Rozdíl mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou
Současná hodnota
Současná hodnota je v podstatě diskontovaná hodnota budoucích peněžních toků při určité diskontní sazbě. Pokud jsou budoucí peněžní toky rozloženy na více let, je současná hodnota součástí diskontované hodnoty budoucích peněžních toků.
Vzorec pro výpočet současné hodnoty:
Současná hodnota (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + (FV3 / (1 + r) 3) + --- + (FVn / (1+) r) n)
Kde FV je peněžní tok v budoucích letech a r je diskontní sazba.
N = představuje rok peněžního toku
Demonstrace pro výpočet současné hodnoty
Současná hodnota 100 USD ve dvouleté časové ose s diskontní sazbou 8% je níže:
- Současná hodnota (PV) = budoucí hodnota (FV) / (1 + r) n
- Současná hodnota = 100 / (1 + 8%) 2
- Současná hodnota = 100 / 1, 1664
- Současná hodnota = 85, 73 USD
Současná hodnota 100 USD, která by měla být přijata po 2 letech, je tedy 85, 73 USD . Proto je současná hodnota budoucích peněžních toků vždy nižší než skutečný peněžní tok v daném konkrétním roce kvůli koncepci časové hodnoty peněz .
Současná hodnota je velmi užitečná v reálných aplikacích při odhadu současné hodnoty budoucích požadavků, jako je dům EMI na půjčku na dům, půjčka na vzdělání pro děti. Koncept současné hodnoty je široce používán při oceňování a oceňování dluhopisů v Corporate Finance.
Čistá současná hodnota
Čistá současná hodnota je velmi podobná současné hodnotě s výjimkou zohlednění kapitálových investic uskutečněných v počátečním roce při výpočtu čisté současné hodnoty. Čistá současná hodnota je tedy součtem diskontované hodnoty budoucích peněžních toků snížených o počáteční investice .
Vzorec pro výpočet čisté současné hodnoty:
Čistá současná hodnota (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + -– + (FVn / (1 + r) n) - (počáteční investice)
Kde FV je peněžní tok v budoucích letech a r je diskontní sazba.
N = představuje rok peněžního toku
Ukázka výpočtu čisté současné hodnoty
Společnost XYZ Corporation investuje do projektu 100 milionů USD. Odhadované peněžní toky z projektu v následujících 5 letech pro společnost jsou následující:
| Rok | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Tok peněz | -100 | 20 | 25 | 30 | 35 | 40 |
Pojďme vypočítat NPV investice do projektu s diskontní sazbou 8%.
- Čistá současná hodnota = současná hodnota budoucích peněžních toků - počáteční investice
- Čistá současná hodnota = 20 / (1 + 8%) + 25 / (1 + 8%) 2 + 30 / (1 + 8%) 3 + 35 / (1 + 8%) 4 + 40 / (1 +8%) 5-100
- Čistá současná hodnota = 116, 72-100
- Čistá současná hodnota = 16, 72
Čistá současná hodnota = 16, 72 milionu USD
Aplikace
Koncept NPV je široce používán v kapitálovém rozpočtování, při investičním rozhodování, výběru mezi několika projekty pro investiční úvahy, porovnávání dvou investic atd. Finančními profesionály a investičními bankéři.
Srovnání Head to Head mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou (infografika)
Níže je uveden top 7 rozdíl mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou 
Klíčové rozdíly mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou
Obě současné hodnoty vs. čistá současná hodnota jsou na trhu populární volbou; pojďme diskutovat o některých hlavních rozdílech mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou
- Současná hodnota je v podstatě součet diskontované hodnoty budoucích peněžních toků. Čistá současná hodnota je však součtem diskontované hodnoty budoucích peněžních toků snížených o počáteční investice.
- Čistá současná hodnota bere v úvahu počáteční investici a budoucí peněžní toky pro výpočet přírůstkového přírůstku hodnoty. Současná hodnota však bere v úvahu pouze diskontování budoucích peněžních toků.
- Současná hodnota v zásadě poskytuje absolutní hodnotu, což je diskontovaná hodnota budoucích peněžních toků. Čistá současná hodnota však měří přírůstkovou hodnotu vytvořenou v důsledku investičního rozhodnutí, jako je přírůstek čisté hodnoty společnosti kvůli investici do konkrétního projektu.
- Čistá současná hodnota je pro společnosti mnohem důležitější a je relativně složitá, než použití současné hodnoty. Současná hodnota je používána jednotlivci při každodenním rozhodování a je relativně jednodušší.
- Čistá současná hodnota pomáhá při diskontování různého množství budoucích peněžních toků v různých časových obdobích s příchozími i odchozími peněžními toky, a proto je při rozhodování relativně složitější, ale mnohem užitečnější než současná hodnota.
- K pochopení a výpočtu Čisté současné hodnoty je nutné stručné porozumění pojmu Současná hodnota a obě souvisí s konceptem časové hodnoty peněz.
- Koncept současné hodnoty je užitečný při rozhodování jednotlivců při výpočtu cen dluhopisů pro investice, výpočtu ceny půjček pro různé požadavky, odhadu současné investiční hodnoty budoucích požadavků atd. Koncept Čistá současná hodnota je však společností většinou používán při investičním rozhodování., porovnání atraktivity více projektů, rozhodnutí o kapitálovém rozpočtu atd.
Porovnání současné hodnoty vs čisté současné hodnoty
Níže je 7 nejvyšších srovnání současné hodnoty s čistou současnou hodnotou
| Základ srovnání mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou | Současná hodnota | Čistá současná hodnota |
| Definice | Současná hodnota je součet diskontované hodnoty budoucích peněžních toků při konkrétní diskontní sazbě. | Čistá současná hodnota je součet diskontované hodnoty budoucích peněžních toků snížených o počáteční investice provedené společností. |
| Význam | Současná hodnota je skutečná hodnota proudu budoucích peněžních toků dnes.
Výpočet současné hodnoty poskytuje absolutní číslo a neposkytuje informace o přírůstkové hodnotě vytvořené projektem nebo investicí. | Čistá současná hodnota je ve skutečnosti přírůstkový přírůstek hodnoty všech investic uskutečněných společností / jednotlivcem.
Čistá současná hodnota pomáhá při výpočtu přírůstkové přidané hodnoty pro společnost / jednotlivce investováním do projektu, a proto pomáhá při rozhodování o výběru projektů. |
| Vzorec | Současná hodnota = budoucí hodnota (FV) / (1 + r) n | Čistá současná hodnota = současná hodnota budoucích peněžních toků - počáteční investice |
| Relevantnost | Současná hodnota je relevantní, pokud chceme vypočítat současnou hodnotu všech budoucích peněžních toků v dnešním datu. | Čistá současná hodnota je relevantní při rozhodování o investicích, kde čistá současná hodnota představuje přírůstkové přidané hodnoty projektu v důsledku investice do tohoto projektu. |
| Složitost | Koncept současné hodnoty je relativně jednodušší a jednotlivci ho často používají v každodenním životě. | Čistá současná hodnota je relativně složitá koncepce a společnosti ji obecně používají při rozhodování o kapitálovém rozpočtování a investicích. |
| Vzájemná závislost | Současná hodnota je pojem související s časovou hodnotou peněz, tj. Rupie přijatá zítra je vždy menší než rupie přijatá dnes. | Čistá současná hodnota je v podstatě odvozena od konceptu současné hodnoty. Abychom pochopili čistou současnou hodnotu, musíme nejprve pochopit současnou hodnotu. |
| aplikace | Koncept současné hodnoty je užitečný při rozhodování jednotlivců při výpočtu cen dluhopisů pro investice, výpočtu cen úvěrů pro různé požadavky, odhadu současné investiční hodnoty budoucích požadavků atd. | Koncept Čistá současná hodnota je Společnosti používán většinou při rozhodování o investicích, porovnávání atraktivity více projektů, rozhodnutí o kapitálovém rozpočtování atd. |
Závěr - současná hodnota vs. čistá současná hodnota
Současná hodnota vs. Čistá současná hodnota jsou nástroje pro investiční rozhodnutí, budoucí plánování, nákupy, půjčky atd. Pro společnosti i jednotlivce. Čistá současná hodnota poskytuje pro společnosti účinnější informace ve srovnání se současnou hodnotou, která je pro jednotlivce účinnější a užitečnější při rozhodování.
Doporučené články
Toto byl průvodce největším rozdílem mezi současnou hodnotou a čistou současnou hodnotou. Zde také diskutujeme klíčové rozdíly současné hodnoty a čisté současné hodnoty s infografikou a srovnávací tabulkou. Další informace naleznete také v následujících článcích
- Největší rozdíly mezi financemi a ekonomikou
- Kapitálové zisky a dividendy - nejlepší srovnání
- Rozdíl mezi náklady a náklady
- Porovnání akcií a akcií