Přehled EBITDA
EBITDA znamená zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací. Při sestavení účetní závěrky společnosti je marže EBITDA a počet EBITDA nejobvyklejším řádkovým bodem ve výkazu zisku a ztráty, který posoudí ziskovost podniku. EBITDA odkazuje na tyto příjmy pro všechny podniky, které pocházejí výhradně z provozu podniku a pocházejí z hrubého zisku a odečtení různých režijních, prodejních a distribučních nákladů.
EBITDA se jednoduše vypočítá připočtením bezhotovostních nákladů, tj. Odpisů a amortizace, k provozním výnosům společnosti.
Typy a komponenty EBITDA
Pro výpočet (zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací) společnosti je třeba postupovat podle následujících kroků. Níže je uveden příklad výkazu zisku a ztráty společnosti. A komponenty EBITDA, které nám poskytnou jasný obrázek o tom, jaké jsou součásti EBITDA
Abychom mohli vypočítat EBITDA výše uvedené společnosti, musíme z výnosů odečíst veškeré provozní a neprovozní náklady společnosti.
Proto,
Výnosy - provozní náklady - platy - nájemné - amortizace - odpisy
Odečtením tohoto můžeme dospět ke komponentě EBITDA
- EBITDA = 2 000 000 - 1 000 000 - 500 000 - 25 000 - 25 000 - 75 000 $
- EBITDA = 400 000 $
Součástí EBITDA jsou tedy výnosy, provozní náklady, platy, nájemné, odpisy a amortizace a další přímé a nepřímé náklady.
Vzorec EBITDA
EBITDA = Výnosy - Provozní náklady - Platy - Nájemné - Amortizace - Odpisy
Alternativně můžeme vypočítat (zisk před úrokem, daní, odpisem a amortizací) zpětně také přidáním úrokové a bezhotovostní složky nákladů k EBT, tj. Zisk před zdaněním nebo PBT, tj. Zisk před zdaněním
Takže vzorec bude
EBITDA = EBT + odpisy a amortizace + úrokové náklady
Příklady EBITDA
Vezměme si příklad, abychom lépe pochopili výpočet (zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací).
Příklad č. 1
Společnost RMZ Corp sestavuje své výkazy zisku v souladu s US GAAP a Výkaz zisku a ztráty za rok 2003 - 2004 je uveden níže. Vypočítejte (zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací) a EBITDA maržu společnosti za fiskální rok.
Řešení:
(Výnosy před úrokem, daní, odpisy a amortizací) lze v tomto případě jednoduše spočítat odečtením všech přímých a nepřímých nákladů, které podniku vznikly, z výnosů, které během daného fiskálního roku vytvořily. Takže EBITDA lze vypočítat jako
EBITDA se počítá jako
- = 1000 - 400 - 135 - 150 - 112
- = 203
EBITDA Marža se počítá jako
EBITDA Marža = EBITDA / Výnosy
- = 203/1000
- = 20, 3%
Výhody a nevýhody EBITDA
Níže uvádíme několik výhod a nevýhod EBITDA:
Výhody
Níže jsou uvedeny výhody EBITDA
- Je to nejdůležitější řádková položka podnikání, která je důvodem, proč je široce používána pro finanční analýzu a analýzu skupin vrstevníků
- Je to jediná řádková položka, která sděluje analytikovi, jaká je síla podniku, a říká, zda je podnik schopen získat zpět všechny výdaje, které mu vznikají, aby generoval příjem. Používá se také pro interní reporting a diskusi a analýzu
- Říká také vedení a výkonnému pracovníkovi podniku, jak dobře vytváří příjmy k úhradě vzniklých nákladů, pokud je (zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací) jakéhokoli podniku záporný, pak se stává alarmující situací pro obchodní činnost
Nevýhody
Nevýhody systému EBITDA jsou následující
- Je široce používán v oceňovacích technikách zejména při použití metody diskontovaných peněžních toků a může také vést k zavádějícím výsledkům, protože každá společnost může vykazovat svůj zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací odlišným způsobem a může mít svou samostatnou definici zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací
- Zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací je také někdy zavádějící, když finanční výroční zprávy používaly různé účetní zásady pro výpočet zisků před úroky, daněmi, odpisy a amortizací nebo pro výpočet nákladových složek jejich podnikání, v tom případě Zisk před úrokem, zdaněním, odpisy a amortizací srovnávaných společností se nestane obdobným, a proto je EBIT v současné době široce využíván
Omezení
- Zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací má omezení, že nezohledňuje změny pracovního kapitálu. Likvidita kolísá z důvodu úroků, daní a kapitálových výdajů
- Zjistěte, jak obtížné by bylo přeměnit aktiva na hotovost. To by mohlo upozornit na nízkou likviditu, ale máme různé míry likvidity a poměry
Závěr
Při pohledu na zisk před úrokem, zdaněním, odpisem a amortizací nebo na číslo by tedy podnik neměl posoudit finanční sílu a slabost společnosti. Aby se provedla úplná analýza a dobrá analýza, měla by být provedena podrobná analýza řádkových položek zisku společnosti.
Doporučené články
Toto je průvodce příkladem EBITDA. Zde diskutujeme typy a komponenty, příklady spolu s výhodami a nevýhodami. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Příklad finanční analýzy
- Účel výkazu zisku a ztráty
- Příklady standardní odchylky
- Příklady vlastního kapitálu