Poměr trhu a knihy (obsah)
- Poměr trhu k rezervě
- Příklady vzorce pro poměr tržních nákladů a knih (se šablonou Excel)
- Kalkulačka podílu na trhu s převodem na knihu
Poměr trhu k rezervě
Tržní hodnota je celková hodnota akcií v oběhu na trhu. Jinými slovy, jedná se o tržní kapitalizaci pro danou společnost v daném okamžiku. Lze ji vypočítat jako:
Tržní kapitalizace = Cena za akcii * Celkové akcie vynikající
Na druhé straně je účetní hodnotou hodnota podle účetních knih dané společnosti. Lze to chápat jako vlastní kapitál společnosti nebo celková aktiva společnosti mínus celkové závazky, nehmotná aktiva a upřednostňovaný základní kapitál. Lze jej tedy vypočítat takto:
Účetní hodnota = celková aktiva - kumulované odpisy - upřednostňovaný základní kapitál - celkové pasiva
Nebo,
Účetní hodnota = Celkový kapitál akcionářů - Upřednostňovaný základní kapitál
Proto existuje dva vzorce pro výpočet účetní hodnoty Market to Book.
Market to Book Value = Market Capitalization / Book Value
Nebo,
Market to Book Value = Price Per Share / Book Value Per Share
Příklady vzorce pro poměr tržních nákladů a knih (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu poměru Market to Book Ratio.
Tuto šablonu Market to Book Ratio si můžete stáhnout zde - Market to Book Ratio TemplateVzorec s poměrem trhu a knih - příklad č. 1
Níže naleznete obecný příklad společnosti a vypočítejte poměr tržní hodnoty k účetní hodnotě.
Kapitalizace trhu se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Tržní kapitalizace = Cena za akcii * Celkové akcie vynikající
- Kapitalizace trhu = 14 * 30000 $
- Kapitalizace trhu = 420 000 $
Čistá účetní hodnota se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Čistá účetní hodnota = celková aktiva - pasiva celkem
- Čistá účetní hodnota = 430 000 $ - 260 000 $
- Čistá účetní hodnota = 170 000 $
Poměr Market to Book se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Market to Book Ratio = tržní kapitalizace / účetní hodnota
- Poměr Market to Book = 420 000 $ / 170 000 $
- Poměr Market to Book = 2, 47
Vzorec s poměrem trhu a knih - příklad č. 2
Vypočítejte poměr tržní hodnoty k hodnotě z následujících informací.
Poměr Market to Book se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Poměr Market to Book = cena za akcii / účetní hodnota za akcii
Pro březen 2017
- Poměr Market to Book = 236, 36 / 96, 87
- Poměr Market to Book = 2, 44
Pro březen 2016
- Poměr Market to Book = 217, 83 / 88, 19
- Poměr Market to Book = 2, 47
Nižší poměr ceny a knihy je užitečný pro investory při výběru akcií nebo společnosti, do kterých investuje. Nižší poměr svědčí o tom, co je společnost oceněna nižší než ve srovnání s rokem 2017. Od roku 2016 do roku 2017 společnost přilákala více investorů u kterého se cena za akcii zvyšuje.
Vyšší cena akcií spolu se sníženou nebo nižší hodnotou aktiv skutečně poskytuje vyšší návratnost aktiv. Je to proto, že trh předpokládá růstovou příležitost nebo jakoukoli dobrou zprávu pro společnost a zvyšuje cenu akcií.
Vzorec s poměrem trhu a knih - příklad č. 3
Vypočítejte poměr tržní hodnoty k hodnotě z následujících informací.
Metoda č. 1
Poměr Market to Book se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Poměr Market to Book = cena za akcii / účetní hodnota za akcii
- Poměr Market to Book = 173, 78 / 24, 925
- Poměr Market to Book = 6, 97
Metoda č. 2
Účetní hodnota se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Účetní hodnota = celkový kapitál akcionářů - preferované akcie
- Účetní hodnota = 117892000000 - 0
- Účetní hodnota = 117892000000
Poměr Market to Book se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Market to Book Ratio = tržní kapitalizace / účetní hodnota
- Poměr Market to Book = 821979400000/117892000000
- Poměr Market to Book = 6, 97
Dva způsoby výpočtu stejného poměru jsou znázorněny výše pomocí příkladu společnosti Apple Inc. První metoda ukazuje data na akcii, a proto jsme schopni vypočítat poměr cena k knize. Druhá metoda je, když nepřijdeme ani nepoužíváme položky na akcii, proto používáme tržně kapitalizovanou hodnotu k datu 31. prosince 2018 a celkovou účetní hodnotu, což je celkový kapitál akcionářů mínus upřednostňovaný kapitál.
Vysvětlení
Poměr tržní hodnoty k účetní hodnotě se vypočte vydělením současné tržní ceny za akcii účetní hodnotou za akcii podle posledního čtvrtletí společnosti.
Tento poměr je využíván investory a dalšími zúčastněnými stranami k pochopení toho, jak si společnost vede, nebo vnímání trhu společností a konkrétními akciemi. Používá se k označení toho, kolik vlastního kapitálu investoři platí za každou hodnotu čistých aktiv. Je to jednoduše částka peněz, kterou je akcionář povinen obdržet, pokud společnost přejde do likvidace.
Relevance a použití trhu pro výpočet poměru vzorce
Nižší poměr tržní hodnoty k účetní hodnotě ve srovnání s vrstevníky nebo vlastními předchozími obdobími naznačuje, že akcie jsou podhodnoceny. To je dobré znamení, kde může přilákat stále více příležitostí k růstu. Vyšší tržní hodnota ukazuje na nadhodnocení akcií. To znamená, že investoři očekávají, že vedení vytvoří větší hodnotu z celkové sady dostupných aktiv.
Tento poměr je preferován mnoha investory, protože poskytuje relativně stabilní parametr, který lze porovnat s tržní cenou akcie. Množství a použití se v jednotlivých odvětvích liší. Odvětví, která vyžadují více infrastrukturního kapitálu, budou většinou obchodovat s nižšími poměry. Stejně jako většina ostatních ukazatelů společnosti však poměr tržní hodnoty k účetní hodnotě neposkytuje žádné informace o schopnosti firmy generovat zisk nebo jiné výhody pro své investory a další zúčastněné strany.
Kalkulačka podílu na trhu s převodem na knihu
Můžete použít následující kalkulaci poměrového poměru k trhu
| Tržní kapitalizace | |
| Účetní hodnota | |
| Market to Book Value | |
| Market to Book Value | = |
|
|
Doporučené články
Toto byl průvodce vzorcem Market to Book Ratio. Zde diskutujeme, jak vypočítat poměr Market to Book Ratio spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku Market to Book Ratio s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Průvodce vzorcem čisté realizovatelné hodnoty
- Příklady vzorce poměru dluhové služby
- Kalkulačka pro kapitálově zaměstnaný vzorec
- Jak vypočítat cenovou elasticitu?
- Kalkulačka pro kumulované odpisové vzorce
- Akcie nevyrovnané vzorce
- Odpisový vzorec Příklady se šablonou Excel