Vzorec sazeb kuponu (obsah)

  • Vzorec sazby kupónu
  • Příklady vzorce kuponové sazby (se šablonou Excel)
  • Kalkulačka kuponových sazeb

Vzorec sazby kupónu

Kuponová sazba je úroková sazba, která je placena z dluhopisů / cenných papírů s pevným výnosem. Je stanovena jako procento jmenovité hodnoty dluhopisu, když je dluhopis vydán, a zůstává stejný, dokud nedosáhne splatnosti. Jakmile je pevně stanovena k datu emise, kuponová sazba dluhopisu zůstává nezměněna až do doby držení dluhopisu a držitel dluhopisu získá pevnou úrokovou hodnotu ve stanovených předem stanovených časových intervalech.

Kuponová sazba se vypočítá vydělením roční platby kupónem nominální hodnotou dluhopisu, výsledek je vyjádřen v procentech.

Vzorec pro kuponovou sazbu -

Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100

Níže jsou uvedeny kroky pro výpočet kuponové sazby dluhopisu:

Krok 1: V prvním kroku společnost rozhodne o částce, kterou je třeba získat prostřednictvím dluhopisů, poté na základě cílových investorů (tj. Retailový nebo institucionální nebo obojí) a dalších parametrů nominální hodnoty nebo nominální hodnoty se stanoví v důsledku které se seznámíme s počtem dluhopisů, které budou vydány.

Krok 2: Ve druhém kroku se nejprve rozhodne částka úroku a frekvence platby a celková roční úroková platba se vypočítá vynásobením částky úroku frekvencí platby.

Krok 3: V posledním kroku se částka ročně placeného úroku dělí jmenovitou hodnotou dluhopisu, aby se vypočítala kuponová sazba.

Příklady vzorce kuponové sazby (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce kuponové sazby.

Tuto šablonu ceny kupónu si můžete stáhnout zde - šablonu sazeb kuponu

Vzorec sazeb kuponu - Příklad č. 1

Společnost ABC vydala dluhopis Rs. 100 Face Value and Rs. 10 jako pololetní úrok.

Řešení:

Roční splátka úroků se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Roční platba úroků = výše úroků * Frekvence platby

  • Roční platba úroků = 10 * 2
  • Roční platba úroků = Rs. 20

Sazba kuponu se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Kuponová sazba = (Roční kupónová (nebo úroková) platba / nominální hodnota dluhopisu) * 100

  • Sazba kupónu = (20/100) * 100
  • Sazba kupónu = 20%

Nyní, pokud je tržní úroková sazba nižší než 20%, bude dluhopis obchodován za prémii, protože tento dluhopis dává investorům větší hodnotu ve srovnání s jinými cennými papíry s pevným výnosem. Pokud je však tržní úroková sazba vyšší než 20%, bude s dluhopisem obchodováno se slevou.

Vzorec sazby kuponu - Příklad č. 2

Společnost L&T Finance vydala zabezpečené NCD v březnu 2019. Podrobnosti jsou o tomto problému:

  • NCD Issue Open: 06 March 2019
  • Uzavření čísla NCD: 07. března 2019
  • Velikost vydání NCD: Rs.1500 Crore
  • Cenové pásmo / nominální hodnota / emisní cena: Rs.1000
  • NCD: 15 000 000 z 1 000 Rs
  • Výpis: BSE, NSE
  • Kreditový rating: IndRA AA / Stable, PÉČE AA / Stable, ICRA AA / Stable
  • Úroková platba: Rs. 7.225
  • Četnost plateb: měsíčně

Řešení:

Roční splátka úroků se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Roční platba úroků = výše úroků * Frekvence platby

  • Roční platba úroků = 7, 225 * 12
  • Roční platba úroků = Rs. 86, 7

Sazba kuponu se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Kuponová sazba = (Roční kupónová (nebo úroková) platba / nominální hodnota dluhopisu) * 100

  • Sazba kupónu = (86, 7 / 1000) * 100
  • Sazba kupónu = 8, 67%

Vzorec kuponové sazby - Příklad č. 3

Tata Capital Financial Services Ltd. Vydala zabezpečené a nezajištěné NCD v září 2018. Podrobnosti o vydání jsou následující:

  • Otevření čísla NCD: 10. září 2018
  • Uzavření vydání NCD: 21. září 2018
  • Velikost vydání NCD: Rs. 2000 Cr s možností ponechat nadměrný odběr až do výše Rs. 7 500 kr
  • Cenové pásmo / nominální hodnota / emisní cena: Rs.1000
  • NCD: 2, 00, 00 000 z R 1 000
  • Výpis: BSE, NSE
  • Úvěrový rating: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
  • Zajímavá platba
    • Pro zabezpečené NCD: Rs. 89
    • Pro nezajištěné NCD: Rs. 91
  • Četnost plateb: Roční

Řešení:

Roční splátka úroků se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Roční platba úroků = výše úroků * Frekvence platby

Pro zabezpečené NCD

  • Roční platba úroků = 89 * 1
  • Roční platba úroků = Rs. 89

Pro nezajištěné NCD

  • Roční platba úroků = 91 * 1
  • Roční platba úroků = Rs. 91

Sazba kuponu se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Kuponová sazba = (Roční kupónová (nebo úroková) platba / nominální hodnota dluhopisu) * 100

Pro zabezpečené NCD

  • Sazba kupónu = (89/1 000) * 100
  • Sazba kupónu = 8, 9%

Pro nezajištěné NCD

  • Sazba kupónu = (91/1000) * 100
  • Sazba kupónu = 9, 1%

Jak víme, investor očekává vyšší návratnost investic do rizikovějších aktiv. Jak jsme tedy mohli vidět ve výše uvedeném příkladu, nezajištěný NCD společnosti Tata Capital přináší vyšší návratnost ve srovnání se zabezpečeným NCD.

Vysvětlení

Kuponová sazba dluhopisu je stanovena po zvážení různých faktorů, ale dva z klíčových faktorů jsou úrokové sazby různých cenných papírů s pevným výnosem, které jsou na trhu k dispozici v době emise dluhopisu, a bonita společnosti.

Kuponová sazba dluhopisu je stanovena tak, aby zůstala konkurenceschopná s ostatními dostupnými cennými papíry s pevným výnosem. Kuponová sazba nově vydaných cenných papírů s pevným výnosem se však může během držby dluhopisu zvýšit nebo snížit na základě tržních podmínek, což má za následek změnu tržní hodnoty dluhopisu. Tržní hodnota dluhopisu je odvození rozdílu kuponové sazby dluhopisu a tržní úrokové sazby ostatních cenných papírů s pevným výnosem. Pokud je úroková sazba dluhopisu pod tržní úrokovou sazbou, pak se o dluhopisu obchoduje se diskontem, zatímco pokud je úroková sazba dluhopisu vyšší než tržní úroková sazba, o dluhopisu se obchoduje za prémii a podobně O dluhopisu se říká, že se s ním obchoduje za par, pokud se úroková sazba dluhopisu rovná tržní úrokové sazbě.

Sazba kupónu závisí také na bonitě společnosti. Společnosti musí před vydáním dluhopisu provést rating ratingu od ratingové agentury. Ratingové agentury přidělují emisi dluhopisů rating po posouzení emitenta z hlediska různých parametrů rizikovosti podniku, ve kterém společnost působí, finanční stability, právní historie, historie selhání, schopnosti splácet peníze půjčené prostřednictvím dluhopisů atd. Hierarchie ratingu začíná od AAA a jde nahoru k D, přičemž 'AAA' je nejbezpečnější a 'D' výchozí. Obecně jsou dluhopisy s ratingem „BBB“ a vyšší považovány za investiční stupeň. Vyšší hodnocení dluhopisu znamená vyšší bezpečnost a tím nižší kuponovou sazbu a naopak.

Relevance a použití vzorce kuponové sazby

Forma kuponové sazby pomáhá při výpočtu a porovnávání kuponové sazby u cenných papírů s různým pevným výnosem a pomáhá při výběru toho nejlepšího podle požadavku investora. Pomáhá také při posuzování cyklu úrokové sazby a očekávané tržní hodnoty dluhopisu, např. Pokud tržní úrokové sazby klesají, tržní hodnota dluhopisů s vyššími úrokovými sazbami se zvýší, což povede k vyššímu výnosu a tedy vyšší návratnosti investic a naopak ke zvýšení tržního úrokového scénáře.

Kalkulačka kuponových sazeb

Můžete použít následující kalkulačku kuponových sazeb

Roční platba kupónu (nebo úroku)
Face Value of Bond
Vzorec sazby kupónu

Vzorec sazby kupónu =
Roční platba kupónu (nebo úroku) x 100
Face Value of Bond
=
0 X 100 = 0
0

Doporučené články

Toto byl průvodce vzorcem Coupon Rate Formula. Zde diskutujeme, jak vypočítat kuponovou sazbu, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kuponovou sazbu kalkulačka s možností stažení Excel šablony. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Kalkulačka pro vzorec nominální úrokové sazby
  2. Nejlepší průvodce kapitalizačním vzorcem
  3. Vzorec pro míru využití kapacity
  4. Vypočítat návratnost

Kategorie:

Rozvoj podnikání