Vzorec investovaného kapitálu (obsah)
- Vzorec
- Příklady
- Kalkulačka
Co je to vzorec investovaného kapitálu?
Pojem „investovaný kapitál“ se vztahuje na celkovou částku peněz investovaných jak akcionáři, držiteli dluhů, tak dalšími věřiteli společnosti. Vzorec pro investovaný kapitál lze odvodit buď pomocí přístupu k financování, nebo podle provozního přístupu. Pomocí přístupu financování lze vzorec pro investovaný kapitál reprezentovat jako,
Invested Capital = Total Short-Term Debt + Total Long-Term Debt + Total Lease Obligations + Total Equity + Non-Operating Cash & Investments
Pomocí operačního přístupu lze vzorec pro investovaný kapitál reprezentovat jako,
Invested Capital = Net Working Capital + Net Fixed Assets + Net Intangible Assets
Příklady vzorce investovaného kapitálu (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe pochopili výpočet investovaného kapitálu.
Tuto šablonu Invested Capital Formula Excel si můžete stáhnout zde - šablonu Excel Invested Capital FormulaVzorec investovaného kapitálu - Příklad č. 1
Vezměme si příklad společnosti s vlastním kapitálem v hodnotě 3 000 000 USD, termínovanou půjčku 1 000 000 USD, krátkodobé dluhopisy v hodnotě 2 000 000 USD a 500 000 USD z leasingových závazků. Vypočítejte investovaný kapitál společnosti, pokud je hotovost investovaná do jiných než provozních činností 300 000 USD.
Řešení:
Investovaný kapitál se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Investovaný kapitál = celkový krátkodobý dluh + celkový dlouhodobý dluh + celkové závazky z pronájmu + vlastní kapitál + nepracovní hotovost
- Investovaný kapitál = 2 000 000 + 1 000 000 $ + 500 000 $ + 3 000 000 + + (- 300 000 $)
- Investovaný kapitál = 6 200 000 $
Investovaný kapitál společnosti je tedy 6, 2 milionu USD.
Vzorec investovaného kapitálu - Příklad č. 2
Vezměme si příklad společnosti Apple Inc. pro ilustraci výpočtu investovaného kapitálu pomocí přístupu k financování. Podle poslední výroční zprávy jsou za finanční rok18 k dispozici následující finanční informace:
Řešení:
Celkový krátkodobý dluh se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Celkový krátkodobý dluh = komerční papír + aktuální část dlouhodobého dluhu
- Celkový krátkodobý dluh = 11, 96 $ Bn + 8, 78 Bn
- Celkový krátkodobý dluh = 20, 74 $ Bn
Nepeněžní hotovost se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Nepracovní hotovost = hotovost generovaná investičními aktivitami + hotovost generovaná finančními aktivitami
- Nepracovní hotovost = 16, 07 Bn + (- 87, 88 Bn)
- Nepracovní hotovost = - 71, 81 $ Bn
Investovaný kapitál se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Investovaný kapitál = celkový krátkodobý dluh + celkový dlouhodobý dluh + celkové závazky z pronájmu + vlastní kapitál + nepracovní hotovost
- Investovaný kapitál = 20, 74 Bn + 93, 74 $ Bn + 0 + 107, 15 Bn + (- 71, 81 Bn)
- Investovaný kapitál = 149, 82 $ Bn
Investovaný kapitál společnosti Apple Inc. za rok 2018 tak činil 149, 82 miliard USD.
Zdrojový odkaz: Rozvaha Apple INC
Vzorec investovaného kapitálu - Příklad č. 3
Vezměme si příklad společnosti Walmart Inc. pro ilustraci výpočtu investovaného kapitálu pomocí provozního přístupu. Podle poslední výroční zprávy jsou za finanční rok18 k dispozici následující finanční informace. Vypočítejte investovaný kapitál společnosti Walmart Inc. za rok 2018.
Řešení:
Čistý pracovní kapitál se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Čistý pracovní kapitál = celkový krátkodobý majetek - celkové krátkodobé závazky
- Čistý pracovní kapitál = 59, 66 $ Bn - 78, 52 $ Bn
- Čistý pracovní kapitál = - 18, 86 $ Bn
Čistá aktiva se počítají pomocí vzorce uvedeného níže
Čistý dlouhodobý majetek = majetek a zařízení, čistý + majetek v rámci kapitálového pronájmu
- Čistý dlouhodobý majetek = 107, 68 $ Bn + 7, 14 $ Bn
- Čistý dlouhodobý majetek = 114, 82 $ Bn
Investovaný kapitál se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Investovaný kapitál = čistý pracovní kapitál + čistý dlouhodobý majetek + čistý nehmotný majetek
- Investovaný kapitál = (- 18, 86 $ Bn) + 114, 82 $ Bn + 18, 24 Bn
- Investovaný kapitál = 114, 20 $ Bn
Investovaný kapitál společnosti Walmart Inc. za rok 2018 tak činil 114, 87 miliard USD.
Zdrojový odkaz: Walmart Inc.Bilanční list
Vysvětlení
Pomocí přístupu financování lze vzorec pro investovaný kapitál odvodit pomocí následujících kroků:
Krok 1: Nejprve určete celkový krátkodobý dluh předmětné společnosti, který bude zahrnovat krátkodobé půjčky, revolvingové nástroje a současnou část dlouhodobého dluhu.
Krok 2: Dále určete celkový dlouhodobý dluh společnosti, který bude zahrnovat termínovaný úvěr, směnky, hlavní směnky atd.
Krok 3: Dále určete celkové leasingové závazky, které jsou součtem současné hodnoty budoucích leasingových plateb.
Krok 4: Dále určete celkový kapitál společnosti, který je součtem kmenových akcií, rezerv a přebytku, dodatečného splaceného kapitálu atd.
Krok 5: Dále určete nefunkční hotovost a investici, což je souhrn peněz generovaných z finančních a investičních činností.
Krok 6: Konečně lze vzorec pro investovaný kapitál odvodit součtem celkového krátkodobého dluhu (krok 1), celkového dlouhodobého dluhu (krok 2), celkových leasingových závazků (krok 3) a celkového vlastního kapitálu (krok 4) mínus hotovost a investice nejsou nutné pro operace (krok 5), jak je uvedeno níže.
Investovaný kapitál = celkový krátkodobý dluh + celkový dlouhodobý dluh + celkové závazky z pronájmu + celkový vlastní kapitál + nefinanční hotovost a investice
Pomocí operačního přístupu lze vzorec pro investovaný kapitál odvodit pomocí následujících kroků:
Krok 1: Nejprve určete kapitálový požadavek společnosti na síť, což je součet držby zásob a pohledávek mínus splatný obchod.
Krok 2: Dále určete čistý dlouhodobý majetek společnosti, což je hrubý dlouhodobý majetek po odečtení oprávek.
Krok 3: Dále určete čistý hmotný majetek, kterým je hrubý hmotný majetek po odečtení oprávek.
Krok 4: Konečně lze vzorec pro investovaný kapitál odvodit přidáním čistého pracovního kapitálu, čistých fixních aktiv a čistých nehmotných aktiv, jak je uvedeno níže.
Investovaný kapitál = čistý pracovní kapitál + čistý dlouhodobý majetek + čistý nehmotný majetek
Relevance a použití vzorce investovaného kapitálu
Je důležité pochopit pojem investovaného kapitálu, protože jej společnosti obvykle používají jako zdroj finančních prostředků k nákupu stálých aktiv nebo ke krytí každodenních provozních nákladů. Společnosti ze své podstaty upřednostňují tento zdroj financování před tím, než se rozhodnou využít půjčku od banky. Na druhé straně investor používá investovaný kapitál především pro výpočet návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) pro sledování ziskovosti investice.
Kalkulačka investičního kapitálu
Můžete použít následující kalkulačku investičního kapitálu
| Celkový krátkodobý dluh | |
| Celkový dlouhodobý dluh | |
| Závazky celkem | |
| Vlastní kapitál celkem | |
| Nefinanční hotovost a investice | |
| Investovaný kapitál | |
| Investovaný kapitál = | Celkový krátkodobý dluh + Celkový dlouhodobý dluh + Celkové závazky z pronájmu + Celkový kapitál + Nefinanční hotovost a investice | |
| 0 + 0 + 0 + 0 + 0 = | 0 |
Doporučené články
Toto je průvodce investičním kapitálem. Zde diskutujeme, jak vypočítat vzorec investovaného kapitálu spolu s praktickými příklady. Rovněž poskytujeme kalkulačku investičního kapitálu se šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Vzorec pro ukazatel obratu akcií
- Jak vypočítat nominální úrokovou sazbu?
- Příklad výdělku na akcii
- Výpočet FCFF vzorce