Rozdíl mezi ROE a ROA
Návratnost vlastního kapitálu je stanovena jako částka zisku, kterou společnost získá z investice akcionáře do společnosti, nebo se jedná o měřítko toho, jak efektivně společnost investovala do částky dolaru a z čeho získala lepší zisk. Návratnost vlastního kapitálu je důležitější než návratnost investic pro akcionáře, protože definuje, jakým způsobem jsou vaše peníze reinvestovány do společnosti. Návratnost aktiv určuje, kolik zisku společnost vydělá za každý dolar svých aktiv. Aktivum by mohlo být cokoli, jako je hotovost v bance, pohledávky, majetek, vybavení, zásoby a nábytek. Návratnost aktiv definuje výnosy, které společnost generuje z investovaného kapitálu (aktiv). Návratnost aktiv se značně liší u veřejných společností, které jsou velmi závislé na daném odvětví.
Návratnost vlastního kapitálu:
Společnost, která má vyšší návratnost vlastního kapitálu, by mohla interně generovat více hotovosti. Proto je vždy vhodnější investovat do společností s vyšší a konzistentní návratností vlastního kapitálu. Není vždy vhodné investovat do společností s vysokou návratností investic do dosažení lepších výnosů. Existují určitá měřítka, na nichž společnost porovnává návratnost vlastního kapitálu s průměrem v tomto odvětví. Obecně vyšší poměr, tím lepší společnost do něj investuje.
Návratnost vlastního kapitálu lze vypočítat na základě níže uvedeného vzorce:
Návratnost vlastního kapitálu = čistý zisk / průměrný vlastní kapitál
Pokud bychom dokázali vyřešit problém návratnosti vlastního kapitálu, který je pouze součástí komplexního problému, existují různé další okolnosti, kde můžeme použít rovnici poměru návratnosti vlastního kapitálu.
Čistý zisk se stanoví sčítáním finanční aktivity za poslední celý fiskální rok nebo za posledních dvanáct měsíců, které jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty. Průměrný vlastní kapitál se vypočítá tak, že se na začátku období a na konci období přidá vlastní kapitál a vydělí se dvěma. Nejlepší postup pro investory je, že mohou vypočítat přesnější průměr vlastního kapitálu ze čtvrtletních rozvah.
Vezměme si příklad, předpokládejme, že společnost s ročním příjmem 1 800 000 USD a průměrným vlastním kapitálem 12 000 000 USD. Poté získáme ROE 15%
ROE = 1 800 000 $ / 12 000 000 $ = 15%
Návratnost aktiv (ROA):
Pokud porovnáme ROA, je nejlepší porovnat ji s ROA podobné společnosti nebo s předchozími čísly ROA společnosti.
Jak víme, že celkové aktivum společnosti je součtem celkových závazků a vlastního kapitálu. A aktiva společnosti jsou financována buď dluhem nebo vlastním kapitálem. Výsledek vyššího dluhu se zruší, pokud k čistému příjmu a průměrným aktivům ve jmenovateli v daném období připočteme náklady na půjčku. Pro výpočet návratnosti aktiv byl definován vzorec.
ROA = (čistý výnos + úrokové náklady) / průměrná celková aktiva
ROA dává investorům představu o tom, jaký účinek má společnost a jak efektivně společnost přeměňuje své investice na čistý příjem. Více ROA čísla, tím efektivnější společnost vydělá peníze za méně investic.
Srovnání hlava-hlava mezi ROE vs ROA (infografika)
Níže je uveden top 7 rozdíl mezi ROE a ROA 
Klíčové rozdíly mezi ROE a ROA
Pojďme diskutovat o některých hlavních rozdílech mezi ROE a ROA:
- Návratnost vlastního kapitálu je stanovena jako výše zisku, který společnost získá z investice akcionáře do společnosti. Zatímco návratnost aktiv je částka zisku vydělaná z aktiv nebo zdrojů.
- Rozdíl mezi ROE a ROA je finanční páka, ve které ROE nezahrnuje žádný druh dluhu. Zatímco v ROA je do něj přidána část dluhu, která je jasně uvedena v rozvaze (celková aktiva = pasiva + vlastní kapitál)
- Návratnost vlastního kapitálu mnohem více na správu kapitálu nebo finančního řízení. Návratnost aktiv se však mnohem více zabývá správou provozu.
- Investoři si přejí, aby návratnost společného kapitálu mohla provést některé změny ve vzorci odečtením upřednostňovaných dividend od čistého příjmu a odečtením upřednostňovaného vlastního kapitálu od vlastního kapitálu. Zatímco návratnost aktiv nezahrnuje v čitateli žádnou preferovanou dividendu.
- Návratnost vlastního kapitálu se počítá jako roční čistý zisk po dobu vydělenou průměrným vlastním kapitálem akcionáře, zatímco návratnost aktiv lze vypočítat jako čistý zisk vydělený průměrnými celkovými aktivy.
Srovnávací tabulka ROE vs. ROA
Pojďme se podívat na top 7 Porovnání mezi ROE a ROA
| S. Ne | Návratnost vlastního kapitálu (ROE) | Návratnost aktiv (ROA) |
| 1 | Částka zisku, kterou společnost získá z investice akcionáře | Je to míra, kolik společnost vydělává ze svých zdrojů nebo aktiv. |
| 2 | Rozdíl mezi ROE a ROA je dluhová finanční páka; která není součástí ROE. | Rozdíl mezi ROE a ROA je dluh, který je již zahrnut v rozvaze (celková aktiva = pasiva + vlastní kapitál) |
| 3 | Pomáhá určit efektivitu kapitálu nebo finančního řízení | Zabývá se řízením provozu a pomáhá určit jeho efektivitu. |
| 4 | ROE lze vypočítat vydělením preferovaných dividend od čitatele. | Při výpočtu ROA není vyžadována přednostní dividenda. |
| 5 | Návratnost kapitálu lze vypočítat pomocí níže uvedeného vzorce:
ROE = čistý zisk / průměrný vlastní kapitál | Návratnost aktiv lze vypočítat pomocí níže uvedeného vzorce:
ROA = čistý zisk / průměrný celkový majetek. |
| 6 | Vyšší ROE nepředává působivý výkon společnosti. | ROA je lepším opatřením pro stanovení finanční výkonnosti společnosti. |
| 7 | Vyšší návratnost investic spolu s vyšší návratností investic a zvládnutelným dluhem vytváří slušné zisky. | Vyšší ROE může být zavádějící s nižší ROA a obrovským dluhem, který společnost nese. |
Závěr - ROE vs. ROA
ROE vs. ROA jsou dva hlavní pojmy, které se častěji používají k určení finanční výkonnosti společnosti. Kromě toho existuje několik dalších faktorů, které se používají k měření finančního zdraví a ziskovosti společnosti. ROE vs ROA se však běžně používá k měření výkonnosti společnosti, kde návratnost vlastního kapitálu určuje výši zisku ze zisku zúčastněné strany a návratnost aktiv určuje výnosy z jejich aktiv.
Doporučené články
Toto byl průvodce největším rozdílem mezi ROE a ROA. Zde diskutujeme také klíčové rozdíly ROE vs ROA s infografikou a srovnávací tabulkou. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Porovnání odpovědnosti a nákladů
- Rozdíly mezi dividendami a růstem
- Příjmy vs. zisk - který z nich je lepší
- Hrubý příjem vs. čistý příjem
- Co je poměr vlastního kapitálu?