Celkový poměr nákladů - Kalkulačka TER (šablona Excel)

Vzorec poměr celkových nákladů (obsah)

• Vzorec
• Příklad
• Kalkulačka

Co je vzorec poměr celkových nákladů?

Ukazatel celkových nákladů se v odvětví podílových fondů hojně používá, což koreluje mezi celkovými náklady organizace podílového fondu potřebnými pro její činnost ve vztahu k celkovému fondu spravovanému organizací. Jinými slovy se berou v úvahu výdaje související s výzkumem, distribucí, provizemi a administrativní náklady, které jsou přímo provozní povahy. Obecná psychologie, která řídí tento konkrétní poměr, je tím vyšší, čím nižší je návratnost. Rostoucí provozní náklady pro jakýkoli druh podnikání se v tomto konkrétním podniku považují za nižší účinnost.

Formula For TER je reprezentována jako:

Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets

Kde náklady fondů zahrnují všechny poplatky za správu, obchodní náklady, poplatky za výzkum a právní poplatky spolu s poplatky auditora a marketingovými a distribučními náklady atd.

Příklady vzorce poměr celkových nákladů (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu poměru celkových výdajů.

Zde si můžete stáhnout tuto šablonu vzorců celkových nákladů vzorce Excel - Šablona vzorců celkových nákladů vzorce Excel

Předpokládejme, že firma A spravuje INR 4 Crore AUM a má roční náklady na INR 2 lacs a fond poskytuje roční výnos 12, 5 Crore INR (12, 5%). Vypočítejte poměr celkových výdajů.

Celkový poměr nákladů (TER) se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Celkový nákladový poměr (TER) = celkové náklady fondu / celková aktiva fondu

• Celkový poměr nákladů (TER) = 2, 00 000 INR / 4, 00, 00 000 INR
• Celkový poměr nákladů (TER) = 1%

Předpokládejme, že firma X má AUM INR 300 crore a návratnost investic -10% a poměr nákladů je 0, 5%. Zjistili jsme tedy, že poměr nákladů je v procentech nižší ve srovnání s prvním příkladem. Dalo by se tedy mít názor, že firma X je lepší volbou pro investice ve srovnání s firmou A. Ale v praxi jsme si všimli, že firma X poskytla 10% negativní výnos, což je ztráta INR 30 na kapitálu INR 300 crore. Pokud se tedy celkové náklady fondu sčítají zpět, pak celková ztráta přijde na INR 3, 5 crore, což je ztráta 10, 5% z investice INR 300 Crore pro klienty.

Ve výše uvedených dvou příkladech se tedy první z nich jeví jako správná možnost pro investora s tím, že v obou případech má investor stejnou chuť k riziku.

Vysvětlení vzorce TER

• Total Funds je celkový majetek spravovaný společností jménem jejích klientů. AUM je součet celkových aktiv investovaných jejich klienty do správy podílových fondů nebo fondů.
• Celkové náklady jako procento z celkové investované částky vypočítává každý dům fondu, protože pomáhá určit provozní efektivitu dané konkrétní firmy nebo organizace s ohledem na její vrstevníky. Fond fondů s nižšími provozními náklady a vyšší návratností by tedy byl zaměřen na investory v závislosti na rizikové chuti investora.
• Ve většině případů jsou celkové náklady odečteny ze zisku vytvořeného z tohoto fondu. Čistý zisk = celkový výnos z fondu - celkové náklady (přímé a nepřímé).
• Některé provozní a nepřímé náklady, které jsou účtovány dvakrát, se nezahrnují v závislosti na typu třídy aktiv, kterou investiční společnost nebo dům podílových fondů zásobuje. Výdaje, jako jsou burzovní poplatky, daně z převodu cenných papírů, poplatky za poradenství atd., Mohou vzniknout vícekrát.

Relevance a použití vzorce TER

• Celkový výnos a celkové náklady se počítají na AUM jednotlivě a čistý výnos je odvozen po odečtení TER od celkového výnosu.
• V případě velkých hráčů v odvětví podílových fondů je možné oddělit průměrného výkonného a vynikajícího výkonu pomocí poměru celkových nákladů. To je jedna z kontrol, které jsem napsal o kapitálu, by naznačoval nižší poměr nákladů po stanoveném časovém období. Pokud tedy bod nefunguje dobře, návratnost bude relativně nižší a poměr celkových nákladů by byl vyšší ve srovnání s fondem s vyšší návratností.
• TER také pomáhá podílovému fondu zjistit jeho slabost, pokud jde o kontrolu nákladů. V mnoha případech může mít správce podílových fondů odborné znalosti o základech společností, do nichž byly fondové fondy investovány. Mohou však existovat rozpory ohledně výdělečné výkonnosti společností a jejich pohybu cen. Ukažte, že management musí zůstat v rovnováze mezi fundamenty a také cenovým grafem společností. Je to proto, že hodnocení dobrého schématu vzájemného fondu je založeno na včasných nebo čtvrtletních výnosech.
• V případě vyrovnaných fondů může být míra návratnosti ve většině případů záporná, protože určitá část fondu je investována do dluhových nebo likvidních fondů. Fondy jsou tedy zjevně méně riskantní než fondy založené na 100% akciích. Může existovat rozdíl mezi malými z obou těchto fondů. V takovém případě nebude celkový poměr nákladů fungovat správně, protože riziková kapacita klientů je odlišná.
• V současném scénáři SEBI přikázala všem společnostem podílových fondů, aby snížily své provize a distribuční náklady, takže poměr celkových nákladů se sníží ve srovnání s předchozími schématy. V moderním prostředí se díky rostoucí poptávce po systémech podílových fondů AUM podstatně zvýšila v důsledku nižšího poměru celkových nákladů, protože náklady na provize a rozdělení spolu s náklady na výzkum zůstaly stejné. Procentní podíl celkových nákladů se tak snížil. Poskytuje tedy stručnou představu, že i přes nižší poměr celkových nákladů nelze zaručit kvalitu konkrétního systému v segmentu podílových fondů.

Závěr

Zdá se, že Total Expense Ratio byl jedním ze způsobů hodnocení konkrétního schématu, ale s intervencí SEBI se TER podstatně snížil kvůli nižším nákladům a vyšší AUM. Parametr hodnocení se tedy musí změnit na základě analýzy skupiny vrstevníků. Stejně jako u všech schémat by především na základě vlastního kapitálu odrážel nižší poměr celkových nákladů.

Kalkulačka vzorce TER

Můžete použít následující kalkulačku TER

Celkové náklady fondu
Celkový majetek fondu
Celkový poměr nákladů (TER)

Celkový poměr nákladů (TER)

=

Celkové náklady fondu = Celkový majetek fondu

0 = 0 0

Doporučené články

Toto je průvodce vzorcem Total Expense Ratio Formula. Zde diskutujeme, jak vypočítat poměr celkových nákladů spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku TER se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

1. Co je vzorec návratnosti celkových aktiv?
2. Kalkulačka vzorce úrokových nákladů
3. Příklady výpočtu nákladů na odpisy
4. Jak vypočítat čistou hodnotu aktiv pomocí vzorce?