro měření hodnoty podniku pro splnění cílů je pravděpodobně největší síla přístupu k oceňování příjmů.
Související článek
Toto byl průvodce podnikovým oceněním, což je analýza pro celou společnost, aby se získal obecný obraz o společnosti. Zde také diskutujeme 3 metody oceňování podniků spolu s kalkulačkou a certifikací. Můžete se také podívat na následující články -
- Typy podpory prodeje | Strategie
- 15 Nejběžnějších chyb při zahájení podnikání, kterým byste se měli vyhnout
- 9 spolehlivých a efektivních způsobů, jak získat finanční prostředky pro vaše počáteční podnikání
- Firemní oceňování - začátečníci v programu Excel
- Proč je chování zákazníků důležité pro obchodní manažery?