Rozdíl mezi dluhopisy a půjčkou
Dluhopis je nástroj s pevným výnosem, který představuje úvěr poskytnutý investorem nebo investory dlužníkovi, který by mohl být firmou, společností nebo dokonce vládou. Podmínky dluhopisu jsou předem stanoveny emitentem (který si peníze půjčuje), který obsahuje podrobnosti o půjčce a jejích platbách. Jakákoli částka, která je ve formě dluhu poskytnuta finanční institucí, firmě nebo společnosti nebo jednotlivci se příslibem budoucího splacení spolu s úroky za období podle dohodnutých podmínek. Podmínky půjčky jsou obvykle dohodnuty každou stranou před jakoukoli výměnou finančních prostředků. Smlouva by normálně zahrnovala půjčenou částku, částku, která má být splacena, dobu splácení, splátky splátek, zajištění (pokud existuje). Firma nebo společnost fungují na kapitálu, může to být kapitál, který partneři přinesou, může to být kapitál od akcionářů nebo si může půjčit kapitál. Vypůjčený kapitál může být ve formě půjčky od banky nebo finanční instituce nebo společnost může vydat dluhopisy za účelem získání vypůjčeného kapitálu.
Co je půjčka?
Dlužník, tj. Osoba, která peníze obdrží, musí splatit částku půjčky s úroky. Od úvěrové instituce se očekává, že před zapůjčením zkontroluje finanční důvěryhodnost dlužníka. To pomáhá určit, zda je dlužník ve finanční situaci nebo je schopen splatit poskytnutou půjčku.
Půjčky lze dále klasifikovat jako:
1. Podle zabezpečení:
- Zabezpečená půjčka: Tento typ je zajištěn kolaterálem.
- Nezajištěný úvěr: Tento typ půjčky nemá kolaterál, obvykle znamená vyšší riziko, a proto vyžaduje vyšší úrok.
2. Podle splátky:
- Časový úvěr: Tato půjčka (včetně úroků) je splacena k určitému budoucímu datu.
- Splátkový úvěr: Tento úvěr je splácen řadou splátek za určité období. Výše splátky bude podle podmínek předem dohodnutých.
- Požadovaná půjčka: Tato splátka půjčky závisí na tom, kdy věřitel požaduje totéž.
Co je Bond?
Vazba je na dobu určitou. Částka, která má být zaplacena, obvykle zahrnuje variabilní a fixní úrokové platby. Hlavní jistina je obvykle vrácena na konci období a úroky lze pravidelně splácet. Úrokové období se nazývá kupón.
Dluhopis může být různých typů:
- Státní dluhopisy: Toto je považováno za bezrizikovou investici a má nižší výnos.
- Firemní dluhopisy: Firemní dluhopis je emitován společností, jako je vydávání akcií, a má vyšší výnos než státní dluhopisy, protože jsou rizikovější. Firemní dluhopisy mají podtypy v závislosti na dalších funkcích, jako jsou splatné dluhopisy, konvertibilní dluhopisy, dluhopisy s hlubokou slevou a dluhopisy s nulovým kupónem.
- Cenné papíry zajištěné aktivy: Tento druh dluhopisů je obvykle vydáván bankami nebo finančními institucemi a je zajištěn proudem budoucích peněžních toků. Nejznámější zabezpečení zajištěné aktivem je zabezpečení zajištěné hypotékou (MBS), kvůli své úloze ve finanční krizi (2007–2008) je nechvalně známé.
Srovnání hlava-hlava mezi dluhopisem a půjčkou (infografika)
Níže je uveden top 9 rozdíl mezi Bond vs Loan 
Klíčové rozdíly mezi dluhopisy a půjčkou
Pojďme diskutovat o některých hlavních rozdílech mezi dluhopisy a půjčkami:
- Vazba má obvykle dlouhodobý charakter. Půjčka může být krátkodobá nebo dlouhodobá.
- Dluhopis upisuje vysoký počet investorů. Půjčku obvykle poskytuje jedna finanční jednotka.
- Dluhopis je vydáván podniky, vládami nebo finančními institucemi. Půjčku obvykle poskytují finanční instituce nebo firmy z neorganizovaného sektoru (příjemci peněz).
- Dluhopisy jsou vydávány jako akcie prostřednictvím veřejných nabídek nebo soukromého umisťování. Půjčka je poskytována finanční institucí.
- O podmínkách dluhopisů rozhoduje společnost nebo vláda, která získává prostředky. Podmínky půjčky jsou rozhodovány jednáním mezi vypůjčovatelem a věřitelem (obvykle finanční institucí).
- Dluhopisy jsou v podmínkách poměrně rigidní a poměrně obtížné je revidovat, jakmile jsou emitovány. Půjčka je poměrně méně rigidní a podmínky se mohou změnit tím, že se 2 strany transakce dostanou ke shromáždění.
Tabulka porovnání dluhopisů a úvěrů
Podívejme se na prvních 9 Porovnání mezi Bondem a Loanem.
| Základ srovnání mezi dluhopisy a půjčky | Pouto | Půjčka |
| Význam | Dluhopis je finanční nástroj používaný k získávání vypůjčeného kapitálu | Půjčka je paušální půjčka od finanční instituce jako vypůjčený kapitál. |
| Co je to? | Půjčený kapitál - obecně dlouhodobý | Půjčený kapitál - může to být krátkodobé nebo dlouhodobé |
| Místo ve finančním výkazu | V části Zdroje fondů | V části Zdroje fondů nebo krátkodobé závazky podle povahy půjčky |
| Výhoda | Lepší finanční páka a pomoc s likviditou | Lepší finanční páka a pomoc s likviditou |
| Dopad na ziskové marže | Vzniká fixní úroková platba, která snižuje ziskové marže | Vzniká pevná splátka, která snižuje ziskové marže |
| Dopad na cashflow | Když přijdou prostředky, dojde k přílivu,
Splacení úroků a jednorázová částka v budoucích letech snižují disponibilní hotovost | Když přijdou prostředky, dojde k přílivu, Splácení splátek snižuje disponibilní hotovost |
| Dopad na pracovní kapitál | Současný majetek se zvyšuje, když přicházejí finanční prostředky | Současný majetek se zvyšuje, když přicházejí prostředky, Krátkodobé závazky se rovněž zvyšují |
| Dopad na poměr | Zvyšuje poměr dluhu k akciím | Zvyšuje poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, pokud je dlouhodobý Ovlivňuje aktuální poměr a rychlý poměr, pokud je krátkodobý |
| Dopad na kapitálovou strukturu | Podíl dluhu se zvyšuje | Podíl dluhu se zvyšuje, pokud je dlouhodobý |
Závěr - dluhopis vs půjčka
V důsledku toho A dluhopis a půjčka slouží stejnému účelu pro osobu, která je obdrží. Pro podnik je důležité využít takový dluh ve formě dluhopisu nebo půjčky, protože pomáhá zlepšit finanční páku a snížit kapitálové náklady. Účelem získání dlouhodobého dluhu může být cokoli od zahájení nového projektu, rozšíření podnikání, nákupu dlouhodobého majetku, jako je zařízení a stroje nebo budova. Krátkodobý dluh by mohl být pomoci společnosti při dočasné krizi likvidity nebo by to mohl být také úvěr na pracovní kapitál, který pomůže společnosti hladce a efektivně řídit podnikání. Uzavření dluhu hraje důležitou roli v dnešním podnikání a lze jej získat prostřednictvím dluhopisů nebo půjček.
Doporučené články
To byl průvodce největším rozdílem mezi dluhopisy a půjčkami. Zde také diskutujeme klíčové rozdíly dluhopisů a půjček s infografikou a srovnávací tabulkou. Další informace naleznete také v následujících článcích
- Vlastní kapitál vs aktiva
- Rozdíly mezi vlastním kapitálem a akciemi
- Konsolidace dluhu vs. bankrot
- Equity vs Commodity - který z nich je lepší?
- Výhody a nevýhody vlastního kapitálu