PEG Ratio Formula (obsah)

  • PEG Ratio Formula
  • Příklady vzorce PEG Ratio (se šablonou Excel)
  • Kalkulačka poměru PEG

PEG Ratio Formula

Jeden z nejjednodušších a nejrychlejších způsobů, jak zjistit, zda je společnost nadhodnocena nebo podhodnocena, porovnejte poměr ceny k výdělku (P / E) s poměrem P / E trhu a vrstevníků. Pokud je poměr P / E akcie vyšší než trh, je cena dražší a naopak. Ale co když tato společnost roste mnohem rychleji než na trhu. Poměr P / E nebere v úvahu růst společnosti, a to je místo, kde se zobrazuje poměr PEG, známý také jako poměr výnosů k růstu. Poměr PEG upravuje poměr P / E s přihlédnutím k tempu růstu společnosti a vypočítává se vydělením hodnoty P / E společnosti rychlostí růstu. Dá se říci, že poměr PEG je vylepšená verze poměru P / E, protože také ovlivňuje rychlost růstu spolu s poměrem P / E. Samotný poměr P / E nám pouze řekne o atraktivitě populace dnes, ale nebere v úvahu budoucí tempo růstu a atraktivitu populace.

Nyní jsme řekli, že PEG je vylepšená verze poměru P / E, to nutně neznamená, že poměr P / E není k ničemu. Každý poměr má svůj vlastní význam a je důležité podívat se na všechny relevantní poměry při analýze výkonnosti společnosti

Vzorec pro poměr PEG

PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings

Poměr P / E lze poměrně snadno spočítat, ale při určování rychlosti růstu musíme být opatrní, protože to není příliš jednoduché, jak se zdá. Problém je v tom, že jakou míru růstu použijeme, historické tempo nebo očekávané budoucí tempo růstu. Různí investoři tedy budou mít při výpočtu rychlosti růstu různé předpoklady, které zase způsobí rozdíl ve vypočteném poměru PEG.

Příklady vzorce PEG Ratio (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce PEG Ratio.

Tuto šablonu PEG Ratio Formula Excel si můžete stáhnout zde - PEG Ratio Formula Excel Template

Vzorec pro poměr PEG - Příklad č. 1

Uvažte o akciích maloobchodní společnosti X, která v současné době obchoduje za 100 USD za akcii na trhu, a její zisk na akcii (EPS) za poslední období je 5 USD za akcii.

Poměr P / E se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr P / E = cena za akcii / výdělky na akcii

  • P / E poměr = $ 100 / $ 5
  • P / E poměr = 20

Protože poměr P / E je vysoký, bude tato populace považována za drahou. Řekněme však, že tato společnost prochází obdobím vysokého růstu a prognóza růstu zisku na příští rok je 50%

Poměr PEG se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr PEG = poměr P / E / míra růstu výdělků

  • PEG poměr = 20/50
  • Poměr PEG = 0, 4

Obecně platí, že pokud je poměr PEG pod 1, 0, považuje se to za dobré. Ačkoli akcie X vypadají nadhodnoceny na základě poměru P / E, poměr PEG nám říká, že je podhodnocený, pokud vezmeme v úvahu jeho růstový potenciál

Vzorec pro poměr PEG - Příklad č. 2

Nyní se podívejme na praktický příklad. Vzal jsem zde dvě společnosti IBM a Cognizant. Obě společnosti IT poskytují svým klientům IT služby a řešení. Níže je uveden výpis jejich finančních výkazů pro výpočet poměru PEG

Poměr P / E se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr P / E = cena za akcii / výdělky na akcii

P / E poměr IBM

  • P / E poměr = 139, 46 $ / 9, 52 $
  • Poměr P / E = 14, 65

P / E poměr kognizantu

  • P / E poměr = 72, 25 $ / 3, 60 $
  • P / E poměr = 20, 07

Poměr PEG se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr PEG = poměr P / E / míra růstu výdělků

PEG Ratio of IBM

  • Poměr PEG = 14, 65 / 1, 9
  • PEG poměr = 7, 71

PEG Ratio of Cognizant

  • Poměr PEG = 20, 07 / 10, 6
  • Poměr PEG = 1, 89

Pokud zde vidíte, poměr P / E Cognizant je vyšší než IBM. Pokud tedy vezmeme v úvahu pouze parametr P / E, bude Cognizant kategorizován jako nadhodnocený než IBM. Ale Cognizant zažívá vyšší růst než IBM a očekává se, že poroste o 10, 6%, zatímco u IBM se očekává růst pouze o 1, 9%. Pokud tedy spočítáme jejich poměr PEG, bude Cognizant levnější než IBM. Přestože oba mají PEG> 1, musíme-li mezi těmito dvěma vybrat zásoby, půjdeme pro Cognizant na základě poměru PEG.

Vysvětlení PEG Ratio Formula

Jak bylo diskutováno výše, čím nižší je poměr PEG, tím více může být akcie podhodnoceny s ohledem na budoucí očekávání růstu. Ale výpočet očekávání růstu je zcela obtížný úkol. Na základě různých způsobů výpočtu rychlosti růstu existují dva způsoby výpočtu poměru PEG:

Dopředu PEG

Při tom se používá výhledová míra růstu. Při odvozování tohoto počtu se bere v úvahu očekávání budoucího růstu. To může být případ, kdy různí analytici přijímají různé předpoklady a mohou skončit s různými poměry PEG.

Koncový PEG

Tato metoda zohledňuje historické míry růstu společnosti. Toto tempo růstu lze vypočítat tak, že se čísla růstu v loňském roce přiblíží průměrnému výkonu posledních let.

Protože různá průmyslová odvětví mají různé růstové potenciály, neexistuje standardní číslo PEG, které by bylo možné použít k porovnání společností v různých průmyslových odvětvích. Ale obecně, jak je vysvětleno výše, je jakýkoli PEG menší než 1 považován za dobrý a naopak

Relevance a použití

Hlavním účelem poměru PEG, jak bylo uvedeno výše, je zjistit, zda je cena akcií nadhodnocena nebo podhodnocena na základě růstu podniku. Jinými slovy, říká nám, že stojí za to investovat do akcií bez ohledu na to, za jakou cenu právě obchoduje. Důvodem je to, že ceny akcií jsou, jak víme, vysoce volatilní a jsou ovlivněny tím, co jsou očekávání investorů, poptávka atd. Společnost, která si nedělá dobře, může mít vysokou cenu akcií, protože investoři vytvářejí falešnou poptávku a zvyšují cenu nahoru . Níže uvádíme několik bodů, které shrnují PEG poměr:

  • Poměr PEG zvyšuje poměr P / E přidáním růstu do výpočtu.
  • Používá se jako ukazatel skutečné hodnoty akcie. Nižší PEG znamená, že akcie jsou podhodnoceny a naopak.
  • Odlišné odhady růstu, které jsou brány v úvahu, mohou vést k různým PEG pro danou společnost

Stručně řečeno, vzorec pro poměr PEG je metrika, kterou mohou investoři použít k posouzení, zda akcie s vysokým růstem mohou být podhodnoceny, i když se tak neobjeví s běžnějším poměrem P / E.

Kalkulačka poměru PEG

Můžete použít následující kalkulačku PEG Ratio.

Cena za akcii
Výdělky na akcii
Míra růstu výdělků
PEG Ratio Formula

PEG Ratio Formula =
Cena za akcii / výdělky za akcii =
Míra růstu výdělků
0/0 = 0
0

Doporučené články

Toto byl průvodce formulací PEG Ratio. Zde diskutujeme, jak vypočítat poměr PEG spolu s praktickými příklady. Rovněž poskytujeme PEG Ratio Calculator se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Vzorec pro provozní marži
  2. Jak vypočítat finanční páku?
  3. Průvodce výpočtem rentability
  4. Kalkulačka pro výpočet poměru hotovosti
  5. Vzorec výdělku na akcii (šablona Excel)

Kategorie:

Rozvoj podnikání