Úvod do rozhovorů s finančním modelováním

Pokud se chystáte zúčastnit rozhovoru s finančním analytikem nebo plánujete kariéru v oblasti finančního modelování nebo podnikového financování, tato příručka vám pomůže najít nejlepší otázky týkající se rozhovorů, které jsou běžné pro rozhovory s finančním modelováním, a jejich odpovědi. Tato příručka je užitečná při najímání analytika finančního modelování, finančního analytika, finančního plánovače, finančního poradce, manažera finančního výzkumu atd.

Top 20 otázek finančního modelování s odpověďmi

Finanční modelování Interview otázky s odpověďmi jsou níže:

1) Co je finanční modelování a použití finančního modelování?

To by byla první a důležitá otázka během finančního analytika nebo jiných souvisejících rozhovorů.

Finanční modelování je matematické znázornění budoucího finančního výkazu ve formě tabulky, která vysvětluje plány budoucích příjmů a výdajů. Toto je učebnicové vysvětlení finančního modelování, ale tazatel chce, abyste vysvětlili finanční modelování ve svém porozumění.

Kdykoli potřebujeme finanční rozhodnutí jakékoli společnosti, musíme zkontrolovat budoucí projekce ve formě účetní závěrky a na základě této účetní závěrky musíme rozhodnout, zda by to bylo moudré rozhodnutí. Při přípravě těchto listů finančních projekcí se tedy musíme naučit nástroje finančního modelování. Je třeba připravit tři hlavní účetní výkazy: výkaz zisku a ztráty, rozvaha a peněžní tok.

2) Jaké jsou kroky pro přípravu finančního modelování?

Finanční modelování je obrovský předmět, který vysvětluje, že různé projekty nebo investice potřebují jiný druh strategie, která by sledovala a budovala nejlepší finanční model. Závisí to na osobě či projektu, protože požadavek nebo výsledek jakéhokoli finančního modelu se liší. Je však třeba následovat několik kroků k vytvoření finančního modelu, který je následující.

  1. Shromažďujte informace o projektu.
  2. Připravte si předpokladový list pro všechny informace.
  3. Navrhněte šablonu, kterou snadno pochopí všechny zúčastněné strany.
  4. Propojte všechny související účetní výkazy.
  5. Otestujte všechny odkazy a vzorce.
  6. Připravte shrnutí výsledků a dokumenty.

3) Jaké jsou různé techniky oceňování společnosti? Vysvětlete stručně

To by byla důležitá otázka během rozhovoru s finančním modelováním, protože to je důležitá role jakéhokoli finančního analytika v jeho kariéře.

Existují tři typy technik nebo způsob stanovení ocenění jakékoli společnosti, které jsou následující:

  • Metoda DCF (diskontovaný peněžní tok): DCF (diskontovaný peněžní tok) je jednou z metod výpočtu hodnoty firmy stanovením současné hodnoty budoucích peněžních toků.
  • Metoda oceňování podniků na tržní hodnotě: Tato metoda oceňování určuje firmu, aktivum nebo jakýkoli jiný druh hodnoty cenných papírů prodejní hodnotou podobných položek na trhu.
  • Asset Approach: V tomto způsobu oceňování by čistá hodnota firmy byla určena čistou hodnotou současných aktiv ve společnosti.

4) Jaký je rozdíl mezi financováním dluhu a financováním akcií? Což je dražší?

  • V době získávání finančních prostředků mají společnosti dvě možnosti získávání finančních prostředků, financování dluhu nebo financování vlastního kapitálu. Obě možnosti mají své vlastní výhody a nevýhody.

Financování dluhu

  • V této podobě společnosti získávají finanční prostředky ve formě půjčky, která s tím souvisí. Společnost by měla měsíční povinnost ji splácet. Hlavní výhoda dluhového financování spočívá v tom, že v této podobě neexistuje žádná kontrola nad věřitelem v podnikání a v době úplného splacení končí vztah mezi společností a věřitelem. Hlavní nevýhody dluhového financování však spočívají v tom, že by existoval limit získávání finančních prostředků, které se rovnají zajištění zajištěnému finančníkem.

Financování vlastního kapitálu

  • V této podobě může společnost získat větší částku financování ve srovnání s dluhovým financováním. Finančník získá část vlastnictví společnosti a poskytne finanční prostředky podle požadavku na pracovní kapitál. Neexistuje žádná měsíční povinnost splácení finančních prostředků a k částce jistiny by se nepřičítala žádná úroková část. To však neznamená, že s kapitálovým financováním neexistují žádné nevýhody. Protože finančník by měl ve společnosti plnou kontrolu, takže společnost musí sdílet ziskové rozpětí s investory a při jakémkoli rozhodování o společnosti musíme konzultovat s investory.

Pokud jde o rozdíly mezi těmito dvěma, kapitálové financování je dražší než dluhové financování. Dluhové financování by mělo pouze splácení úroků, ale ve formě financování vlastního kapitálu by musela společnost sdílet podíly na zisku a v okamžiku ukončení bude investor první stranou, která vezme peníze zpět v procentu vlastnictví, které drží v společnost.

5) Co je to DCF?

DCF (Discounted Cash Flow) je nejlepší metoda oceňování pro výpočet hodnoty firmy v době akvizice nebo financování. V DCF by se čistá současná hodnota vypočítala pro budoucí peněžní toky. Pro finančního analytika DCF nejprve připravte prognózu účetní závěrky, jako je rozvaha, výkaz zisku a ztráty a cashflow. Pro výpočet ocenění firmy na základě DCF použijeme níže uvedený vzorec,

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Kde,

  • CF 1, CF 2, CF 3 nebo CF n = Peněžní tok pro budoucí období.
  • r = diskontní sazba.
  • n = ne. let.

6) Jaké jsou různé druhy účetní závěrky? Vysvětlete stručně

Existují 3 druhy finančních výkazů, které musí každá firma sestavit pro jakýkoli účetní rok, které jsou následující.

Rozvaha:

  • Rozvaha je souhrn finanční situace podniku, který ukazuje skutečnou pozici aktiv, pasiv, peněžních prostředků nebo zůstatků v bankách v určitém časovém období. Ukazuje také celkový počet. dluhu a skutečné kapitálové pozice společnosti.

Výkaz zisku a ztráty:

  • Výkaz zisku a ztráty, který se také označuje jako výkaz zisku a ztráty, je jedním z hlavních druhů účetní závěrky společnosti, která zobrazuje výnosy, náklady a čistý zisk (nebo ztrátu) společnosti v určitém časovém období.

Tok peněz:

  • Peněžní tok je další druh účetní závěrky, která ukazuje tok hotovosti ve společnosti za určité časové období.

7) Vysvětlete různé druhy finančních ukazatelů?

Finanční ukazatele jsou klíčovým ukazatelem finančního zdraví jakékoli společnosti. Tyto poměry jsou vztahem mezi dvěma číselnými hodnotami odvozenými z účetní závěrky k pochopení finančního zdraví společnosti. Existuje 5 druhů finančních ukazatelů vysvětlených takto:

  1. Ukazatele likvidity
  2. Ukazatele rentability
  3. Ukazatele účinnosti
  4. Pákové poměry
  5. Ukazatele tržního ocenění

8) Co chápete z pracovního kapitálu?

Pracovní kapitál se vztahuje na peníze, které jsou k dispozici pro jakoukoli firmu pro každodenní operace. Pracovní kapitál lze vypočítat z níže uvedeného vzorce.

  • Pracovní kapitál = Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky

9) Co je NPV a IRR? Vysvětlete, jak je vypočítáte?

NPV a IRR jsou různé druhy metod výpočtu vnitřní míry návratnosti, které jsou užitečné pro analýzu a porovnání dvou nebo více projektů pro investiční účely. Tyto koncepce jsou ve finančním modelování velmi důležité. Níže jsou uvedeny základní podrobnosti a vzorce pro výpočet každé metody.

NPV (čistá současná hodnota):

NPV (Čistá současná hodnota), jak název napovídá, se používá pro výpočet současné hodnoty všech peněžních toků generovaných z projektu, peněžní toky mohou být záporné nebo kladné. Je to v zásadě rozdíl mezi současnou hodnotou přílivu hotovosti a odlivem hotovosti u jakéhokoli projektu.

  • NPV = (Cash Inlow / (1 + r) t ) - Cash Outflow
  • r = diskontní sazba
  • t = ne. období

IRR (Interní míra návratnosti):

IRR je jednou z nejlepších metod a široce používaná v investičních projektech. IRR je míra návratnosti, při které se NPV veškerého přílivu peněz nebo odlivu hotovosti jakéhokoli projektu stane nulou (0).

Každá firma má vlastní předem stanovenou požadovanou míru návratnosti z jakéhokoli projektu. Pokud je IRR vyšší než požadovaná míra návratnosti, měl by být tento projekt přijat, jinak by měl být zamítnut.

Můžeme vypočítat IRR z níže uvedeného vzorce,

  • IRR = 0 = CFo + CF1 / (1 + IRR) + CF2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = odliv hotovosti nebo počáteční investice.
  • CF 1, CF 2 a CF n = příliv hotovosti.
  • n = časové období.

10) Jaké jsou různé sekce na účtu zisků a ztrát?

Účet zisků a ztrát je účetní závěrka, která ukazuje celkový počet. prodejů, nákladů (fixních nebo proměnných) a čistého zisku (ztráty) ve společnosti za určité časové období. Na účtu zisků a ztrát jsou 3 hlavní sekce, které jsou uvedeny níže.

  • Sekce příjmy nebo příjmy: V této části budou zahrnuty celkové příjmy (příjmy z hlavních obchodních činností a ostatní příjmy) a bude vypočítán hrubý zisk.
  • Sekce režie: V této sekci budou zahrnuty všechny druhy režijních nákladů nebo nákladů.
  • Sekce zisk nebo ztráta: Na této úrovni ve výkazu zisků a ztrát bude vypočítán čistý zisk (nebo ztráta).

11) Předpokládejme, že v naší rozvaze je přebytečná hotovost, co byste doporučili použít v řádných způsobech?

Tazatel se mnohokrát ptá těchto druhů otázek, chtějí si také ověřit vaše praktické povědomí.

Pokud je v rozvaze přebytek hotovosti, měli bychom nejprve zkontrolovat ostatní řádkové položky v rozvaze, podle ostatních zůstatků bychom měli navrhnout použití hotovosti správným způsobem, některé z níže uvedených způsobů.

  • Můžeme použít přebytečnou hotovost na investice do moderních strojů nebo zařízení, což by mohlo být dále užitečné při zvyšování příjmů společnosti.
  • Mohli bychom ušetřit na úrokových poplatcích zaplacením dlouhodobých závazků, pokud máme v rozvaze přebytek hotovosti.
  • Můžeme použít část přebytečné hotovosti k odměňování akcionářů ve formě dividend.
  • Další využití nadbytečné hotovosti by mohlo být investování do jiných nových obchodních podniků nebo investování do jiných kótovaných akcií.

12) Co chápete od WACC? Jak byste to spočítali?

WACC (vážená průměrná cena kapitálu) je průměrná míra návratnosti, kterou se očekává, že společnost zaplatí svým dluhovým nebo akciovým investorům. Jedná se o průměrné kapitálové náklady, které zahrnují jak dluh, tak kapitál.

Vzorec pro výpočet WACC jakékoli firmy je následující:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Kde,

  • E = tržní hodnota celkového kapitálu
  • D = tržní hodnota celkového dluhu
  • V = E + D
  • Re = náklady na kapitál
  • Rd = náklady na dluh
  • Tc = sazba daně z příjmu právnických osob

13) Jak by byl finanční výkaz společnosti ovlivněn zvýšením dluhu ve společnosti?

Finanční analytik by si měl být vědom důsledků změn dluhu nebo vlastního kapitálu pro společnost. Během pohovoru by na tyto formáty existovaly nějaké otázky.

Pokud společnost zvýší dluh, ovlivní to rozvahu i peněžní tok. V rozvaze by se řádková položka s dlouhodobým nebo krátkodobým dluhem zvýšila o stejnou částku zvýšeného dluhu. Zvýší hotovost v peněžních tocích v sekci financování.

14) Co jsou to cash flow a jeho různé sekce?

Peněžní tok je finanční výkaz, který vysvětluje tok peněz v podniku. Výkaz o peněžních tocích popisuje, kolik peněz bylo převedeno do / ze společnosti během určitého časového období. Ukazuje také hotovostní zůstatek na konci období.

Ve výkazu o peněžních tocích jsou tři hlavní oddíly / hlavy:

  • Hotovost z provozních činností
  • Hotovost z investiční činnosti
  • Hotovost z finančních činností.

15) Co je odložená daňová povinnost a proč se vytváří?

Odložený daňový závazek je v budoucnosti závazek platby, což je rozdíl mezi částkou daně vypočtené podle zákonů o dani z příjmu a částkou vypočtenou podle účetní závěrky, je-li vypočtena na akruální bázi.

Účetní závěrku sestavujeme na základě účetních standardů, tyto účetní standardy by se však lišily od pravidel stanovených správci daně z příjmu.

16) Jaké jsou hlavní řádkové položky v každém účetním výkazu?

Během procesu finančního modelování existují tři hlavní účetní výkazy, tj. Rozvaha, výkaz zisku a ztráty a peněžní tok. Hlavní položky v každém finančním výkazu se zaměřují na níže uvedené oblasti.

Rozvaha:

  • Vlastní kapitál, dlouhodobý a krátkodobý dluh, krátkodobé závazky, krátkodobá aktiva, dlouhodobá aktiva.

Výkaz zisku a ztráty:

  • Výnosy z podnikání, ostatní příjmy, režijní náklady, odpisy a amortizace, úroky a daně.

Tok peněz:

  • Peněžní tok z provozní činnosti, peněžní tok z finanční činnosti, peněžní tok z investiční činnosti.

17) Co je to odpisy? Jak odpisy ovlivňují účetní závěrku?

Odpisy jsou pro účetní účely důležitým pojmem. Odpisy znamenají snížení hodnoty aktiv v průběhu času. Odpisy jsou nepeněžní náklady, takže ovlivní pouze rozvahu a výkaz zisku a ztráty. Na výkaz o peněžních tocích nebude mít vliv.

Odpisy jsou náklady, takže ovlivní výkaz zisku a ztráty snížením čistého zisku společnosti. V rozvaze by byla částka odpisů odečtena z konkrétních aktiv ze strany aktiv.

18) Co myslíš negativním akcionářským kapitálem?

Záporný kapitál akcionáře znamená, že záporný zůstatek vlastního kapitálu kvůli závazkům je více než aktiva. Mohou existovat následující důvody.

  • Společnost utrpěla ztráty déle.
  • Jeho akcionářům bylo vyplaceno více dividend ve srovnání s čistým ziskem.

19) Jaký je rozdíl mezi příjmy a odloženými účty?

Výnosy příštích období Částka přijatá od zákazníka, ve které zboží nebo služby dosud nebyly dodány, takže příjem za stejnou částku nebude zaznamenán do výkazu zisku a ztráty. Na druhé straně je pohledávka tou částí příjmu, za kterou již zboží nebo služby byly dodány, ale částka za konkrétní fakturu nebyla uhrazena zákazníkem.

Účetní pohledávka je aktivum, ale výnos příštích období je závazek.

20) Společnost zkrachovala, i když v posledních 5 letech měla pozitivní EBITDA, jaké jsou možnosti v tomto případě?

Situace úpadku jakékoli společnosti nezávisí na EBITDA ani na žádné jiné části účtu zisků a ztrát. Dokonce i zisková společnost by mohla zkrachovat, pokud v ní nebudou peníze. Peněžní tok je hlavním parametrem pro kontrolu finančního zdraví s pozitivní hotovostí společnosti. Následují důvody k bankrotu ziskové společnosti.

  • Vzhledem k vysokým kapitálovým výdajům, které negativně ovlivňují peněžní tok, ale neovlivňují EBITDA.
  • Společnost není schopna získat zpět peníze od svých dlužníků dlouho, ale musí splatit své závazky včas, což znamená větší odliv hotovosti.
  • Mohlo by dojít k vysokému jednorázovému poplatku, jako je právní nebo profesní poplatek, pokud je společnost povinna platit za každou cenu, což by mohlo negativně ovlivnit peněžní tok.

Mohou existovat další různé důvody pro tento případ, které velmi rychle sníží hotovost ve společnosti, což neovlivní její účty zisků a ztrát.

Doporučené články

Toto byl průvodce otázkami finančního modelování rozhovorů. Zde diskutujeme Úvod a Top 20 otázek rozhovoru o finančním modelování s odpověďmi. Další informace naleznete také v dalších navrhovaných článcích -

  1. Vysvětlení příkladů vlastního kapitálu
  2. Příklady monopolistické soutěže
  3. Výukové programy Co je SQL?
  4. Top 7 Příklady nákladů na příležitosti

Kategorie:

Tipy pro Excel