ETFs Vs Index Funds - podílový fond je koš akcií, dluhopisů nebo jiných typů aktiv, které profesionálně spravuje investiční společnost. Za správu zdrojů účtuje fond poplatek. Podíly vybírají portfolio manažeři, kteří vybírají akcie připravené k tomu nejlepšímu výkonu a zbytek nechávají. Pokud však aktivní správa není vaším šálkem čaje, mohla by být správná volba indexové fondy. Je rozdíl mezi fondy obchodovanými na burze a indexovými podílovými fondy pouhou bouří v šálku čaje? Nebo se tyto dva typy fondů oddělují? Pojďme prozkoumat fascinující svět indexových fondů a zjistit to.
Článek o fondech indexů Vs indexu ETF je strukturován takto:
- Indexový fond: pronásledování trhu
- Burzovní fondy: Tradiční trasa
- Fondy VF indexu ETF: Kompromis pro investice
- Faktor nákladů: Kde směnné fondy obchodují nad indexem MF
- Podílový fond nebo index ETF? Mnoho rozdílů
- Závěr - ETF vs Indexové fondy
Indexový fond: pronásledování trhu
Indexový fond má velmi odlišnou strategii od tradičního způsobu fungování podílového fondu. Spíše než vybírání a výběr akcií s cílem porazit trh, koupí indexový fond všechny akcie tvořící index, aby replikoval výkon celého trhu. Proč by se tedy někdo chtěl spokojit s průměrnými výnosy, když může jezdit po bouři a vyjít vítěze v obchodní hře? Jednoduše proto, že indexové fondy fungují levně a raději kupují a drží než obchodují často - strategie, která vyhovuje mnoha lidem. Výzkum ukazuje, že vyšší výdaje spojené s aktivně spravovanými podílovými fondy činí z indexových fondů atraktivní nápad. Vítězné akcie mohou trh porazit, ale indexové fondy poskytují stabilní výnosy - což je stále důležitější, pokud nechcete testovat vodu, ale hladce se plavte. Studie také ukazují, že aktivní fondy nepřináší dobré výnosy ve srovnání s indexovými fondy. S&P Dow Jones ve studii zjistil, že v průběhu 10 let porazilo index S&P 500 méně než 20 procent aktivně spravovaných fondů!
Doporučené kurzy
- Školení o finančním modelování pomocí Excelu
- Odborné školení v oblasti finančního modelování
- Odborné školení investičního bankovnictví
Burzovní fondy: Tradiční trasa
Existují dva typy indexových fondů - ETF nebo fondy obchodované na burze a indexové podílové fondy. U MF provádějí kupující a prodejci transakce přímo s investiční společností. Fondy ETF se neprodávají společnostmi fondů a jsou kótovány na burze (odtud název) a kupující nebo prodejci akcií musí vlastnit makléřské účty, aby s nimi mohli obchodovat.
Nejlepší věci v životě nejsou zdarma, pokud investujete do fondů Exchange Traded Funds, protože platíte makléřskou provizi při každém nákupu nebo prodeji. Pro malé investory se proto tradiční podílové fondy indexu zdají být méně nákladné. Ale za každé riziko na trzích existuje odměna a to platí i pro ETF. Vzhledem k tomu, že se s nimi obchoduje na burze, lze s těmito akciemi obchodovat v kteroukoli denní dobu. Z tohoto důvodu jsou akcie ETF mezi investory oblíbené. Burzovní obchodované fondy byly jedním z nejrychleji rostoucích segmentů fondů. ETF obchodují jako akcie a nabízejí flexibilitu v případě tradičních podílových fondů. Investoři mohou obchodovat s ETF po celý den oproti tradičním indexovým podílovým fondům, kde investoři mohou nakupovat pouze jednotky za NAV nebo čistou hodnotu aktiv fondu zveřejněnou pokaždé ke konci obchodního dne. Fondy obchodované na burze jsou rychle obchodovatelné a to nabízí nepopiratelné výhody - riziko cenového rozdílu mezi dobou obchodování a investicí je v případě ETF mnohem nižší. ETF mají také menší chybu sledování než tradiční indexové fondy kvůli naturálím nebo možnostem vytvoření a zpětného odkupu a nižší poměr nákladů. Dlouhodobí investoři se mohou vyhnout utrpení z důvodu krátkodobé investorské činnosti.
Fondy VF indexu ETF: Kompromis pro investice
Investoři do indexu nemusí být nezbytně částečnými pro fondy obchodované na burze jako investiční nástroj. Důvodem je to, že indexové fondy investují drobné investory do indexu na cestě k úspěchu. Kromě toho jsou ETF kolem 90. let, zatímco první index MF byl zaveden v 70. letech. Proč tedy ETF stále převládají v střetu obchodních Titanů? Především proto, že tento typ fondu nabízí vážné výhody z hlediska nákladů, velikosti a časového horizontu.
Exchange Traded Funds jsou flexibilní investiční nástroje a přitahují široké spektrum investorů, ať už je jejich obchodní strategie pasivní nebo aktivní. Pasivní institucionální investoři dávají přednost flexibilitě ETF. Aktivní obchodníci to preferují pro své pohodlí. Na rozdíl od toho pasivní drobní investoři volí indexové fondy pro svou jednoduchost.
Dalším rozlišovacím znakem je, že ETF lze zakoupit v menších velikostech a nevyžadují žádnou speciální dokumentaci nebo účty. Jsou také spojeny s žádnými náklady na převrácení nebo marží. ETF mají také širší rozsah pokrytí tím, že pokrývají referenční hodnoty, pokud neexistují žádné futures kontrakty. Aktivní obchodníci zajišťovacích fondů také upřednostňují ETF před indexem, protože jsou osvobozeni od pravidla upticku krátkého prodeje platného pro běžné akcie.
Faktor nákladů: Kde směnné fondy obchodují nad indexem MF
Burzovní obchodované fondy a indexové fondy mají své vlastní zvláštní náklady a výplaty, pokud jde o výdaje spojené se sledováním indexů a obchodováním. Náklady vzniklé při sledování indexu spadají do tří základních kategorií:
- Denní čisté výplaty
- Cash drag
- Dividendová politika
Denní čisté výplaty: Vyvažovací zákon
Výsledkem těchto zpětných odkupů jsou explicitní náklady ve formě provizí a implicitní náklady na rozpětí žádostí o nabídku u obchodů s fondy s ohledem na indexové fondy. Fondy obchodované na burze eliminují potřebu tohoto vyrovnávacího procesu prostřednictvím procesu zvaného tvorba / vykoupení. Dekódováno, to znamená, že akcie ETF lze vytvářet a vyplácet pomocí koše podobných cenných papírů.
Cash drag se týká nákladů na držení hotovosti k obchodování za účelem řešení potenciálních denních čistých výkupů pro indexové fondy. ETF nevznikají tomuto peněžnímu tahu kvůli jejich jedinečnému procesu výplaty.
Dividendová politika je jediným nákladovým faktorem, ve kterém převažují indexové fondy nad fondy obchodovanými na burze indexovaných fondů, investují dividendy najednou, zatímco akcie ETF vyžadují akumulaci hotovosti během čtvrtletí a jejich následné rozdělení akcionářům s ohledem na dividendovou politiku.
Nesledovací náklady zahrnují zdanění, transakční náklady akcionářů a poplatky za správu. Poplatky za správu jsou pro ETF nižší, protože tento fond se nezabývá účetnictvím - to neplatí pro indexové fondy. Na druhou stranu, na rozdíl od ETF, jsou transakční náklady pro akcionáře nulové. Zdanění investičních fondů Burzovní obchodované fondy a indexový fond upřednostňují bývalé investiční fondy. Daňové události jsou vyvolány potřebou prodat cenné papíry v případě indexových podílových fondů. Kapitálové zisky vlastní jiným fondům také nejsou rysem ETF.
Indexové fondy: Předchůdci pro výměnu obchodovaných fondů
Zatímco indexové fondy jsou k dispozici od roku 1975, burzovní obchodované fondy byly obchodovány v roce 1993, první ETF pokrývají až pětinásobek indexů.
Nedostatek likvidity: Nevýhoda pro fondy obchodované na burze
Nedostatek likvidity v případě některých fondů obchodovaných na burze má za následek zvýšení rozpětí žádostí o nabídku, což zvyšuje náklady na obchodování. ETF, které jsou méně populární, nemohou mít stejný arbitrážní zájem jako ostatní ETF. To vytváří obrovský rozdíl mezi tržními cenami a čistými hodnotami aktiv.
Aktivní nebo pasivní: Alfa a Beta investic
Zatímco aktivní investoři usilují o alfa nebo to nejlepší na trhu, pasivní investoři na úrovni arbitráže k dosažení beta nebo mírných tržních výnosů. Pro pasivní investory existují pouze dvě možnosti, a to burzovní obchodované fondy a podílové fondy. Oba sledují základní index. Chyba sledování je míra, do jaké finanční prostředky nedosahují replikace indexu.
Dva stupně pasivních investic: úhly na fondech ETF versus index
Pasivní investoři:
Cílem tohoto typu investorů je dosáhnout alokace aktiv nejlépe vyhovujících cílům při nízkých nákladech s malou aktivitou. Indexový podílový fond je pro tyto investory tou nejlepší volbou. Opětovné vyvážení zachová konzistenci a zajistí úpravu expozice.
Ne tak pasivní investoři:
Pro tento druh investora jsou vhodnější burzovní obchodované fondy. Zajišťuje změny v portfoliu s vyšší přesností a rychlostí. ETF umožňuje uživatelům sledovat směr trhu, což je něco, co fondy s otevřeným koncem nemohou doufat.
Investoři mohou rovněž ETF krátce prodat, jsou-li pasivní, ale oportunní. Používání fondů obchodovaných na burze je aktivní metoda pasivní investiční strategie. Investoři by měli chápat dynamiku trhu, aby mohli úspěšně investovat, ať už si vybrali etfs vs. indexové fondy.
Podílový fond nebo index ETF? Mnoho rozdílů
Podílové fondy mají různé třídy akcií, požadavky na dobu držení a opatření pro prodejní poplatek. Cílem hry je odrazit rychlé obchodování. Exchange Traded Funds jsou sestaveny pro rychlost. Toto je hlavní rozdíl mezi fondy etfs vs. indexovými fondy. Jednotliví investoři musí udělat svůj domácí úkol, aby získali dobré známky na finančním trhu a vybrali ten správný indexový produkt, který jim zajistí jejich známku.
ETF mají volatilnější ceny než indexové podílové fondy. Daňová účinnost je faktorem, na kterém fungují burzovní obchodní fondy a indexové podílové fondy stejně dobře. Pokud jde o kolísání cen, ceny ETF indexu se v průběhu obchodního dne liší. Zatímco fondy vzájemného indexu a ETF sdílejí určité podobnosti, rozdíly jsou mnohé. Investoři, kteří chtějí dlouhodobě držet investice a mají mírnou chuť k riziku, by byli vhodnější pro indexování podílových fondů, zatímco investoři s větší schopností podstupovat rizika, kteří chtějí na své desce krátkodobou až střednědobou návratnost, by si měli zvolit ETF. Zatímco fondy ETF Vs Index Index mohou být použity k vlastnění trhu za velmi rozumné sazby, zde končí podobnost. Zde jsou body, které získáte za větší rizikový apetit prostřednictvím fondů obchodovaných na burze.
Nulové provize
Pokud si zakoupíte indexový fond provozovaný zprostředkovatelem, může se poplatek vzdát, ale pokud je použit fond na konkrétním účtu, připravte se na vydělávání peněz za nízkorizikovou chuť k jídlu. Fondy obchodované na burze jsou bez provize nebo stojí jen velmi málo za obchod.
Více likvidity
Indexové fondy jsou podílové fondy, takže ať už je koupíte nebo prodáte, na konci dne obdržíte ceny. Tato cena by nebyla na rozdíl od toho, co lze očekávat. Pokud však žonglujete s třídami aktiv, můžete vyrazit. Likvidita je vyšší ve fondech obchodovaných na burze, což usnadňuje také sledování společných indexů.
Nižší náklady, větší zisky
Cenová válka mezi poskytovateli ETF eskalovala, zatímco mezi poskytovateli indexových fondů panuje mír. ETF je levnější vlastnit podle poměru nákladů, které jsou přiměřeně zavěšeny.
Více tříd aktiv
Burzovní obchodované fondy jsou také ideální pro ty, kteří chtějí docela rozumně investovat do mnoha tříd aktiv. Indexové fondy omezují rozsah působnosti na fondy se střední kapitalizací, speciální fondy a nemovitosti. Flexibilita nabízená ETF znamená více možností.
Peněžní toky, které pracují pro vás
Pokud si koupíte indexové fondy, lze se kvůli reinvestici vyhnout problémům s rozhodováním, co dělat s příchozími dividendami. Krátkodobí až střednědobí investoři však mohou preferovat ETF, protože existuje kontrola nad tím, kde se přicházející dividendy reinvestují, tedy bez provize.
Závěr - ETF vs Indexové fondy
Otázka je závažná, ale zátěž jejích důsledků ji činí důležitou. Výběr správné investiční strategie vyžaduje aktivní přístup. Nakonec, jak poznamenal Warren Buffet, netestujete hloubku řeky oběma nohama! Finanční trhy jsou co nejvíce nepředvídatelné, i když sledujete indexy akciových trhů. S ohledem na vaši chuť k riziku můžete formulovat perfektní recept na investice, který bude mít skóre ve všech ohledech. Důležitým bodem je zde vybrat investiční nástroj, který odpovídá vašemu finančnímu plánu a investičním strategiím.
Na základě zdrojů a preferencí aktivních versus pasivních fondů se můžete snadno rozhodnout, zda jsou podílové fondy ETF vs index lepší. Ačkoli oba jsou pasivní fondy, faktem je, že ETF jsou aktivnější pasivní než jejich indexové protějšky. Obecně platí, že pokud si koupíte to, co nepotřebujete, brzy brzy budete prodávat věci, které potřebujete. Rozhodněte se tedy pro investiční nástroj, který vás nasměruje správným směrem. Individuální preference jsou založeny na okolnostech a finančních zdrojích. Zisk je založen na správném výběru. Vyberte si dobře a získáte vynikající výnosy. To je podstata zkoumání kompromisu mezi ETF a indexovými fondy a současně pohánějí růst prostřednictvím těchto investičních nástrojů.
Doporučený článek
Zde je několik článků, které vám pomohou získat více podrobností o fondech indexů VF indexu ETF, takže stačí projít odkaz
- Funkce správy bohatství v Indii - získala obrovskou popularitu
- 10 Výhody obchodování Každý, kdo by měl používat
- Funkce analytika zajišťovacího fondu Důležité
- Formát tabulky - použití formátu tabulky Excel
- Nejdůležitější: Zjednodušení derivátů
- Význam nákladů na kapitál prostřednictvím rizik
- Podílový fond vs. fond obchodovaný na burze
- Druhy podílového fondu
- Přidělení a výběr zabezpečení
- ETF vs Indexové fondy: Rozdíly