Rozdíl mezi inflací a úrokovými sazbami
Inflaci lze definovat jako trvalé zvyšování cenové hladiny v ekonomice v čase. Ekonomika čelí inflaci, pokud se cenová hladina náhle zvýší jediným skokem, ale nezvýší se. Rovněž to není inflace, kdy dochází ke zvýšení cen jakéhokoli konkrétního zboží nebo služby nebo relativních cen některého zboží nebo služeb. Úroková sazba je sazba, za kterou si banky mohou půjčit peníze od centrální banky. Úrokové sazby, jako je sazba federálních fondů v USA nebo repo sazba v Indii, používají centrální banky k utváření měnové politiky, která se používá k cílení míry inflace.
Podívejme se podrobněji na inflaci vs. úrokovou sazbu:
Pokud je přítomna inflace, ceny téměř veškerého zboží a služeb rostou. Inflace narušuje kupní sílu měny. Inflace zvýhodňuje dlužníky na úkor věřitelů, protože když dlužník vrátí jistinu půjčovateli, je bezcenný, pokud jde o zboží a služby, než tomu bylo v době, kdy byl půjčen. Inflace, která se zrychluje mimo kontrolu, se označuje jako hyperinflace, která může zničit měnový systém země a způsobit sociální a politické otřesy. Míra inflace je procentuální nárůst cenové hladiny ve srovnání se základním rokem. Analytici používají míru inflace jako ukazatel hospodářského cyklu a předjímají změny v měnové politice centrální banky.
Pro výpočet míry inflace se jako náhrada cenové hladiny používá cenový index. Cenový index měří průměrnou cenu za definovaný koš zboží a služeb. Index spotřebitelských cen (CPI) je nejčastěji používaným ukazatelem míry inflace a v mnoha zemích je široce využíván. Ukazatel CPI sestává z koše zboží a služeb představujících nákupní vzorce typické městské domácnosti. Například ve Spojených státech obsahuje košík CPI jako kategorii odhadu CPI potraviny (14, 2%), energii (10, 5%) a všechny položky méně potravin a energie (75, 4%). Pro výpočet CPI porovnává Bureau of Labor Statistics v USA nebo podobné organizaci v kterékoli zemi (kde se procento košíku může lišit) srovnat náklady na koš s CPI s náklady na koš v dřívějším základním období. Vzorec pro výpočet CPI je: -
Příklad výpočtu CPI: -
|
Položka |
Množství | Cena v základním období |
Aktuální cena |
| Cheeseburgery | 200 | 2, 50 | 3 |
| Vstupenky na filmy | 50 | 7 | 10 |
| Automobilové palivo | 300 | 1, 50 | 3 |
| Hodinky | 100 | 12 | 9 |
Referenční základní období: -
Cheeseburgery - 200 x 2, 5 = 500
Vstupenky na filmy - 50 x 7 = 350
Automobilové palivo - 300 x 1, 5 = 450
Hodinky - 100 x 12 = 1200
Náklady na koš = 2500
Současné období -
Cheeseburgery - 200 x 3 = 600
Vstupenky na filmy - 50 x 10 = 500
Automobilové palivo - 300 x 3 = 900
Hodinky - 100 x 9 = 900
Náklady na koš = 2900
CPI = (2900/2500) x 100 = 116
Index cen je v základním období 16%, takže míra inflace je 16%.
Některé jiné země používají index velkoobchodních cen (WPI) jako způsob měření inflace. Ve WPI se sledují změny cen zboží v různých fázích zpracování (suroviny, polotovary a hotové výrobky), aby sledovaly vznikající cenový tlak.
Abychom pochopili, jak se inflace odehrává nebo jak je cílována určitá míra inflace, musíme se podívat na úrokovou sazbu stanovenou centrální bankou kterékoli země. Měnová politika znamená, že centrální banka používá úrokovou sazbu jako nástroj ovlivňující množství peněz a úvěrů v ekonomice, aby ovlivnila hospodářskou činnost. Dá se říci, že je expanzivní, když centrální banka snižuje úrokovou sazbu, což zase zvyšuje množství peněz a úvěrů v ekonomice. Naopak, když centrální banka zvyšuje úrokovou sazbu, která snižuje množství peněz a úvěrů v ekonomice, je měnová politika považována za kontrakční.
Centrální banka tedy používá úrokovou sazbu k ovlivnění peněžní zásoby a tím k cílování inflace. Kvantová teorie peněz uvádí, že množství peněz je určitým podílem celkových výdajů v ekonomice a znamená kvantitativní rovnici směny: -
Cena vynásobená skutečnou produkcí je celková míra utrácení, takže rychlost je průměrný počet, kolikrát za rok se každá jednotka peněz použije na nákup zboží nebo služeb. Směnná rovnice musí držet rychlost definovanou tímto způsobem. Monetaristé věří, že rychlost a reálný výkon ekonomiky se mění jen pomalu. Za předpokladu, že rychlost a skutečná produkce zůstanou konstantní, povede každé zvýšení peněžní zásoby k přiměřenému zvýšení cenové hladiny. Toto zvýšení peněžní zásoby je dosaženo snížením úrokových sazeb. Se snižováním úrokových sazeb si lidé a podniky mohou půjčit více peněz. Důsledkem více půjček je, že v ekonomice je více spotřebitelských výdajů, které zvyšují inflaci, protože poptávka po zboží a službách je vyšší. Opak se však stává v případě zvyšování úrokových sazeb. Pokud se inflace zvýší nad určitou úroveň, než si přeje centrální banka, zvýší referenční úrokové sazby, takže půjčky se sníží a spotřebitelé více ušetří. Kvůli větším úsporám a méně disponibilnímu příjmu dochází k menším výdajům, a proto se ekonomika zpomaluje a inflace klesá.
Inflace vs úrokové sazby infografiky
Níže je pět největších rozdílů mezi inflací a úrokovými sazbami 
Klíčové rozdíly mezi inflací a úrokovými sazbami
Obě míry inflace vs. úrokové sazby způsobují růst ekonomiky, ale mezi inflací a úrokovými sazbami je mnoho rozdílů.
- V případě inflace vs. úrokových sazeb lze inflaci definovat jako trvalé zvyšování cenové hladiny v ekonomice, zatímco úrokové sazby jsou měnověpolitickými opatřeními používanými centrální bankou jakékoli země k řízení úrovně peněžní zásoby a úvěru v ekonomice
- Inflace závisí na úrovni peněžní zásoby v ekonomice, o níž rozhoduje centrální banka. Úrokové sazby v ekonomice jsou závislé na mnoha makroekonomických faktorech, z nichž jedním je inflace.
- Vyšší inflace povede ke zvýšení cen zboží a služeb v ekonomice. Vede to také k vyšším životním nákladům, vyšším nákladům na půjčky, oslabení měny atd. Nižší inflace naopak ukazuje zpomalení ekonomiky a může přinést recesi. Přetrvávající nízká inflace může vést k vyšší nezaměstnanosti, snížení poptávky po zboží a službách, které mohou ovlivnit zisky. Vyšší úrokové sazby stanoví centrální banka pro kontrolu inflace. S vyššími úrokovými sazbami jsou náklady na půjčky více, a proto spotřebitelé spíše ušetří než utrácí, což zpomaluje ekonomiku a snižuje inflaci. Úrokové sazby se snižují, pokud je třeba stimulovat poptávku v ekonomice, která vede k vyšším půjčkám a vyšším spotřebitelským výdajům, což vede ke zvýšení inflace.
Porovnání mezi hlavami mezi inflací a úrokovými sazbami
Níže jsou uvedena nejvyšší srovnání mezi inflací a úrokovými sazbami
| Základy srovnání inflace vs úrokové sazby |
Inflace |
Úrokové sazby |
| Význam | Inflace je definována jako trvalé zvyšování cenové hladiny v ekonomice | Úrokové sazby jsou měnovými opatřeními používanými centrální bankou k řízení peněžní zásoby a úvěru v ekonomice |
| Výpočet | Index spotřebitelských cen se obecně používá jako měřítko míry inflace v ekonomice.
CPI = (náklady koše v běžných cenách) / (náklady koše v základním období) | Úroková sazba použitá RBI je sazba, za kterou centrální banka půjčuje bankám peníze |
| Faktory ovlivňující
Inflace vs úrokové sazby | Inflace závisí na peněžní zásobě v ekonomice. Výši peněžní zásoby kontroluje centrální banka pomocí svých referenčních úrokových sazeb jako opatření k řízení peněžní zásoby a následně k inflaci v ekonomice | O referenčních úrokových sazbách se rozhoduje na základě různých makroekonomických faktorů v zemi. Jedním z faktorů je inflace. Úrokové sazby se zvyšují, pokud je v zemi vysoká inflace. Směnné kurzy jsou také faktorem, který centrální banka zvažuje při zvyšování nebo snižování úrokových sazeb |
| Účinky vysoké inflace vs. úrokové sazby | Vyšší inflace povede k vyšším cenám zboží a služeb, vyšším životním nákladům, vyšším nákladům na půjčky, oslabení měny atd., A obecně tedy má negativní dopad na ekonomiku | Vyšší úrokové sazby stanoví centrální banka pro kontrolu inflace. S vyššími úrokovými sazbami jsou náklady na půjčky více, a proto spotřebitelé spíše ušetří než utrácí, což zpomaluje ekonomiku a snižuje inflaci |
| Účinky nízké inflace vs. úrokových sazeb | Nižší inflace je také problémem, protože naznačuje zpomalení ekonomiky a může přinést recesi. Přetrvávající nízká inflace může vést k vyšší nezaměstnanosti, snížení poptávky po zboží a službách, které ovlivňují zisky podniků. | Při řešení snížené poptávky v ekonomice snižuje centrální banka úrokové sazby, aby stimulovala spotřebitelské výdaje a půjčky v ekonomice. |
Inflace vs úrokové sazby - závěrečné myšlenky
Centrální banky na celém světě používaly v průběhu let k přijímání rozhodnutí o měnové politice různé ekonomické proměnné a ukazatele. V současné době je inflační cílení nejpoužívanějším nástrojem pro rozhodování o měnové politice a ve skutečnosti je to v některých zemích zákonná metoda. Centrální banky v zemích jako Velká Británie, Brazílie, Kanada, Indie, Austrálie, Mexiko a Evropská centrální banka v současné době používají inflační cílení. Cílování inflace se používá buď zvýšením nebo snížením referenčních úrokových sazeb v ekonomice.
Nejběžnější míra inflace je 2% a cílové pásmo je 1% až 3%. V zemích jako Indie, která je na cestě k vyššímu růstu, je inflační cíl 4%. Důvodem inflačního cíle není 0% je to, že odchylky kolem této míry by umožňovaly zápornou inflaci, tj. Deflaci, která je považována za narušení hladkého fungování ekonomiky. Centrální banky na celém světě sledují regulovanou inflaci jako cestu vpřed k udržitelnému růstu hospodářství.
Doporučené články
Toto byl průvodce nejvyššími rozdíly mezi inflací a úrokovými sazbami. Zde jsme také diskutovali klíčové rozdíly mezi inflací a úrokovými sazbami s infografikou, srovnávací tabulku. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Úroková sazba vs složená úroková sazba
- Běžný účet vs Kapitálový účet
- Peněžní trh vs. kapitálový trh
- Primární trh vs. sekundární trh