Rozdíl mezi financováním dluhu a vlastního kapitálu
Následující článek Financování dluhem vs. kapitál poskytuje přehled nejvyšších rozdílů mezi financováním dluhu a akcií. Každé podnikání vyžaduje kapitál pro zahájení podnikání, ale co je důležitější, může to vyžadovat nějaký zvláštní kapitál pro rozšíření jejich podnikání nebo implementaci nových nápadů. Z tohoto důvodu existují v zásadě dva způsoby, jak splnit potřebu kapitálu, přičemž půjčka (financování dluhu) nebo financování vlastního kapitálu (hledání investora). Dluh bude přitahovat úrokové náklady, které musí společnost zaplatit as vlastním kapitálem; náklady budou požadovány u výnosů v rozsahu vlastnictví akcionářů. Některé typy společností si vybírají dluhové financování podle svých obchodních aktivit, požadavků a typu odvětví a některé si vybírají kapitálové financování.
Co je dluhové financování?
Jednoduše řečeno, dluhové financování znamená, když si dlužník půjčí peníze od věřitele a na oplátku věřitelé účtují úroky z dluhu, kde účetní jednotka vydá dlužníkovi finanční nástroj, aby získal peníze. (Například společnost ABC Ltd potřebuje financování 200 000 dolarů na rozšíření podnikání, a proto vydávají dluhopisy, aby uzavřela bankovní půjčku ve výši 200 000 USD na 10, 75% ročně). Existují různé výhody dluhového financování, jako věřitel nebude mít žádný zásah do obchodní činnosti, úrokové náklady budou účtovány do výkazu zisku a ztráty, protože je daňově uznatelný. S jakýmikoli výhodami má také některé nevýhody, protože vaše firma nefunguje dobře a selhává ve svých představách, ale dluh je závazek a společnost je povinna platit dluhy a úrokové poplatky v jakékoli situaci.
Co je to kapitálové financování?
Kapitálové financování je vhodným zdrojem financování, kdy společnost získává kapitál vydáváním akciových podílů investorům. Hlavním přínosem financování vlastního kapitálu není povinnost vrátit částku investorovi nebo jakýkoli druh plánovaných plateb, jako je úrok v případě dluhu. Když společnost dosáhne dobrých zisků, roste a vede ke zvýšení ceny akcií. To má přímý prospěch pro akcionáře, akcionáři také prodávají akcie jiné straně a mohou ji převést na hotovost. Do vašeho obchodního nápadu může investovat každá rodina a přátelé nebo rizikový kapitalista. Akcionáři mají hlasovací práva, což je velmi důležité pro účast na obchodní činnosti; hlasovací pravomoc bude v rozsahu akcií vlastněných akcionáři. Kapitálové financování je důležité v konkrétních průmyslových odvětvích a podnicích, jako jsou technologické startupy. (Například společnost ABC Ltd potřebuje financování 200 000 dolarů k rozšíření podnikání, a proto vydávají 20000 akciových akcií po 10 USD, aby získaly 200 000 dolarů investorovi panu Y, který chce do podnikání investovat.)
Srovnání Head to Head mezi dluhem a kapitálovým financováním (infografika)
Níže je uvedeno osm největších rozdílů mezi financováním dluhu a akcií 
Klíčové rozdíly mezi dluhem a kapitálovým financováním
Pojďme diskutovat o některých hlavních klíčových rozdílech mezi dluhem a kapitálovým financováním
- Dluh znamená, kde získáváte kapitál od věřitele vydáním nějakého druhu dluhových nástrojů s pevnou úrokovou sazbou, zatímco financování vlastního kapitálu je zdrojem, kde společnost zvyšuje kapitál prodejem akciových podílů investorům.
- Dluh je levným zdrojem financování ve srovnání s kapitálovým financováním. Náklady na dluhy se účtují jako výdaje, a proto pomáhají při daňových úsporách. Zatímco u kapitálového financování neexistuje žádný takový případ, protože je vhodným zdrojem financování.
- V případě zániku společnosti získají věřitelé svou částku nejprve a akcionáři jako poslední obdrží částku.
- Akcionáři vlastní majetek společnosti v rozsahu držených akcií. Věřitelé nemají žádný druh vlastnictví této entity.
- Věřitelé dostávají úrokové náklady, které jsou fixní nebo předem definované, zatímco v případě kapitálového financování vyplácí společnost investorům dividendu, jakmile ji společnost deklaruje.
- Akcionáři mají hlasovací práva; mohou tedy odevzdat svůj hlas obchodní činnosti společnosti. V případě dluhových hlasovacích práv nejsou k dispozici.
- V případě dluhu je společnost povinna platit úrokové náklady bez ohledu na zisky nebo ztráty generované společností. V případě kapitálového financování obdrží akcionáři dividendu (deklarovanou společností).
Srovnávací tabulka financování dluhu vs. vlastního kapitálu
Pojďme diskutovat o nejlepším srovnání mezi financováním dluhu a vlastního kapitálu
| Základ srovnání mezi dluhem a majetkovým financováním | Financování dluhu | Financování vlastního kapitálu |
| Význam | Dluhové financování znamená, že věřitel poskytuje půjčce dlužníkovi a účtuje úroky ze sankcionované částky. | Kapitálové financování je zdrojem získávání kapitálu prodejem akcií. |
| Kapitál nákladů | V rámci tohoto Úroku se účtuje částka a sazba je pevná nebo předem definovaná. | Ve vlastnickém podílu nejsou zahrnuty žádné plánované fixní náklady. |
| Výplata dividend | Není třeba vyplácet dividendy. | Společnost vyplácí dividendy podle rozhodnutí společnosti. |
| Hlasovací práva | Věřitelé nemají ve společnosti žádná hlasovací práva, protože jsou věřiteli společnosti. | Akcionáři mají hlasovací práva, protože mají vlastnictví. |
| Účast | Věřitelé nemají žádnou účast na obchodní činnosti, protože neexistuje žádné vlastnictví. | Akcionář má účast v účetní jednotce, protože je vlastníkem účetní jednotky v rozsahu, v jakém je držen. |
| Vyrovnání | Věřitelé musí být zaplaceni první. | Jsou to poslední, kdo obdrží platbu. |
| Sdílení zisku | Společnost nesdílí zisk s věřiteli | Společnost sdílí zisk prostřednictvím dividend. |
| Splácení | Věřitelé musí být placeni bez ohledu na to, že společnost vytváří zisky nebo ztráty | Společnost musí dosáhnout zisku, aby vyplatila akcionářům nebo akcionáři mohou také akcie prodat. |
Závěr - Dluh vs financování vlastního kapitálu
Vzhledem k tomu, že jsme prošli jak druhem financování, tak mezi nimi velké rozdíly, může si účetní jednotka zvolit libovolný zdroj financování podle své potřeby; oba zdroje financování mají své přednosti a nedostatky. Pokud si nepřejí povinnost platit pravidelné úrokové náklady, mohou investovat do investorů a investovat do vaší představy. Záleží také na průmyslu. Každá společnost by však měla zajistit, aby pouhé využití výhod pákového efektu nevyplatilo vysoké kapitálové náklady. Každé podnikání může strategií, kolik kapitálu chtějí získat vydáním akciových akcií (financování vlastního kapitálu) a kolik kapitálu z zajištěných nebo nezajištěných půjček (financování dluhů).
Doporučené články
Toto je průvodce financováním dluhu vs. vlastního kapitálu. Zde diskutujeme klíčové rozdíly mezi dluhem a kapitálem s infografikou a srovnávací tabulkou. Další informace naleznete také v dalších navrhovaných článcích -
- Vlastní kapitál vs fixní příjem
- Odpovědnost vs dluh
- Akcie vs Dluhopisy
- ROIC vs ROCE