Vzorec retenčního poměru (obsah)
- Vzorec retenčního poměru
- Kalkulačka retenčního poměru
- Vzorec retenčního poměru v Excelu (se šablonou Excelu)
Vzorec retenčního poměru
Akcionáři investují do společnosti, která může vyplatit dividendy a kapitálové zisky. Při analýze společnosti je vždy dobré podívat se na to, do jaké míry společnost vyplácí dividendy svým investorům a kolik si ponechává pro své využití. Dividenda dává investorovi okamžitou hotovost, zatímco peníze, které společnost vedla, budou znovu investovány do podnikání, což v dlouhodobém horizontu přinese vyšší výnosy. Pochopení tohoto poměru retence hodně pomáhá.
Definice retenčního poměru a vzorec
Udržovací poměr, který se také nazývá „plowback ratio“, je důležitým finančním parametrem, který měří počet zisků nebo výnosů přidaných k nerozděleným ziskům (rezervám) na konci účetního období. Zjednodušeně řečeno, míra retence je procento čistých zisků, které si společnost ponechá a na konci účetního období se nerozdělí jako dividendy investorům.
Retenční sazba se vypočte odečtením dividend rozdělených společností (včetně daně z výplaty dividend) během období od čistého zisku a vydělením rozdílu čistým ziskem za dané období.
Čitatel výše uvedené rovnice počítá příjmy, které byly udrženy v průběhu roku, protože veškeré zisky generované společností, které nejsou rozdělovány jako dividendy investorům během období, jsou ponechány společností. Dalo by se zjednodušit výše uvedený vzorec přepsáním čitatele jako zisků zadržených v průběhu roku děleným čistým příjmem.
Retenční poměr lze také vypočítat, pokud známe poměr výplaty dividend.
Příklady vzorce retenčního poměru
Společnost ABC dosáhla v průběhu finančního roku čistého zisku 200 000 USD a rozhodla se vyplatit akcionářům dividendy ve výši 40 000 USD.
Tuto šablonu retenčního poměru si můžete stáhnout zde - šablonu retenčního poměruNásledující výpočty ukazují, jak vypočítat retenční poměr nebo poměr pluhu.
- Retenční poměr = (čistý příjem - dividendový výnos) / (čistý příjem)
- Retenční poměr = (200 000 - 40 000 $) / 200 000 $
- Retenční poměr = 80%
Nebo,
- Poměr výplaty dividend = 40 000/200 000
- Výplata dividend = 20%
- Retenční poměr = 1 - Výplata dividend
- Retenční poměr = 1 - 20%
- Retenční poměr = 80%
Jak vidíte, míra retence společnosti ABC je 80 procent. Jinými slovy, ABC ve společnosti drží 80 procent svých zisků a pouze 20% jejích čistých zisků je rozděleno akcionářům jako dividendy. 80% čistého zisku je ponecháno v podnikání ukazuje, že podnikání je ve fázi růstu a pro budoucí růst je zapotřebí více kapitálu. Ačkoli jeden poměr není dostačující k tomu, aby bylo možné dojít k závěru, analytik nebo investor musí pro přístup k růstu zkoumat jiné parametry.
Společnost XYZ dosáhla v účetním období 2019 čistého zisku 100 000 a vedení se rozhodlo rozdělit akcionářům dividendu 60 000 (včetně daně z dividend).
Pak lze vypočítat poměr udržení společnosti XYZ nebo poměr pluhu pomocí vzorce uvedeného níže -
| Čistý zisk | 100000 |
| Distribuovaná dividenda | 60000 |
- Výplata dividend = 60 000/100 000
- Výplata dividend = 60%
- Retenční poměr = 1 - 60%
- Retenční poměr = 40%
Totéž lze vypočítat vložením přímých hodnot do vzorce
- Retenční poměr = (čistý příjem - dividendový výnos) / (čistý příjem)
- Retenční poměr = (100 000 - 60 000 $) / 100 000 $
- Retenční poměr = 40%
Společnost XYZ si ponechává 40% celkového zisku a rozděluje 60% zisku, což lze považovat za signál pomalého růstu do podnikání společnosti nebo společnost nepotřebuje pro svůj budoucí růst více hotovosti.
Vysvětlení vzorce retenčního poměru
Vzhledem k tomu, že společnosti potřebují zachovat část nebo celou část svého čistého zisku, aby mohly pokračovat ve svém fungování a růst, investoři berou tento poměr, aby pomohli předpovědět, kde budou společnosti v blízké budoucnosti. Zralé společnosti začnou vyplácet dividendy, rostoucí společnosti se budou snažit udržet co největší zisk, aby mohly podpořit budoucí růst společnosti.
Většina technologických společností jen zřídka vyplácela dividendy, protože tyto společnosti chtěly znovu investovat do svého podnikání a nadále růst dobrým tempem. Přesný opak platí pro zavedené společnosti jako General Electric. Společnost General Electric každoročně vyplácí dividendy svým akcionářům.
Vyšší míry retence nejsou vždy považovány z pohledu investorů za dobré, protože to znamená, že společnost nedává mnoho dividend. Mohlo by to také znamenat, že cena akcií se neustále zvyšuje z důvodu vyhlídek na růst společnosti. Tento poměr pomáhá pochopit rozdíl mezi výdělkovou zásobou a růstovou zásobou.
Interpretace vzorce retenčního poměru
To je jedna z důležitých finančních metrik, protože ukazuje, jak moc společnost znovu investuje do svých vlastních operací. Bez stálé míry reinvestice by růst společnosti byl zcela závislý na financování od věřitelů a investorů. Společnost na rostoucí trati udržuje maximum jako nerozdělený zisk, aby podpořila budoucí růst. Taková míra retence takových společností je někdy vyšší, protože se může dotýkat až 100%. Na druhou stranu, společnosti ve zralé fázi nepotřebují na růst tolik peněz, takže tato společnost distribuuje peníze investorům jako dividendy a ponechává si méně ze zisku. To se může dotknout jako 100% zisku rozděleného jako dividenda.
Míra retence také ukazuje přístup vedení k návratu investorů. Menší míra retence je také známkou menšího počtu příležitostí k opětovnému investování do stejného podnikání.
Zjednodušeně řečeno je míra retence přesným opakem poměru výplaty dividend, protože ukazuje, kolik peněz ze zisku se společnost rozhodne ponechat na svém vlastním bankovním účtu; zatímco poměr výplaty dividend ukazuje procento zisku, které se společnost rozhodne rozdělit svým akcionářům. Poměr výplaty dividend snižuje nerozdělený zisk, zatímco poměr plowback nebo retenční poměr zvyšuje nerozdělený zisk.
Budoucí růstový potenciál a míra retence jsou tak přímo spojeny, že budoucí tempo růstu lze vypočítat jako produkt návratnosti vlastního kapitálu a míry retence společnosti.
Kalkulačka retenčního poměru
Můžete použít následující kalkulačku poměru retence
| Nerozdělený zisk | |
| Čistý příjem | |
| Vzorec retenčního poměru | |
| Vzorec retenčního poměru | = |
|
|
Vzorec retenčního poměru v Excelu (se šablonou Excelu)
Zde provedeme stejný příklad vzorce Retention Ratio v Excelu. Je to velmi snadné a jednoduché. Musíte poskytnout dva vstupy, tj. Čistý příjem a dividendu
Retenční poměr můžete snadno spočítat pomocí vzorce v dodané šabloně.
Retenční poměr můžeme vypočítat pomocí vzorce
Retenční poměr lze také vypočítat, pokud známe poměr výplaty dividend. poměr výplaty dividend můžeme získat odečtením dividendy rozdělené od čistého příjmu.
Pak můžeme vypočítat Retenční poměr z hodnoty výplaty dividend.
Níže je uveden další příklad. Retenční poměr můžeme vypočítat pomocí vzorce
Retenční poměr lze také vypočítat, pokud známe poměr výplaty dividend. poměr výplaty dividend můžeme získat odečtením dividendy rozdělené od čistého příjmu.
Pak můžeme vypočítat Retenční poměr z hodnoty výplaty dividend.
Doporučené články
Toto byl průvodce vzorcem Retention Ratio. Zde diskutujeme jeho použití spolu s praktickými příklady. Poskytujeme vám také kalkulačku retenčních poměrů se šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- 8 způsobů, jak podpořit proces uchování zaměstnanců
- Jak získat výkonné pozice v oblasti Corporate Finance
- Management a finanční účetnictví - srovnání
- Největší rozdíly - ekonomie a finance