Fúze a akvizice v Indii - Fúze a akvizice, jak známe, naznačují alianci dvou nebo více společností budoucnosti. Pokud fúze vede k vytvoření nové společnosti, akvizice vede k nákupu společnosti jinou společností a nevznikne nová společnost.

Indie v nedávné minulosti zaznamenala velký potenciál v případě dohod o fúzích a akvizicích (M&A). Hraje se energicky v mnoha průmyslových odvětvích hospodářství. Mnoho indických společností roste anorganickým způsobem, jak získat přístup na nové trhy, a mnoho zahraničních společností se zaměřuje na indické společnosti kvůli jejich růstu a expanzi. Na všech obchodních platformách se šíří široko daleko různými vertikálními liniemi.

Objem obchodů s fúzemi a akvizicemi stoupá zejména v oblasti farmaceutických výrobků, FMCG, financí, telekomunikací, automobilového průmyslu a kovů. Různé faktory, které vedly k tomuto robustnímu růstu fúzí a akvizic v Indii, byly liberalizace, příznivé vládní politiky, hospodářské reformy, potřeba investic a dynamický přístup indických korporací. Téměř všechna odvětví byla otevřena pro zahraniční investory v různé míře, což přitahovalo tento trh a umožnilo průmyslovým odvětvím růst.

Historie fúzí a akvizic v Indii

Poválečné období války bylo považováno za období M & As. K velkému počtu fúzí a akvizic došlo v odvětvích, jako je juta, bavlněné textilie, cukr, bankovnictví a pojišťovnictví, plantáž elektřiny a čaje.

Po nezávislosti se však v prvních letech shromáždilo jen velmi málo společností, a když to udělali, byla to dohoda o přátelském vyjednávání. Důvodem menšího počtu společností účastnících se fúzí a akvizic bylo ustanovení zákona o MRTP z roku 1969, kdy taková firma musela postupovat pod tlakem, aby získala souhlas s tím, který působil jako odrazující prostředek.

Doporučené kurzy

  • Online kurz daňového plánování
  • Kurz bankovních operací
  • Kurz podílového fondu
  • Kurz financování online obchodu

Ačkoli to neznamená, že fúze a akvizice v Indii byly během tohoto kontrolovaného systému neobvyklé. Ve skutečnosti existovaly případy, kdy vláda povzbuzovala fúze k oživení nemocných jednotek. Výsledkem vytvoření společnosti Life Insurance Corporation (LIC) a znárodnění podnikání v oblasti životního pojištění bylo v roce 1956 převzetí 243 pojišťoven.

Koncept fúzí a akvizic v Indii nebyl až do roku 1988 příliš populární. V letošním roce došlo k nepřátelskému převzetí Swarajem Paulem, který předběhl DCM ltd. což se později ukázalo jako neúčinné.

Po hospodářských reformách, které proběhly v roce 1991, před indickými průmyslovými odvětvími existovaly obrovské výzvy jak na vnitrostátní, tak na mezinárodní úrovni. Intenzivní konkurence přiměla indické společnosti, aby se rozhodly pro fúzi a akvizice, které se později staly důležitou možností pro horizontální i vertikální expanzi. Indické korporátní podniky začaly přeorientovat na základní kompetence, podíl na trhu, globální konkurenceschopnost a konsolidaci.

Začátkem devadesátých let byly transakce fúzí a akvizic vedené indickými IT a farmaceutickými firmami především proto, aby se přiblížily svým hlavním klientům v jiných rozvinutých ekonomikách a také se rozšířily na nové trhy.

V této souvislosti indické korporátní podniky provedly restrukturalizační cvičení především prostřednictvím fúzí a akvizic, aby vytvořily ohromnou přítomnost a rozšířily své hlavní oblasti zájmu. Od té doby nedošlo k žádnému ohlédnutí a Indie je považována za jednu z nejlepších zemí vstupujících do fúzí a akvizic. Komplikace spojené s procesem akvizice se však rovněž zvýšily v důsledku vyvíjejících se právních rámců, obav o financování a norem pro hospodářskou soutěž, které představují omezení pro úspěšnou dohodu.

Ovladače fúzí a akvizic v Indii

  • Právo na vstup : Akvizice, které se konají v zahraničí, umožňují indickým společnostem získat přístup na rozvinuté trhy po celém světě.
  • Transfer technologií : Toto je jedna z hlavních výhod a hnacích sil, které nutí společnosti, aby se zapojily do transakcí fúzí a akvizic. Mnohokrát korporace vyžadují technologie pro výrobu konkrétního produktu nebo služby, která není v Indii dostupná. V takových situacích získáváním / spoluprací společností v zahraničí získávají přístup k technologiím.
  • Nový produktový mix : Mnohokrát není výhodné, aby společnosti vyráběly výrobky samy o sobě, a to buď kvůli nákladovým omezením nebo požadavkům na velké investice. V takovém případě jim může spojenectví s jinou společností poskytnout právo prodávat a diverzifikovat svůj sortiment.
  • Hedging Country Risks : Fúze a akvizice se také pokoušejí omezit závislost na indických trzích a uniknout místním obchodním cyklům.

Současné trendy fúzí a akvizic v Indii

V Indii existují různé faktory, které usnadňují fúze a akvizice. Vládní politiky, odolnost v ekonomice, likvidita v podnikovém sektoru a energické postoje indických podnikatelů jsou klíčovými faktory způsobujícími kolísající trendy fúzí a akvizic v Indii.

S ohledem na trendy v předchozích letech došlo v roce 2012 ke zpomalení fúzí a akvizic v Indii. V porovnání s předchozím rokem dosáhl tříletého minima téměř o 61%. To bylo způsobeno hlavně tvrdým makroekonomickým prostředím vytvořeným v důsledku krize v eurozóně a dalšími domácími důvody, jako je inflace, fiskální deficit a oslabení měny. V tomto roce se však také objevil klíčový trend a byl to nárůst domácích obchodů ve srovnání s přeshraničními fúzemi a akvizicemi. Hodnota tuzemské dohody činila 9, 7 miliard USD, což je o téměř 50, 9% více než v roce 2011.

Tento rok 2014 začal s pozitivním ohlasem pro příchozí M&A obchody v Indii, které v prvních dvou měsících doposud viděly 15 obchodů. Obecné volby, které se mají uskutečnit v nadcházejících měsících, by měly obrovský dopad na fúze a akvizice v Indii. Přestože se investiční sentiment zlepšil, zahraniční společnosti čekají na účinek voleb, než v Indii vloží peníze.

Země je ve svých základech dostatečně silná, což povede k jejímu obchodnímu a hospodářskému růstu.

Výzvy pro fúze a akvizice v Indii

S rostoucím počtem transakcí v oblasti fúzí a akvizic v Indii se právní prostředí stále více zdokonaluje. M&A tvoří hlavní součást hospodářských transakcí, které probíhají v indické ekonomice. V oblasti fúzí a akvizic v Indii existuje několik výzev, které jsou diskutovány níže;

Regulační dvojznačnost : Zákony a předpisy týkající se fúzí a akvizic se stále vyvíjejí a snaží se držet krok s globálním scénářem fúzí a akvizic. Z těchto důvodů však interpretace těchto zákonů někdy vede k přehazování, protože je nejednoznačné je pochopit.

Několik regulátorů interpretujících stejný koncept různě zvyšuje zmatení v myslích zahraničních investorů. To má nepříznivý dopad na jistotu obchodu, kterou je třeba vyřešit, pokud indický systém chce přilákat investice ze zahraničních ekonomik.

Právní vývoj : Stále se objevuje nový právní vývoj, jako je zákon o hospodářské soutěži z roku 2002, obnovená nařízení o převzetí SEBI v roce 2011 a také oznámení o omezených částech nového zákona o společnostech z roku 2013, které vedly v Indii k problémům souvisejícím s jejich interpretací a vliv na oceňování obchodů a proces.

Zapojení akcionářů : Institucionální investoři v menšinovém postavení se stali aktivními v pozorování společností, do nichž bylo investováno. Proxy poradenské společnosti pečlivě kontrolují transakce se spřízněnými stranami, jmenování několika vedoucích pracovníků a jejich odměny. Jsou případy, kdy je vyžadován souhlas menšinových akcionářů. Pravomoci menšinových akcionářů byly přepracovány, mezi něž patří i žaloba na společnost proti útlaku a špatnému řízení.

To jsou některé z otázek, které představují výzvu k růstu fúzí a akvizic v Indii, které vyžadují, aby vláda věnovala náležitou pozornost tomu, aby se náš trh stal atraktivním pro zahraniční investice.

Pozitivně se Konfederace indického průmyslu (CII), Indická centrální banka (RBI) a Rada pro cenné papíry a burzy v Indii (SEBI) - tři hlavní regulátoři fúzí a akvizic - usilovně usilovali o další liberalizaci normy, které byly jedním z největších přispěvatelů k průmyslové expanzi země.

Hlavní fúze a akvizice v Indii

  • Bharti Airtel získal africké podnikání Zain Telecom se sídlem v Kuvajtu za 10, 7 miliard USD, což bylo považováno za vůbec největší přeshraniční obchod na rozvíjejícím se trhu.
  • Za největší obchod ve farmaceutickém sektoru se považovalo pořízení generické lékové jednotky Piramal Healthcare společností Abbot Laboratories (ABT) v USA za 3720 milionů USD.
  • V sektoru bankovnictví, finančních služeb a pojišťovnictví byla největší dohoda skupina Hinduja, když získala lucemburské KBL European private bankers SA za 1, 69 miliardy USD.
  • Tata Chemicals převzala britskou sůl se sídlem ve Velké Británii s částkou 13 miliard USD. Toto je jedno z nejúspěšnějších nedávných fúzí a akvizic 2010, díky kterému byla Tata ještě silnější se silným přístupem k zařízením British Salt, o nichž je známo, že ročně produkují asi 800 000 tun čisté bílé soli.
  • Fúze společnosti Reliance Power a Reliance Natural Resources v hodnotě 11 miliard USD je další největší transakcí v indickém průmyslu. Toto sloučení umožnilo komfort Reliance power zvládnout všechny jeho energetické projekty, protože nyní má snadnou dostupnost zemního plynu.
  • V tuzemských fúzích bylo akvizicí banky Rajasthan společností ICICI Bank za zhruba 3 000 Crore velkým krokem ze strany ICICI ke zvýšení jejího podílu na trhu přes indické hranice, zejména v severních a západních regionech.
  • Převzetí společnosti Tata Steel u společnosti Corus v roce 2007 je považováno za největší indické převzetí, jehož hodnota obchodu byla v hodnotě 7, 6 miliard USD, což z Tata učinilo pátou největší ocelářskou společnost.
  • Vodafone získal 52% podíl ve společnosti Hutchison Essar od společnosti Hutchison Telecom International International v Hongkongu za zhruba 10, 83 miliardy USD.
  • Imperial energy Indická největší průzkumná společnost Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), koupila Imperial Energy Plc za 2, 58 miliardy USD, aby využila sibiřské vklady a nahradila domácí produkci.
  • Hindalco Industries skupiny Aditya Birla Group, největší indická společnost z neželezných kovů v Indii, získala kanadskou firmu Novalis v transakci za hotovost za 6 miliard USD.
  • V roce 2008 získala Tata nejznámější britské výrobce automobilů Jaguar a Land Rover na základě smlouvy s americkými majiteli společnosti Ford o objemu 2, 3 ​​miliardy dolarů.
  • Essel Packaging (EPL) Subhash Chandra (EPL) získal švýcarského tubusu pro balení major Propack, aby se stal největším na světě v laminovaných trubkách.
  • V roce 2006 společnost Ranbaxy Laboratories (RLL) vytvořila novinky, když oznámila akvizici 3 výrobců drog v Evropě, a to vše během týdne. Allen SpA, divize společnosti GlaxoSmithKline (GSK) v Itálii, největší rumunský nezávislý výrobce generických léků Terapia a výrobce drog Ethimed NV v Belgii.
  • V roce 2007 koupil farmaceutický a biotechnologický major Wockhardt čtvrtou největší nezávislou integrovanou farmaceutickou skupinu ve Francii, Negma Laboratories. Wockhardt se stal obchodem s 265 miliony dolarů největší indickou farmaceutickou společností v Evropě s více než 1500 zaměstnanci na kontinentu.
  • V roce 2008 koupila společnost Bennett Coleman & Co, největší indická mediální skupina a holdingová společnost skupiny Times of India, společnost Virgin Radio ve Velké Británii v rámci dohody SMG Plc ve výši 53, 2 milionu USD.
  • Mahindra & Mahindra získala 90 procent Schoneweiss, přední společnosti v kování v Německu. Dohoda se uskutečnila v roce 2007 a upevnila postavení Mahindry na globálním trhu.
  • Sterlite Industries, součást skupiny Vedanta v roce 2008, podepsala dohodu o akvizici společnosti Asarco na těžbu mědi za 2, 6 miliardy dolarů.

Výhled do budoucna

Indie se stává vyhledávanou destinací pro M&A obchody. To také znamená, že je nyní zranitelnější vůči impulzům a nejistotám globálního ekonomického scénáře. Vzhledem k tomu, že nyní je životem indického podnikání, potřebuje podporu a stálost, aby bylo zajištěno, že v nadcházejících letech zůstane progresivní.

Indie se musí soustředit na zdokonalení procesů, zvýšení jednoduchosti podnikání v zahraničí a zákonnosti s nimi spojené. Není správné tvrdit, že fúze a akvizice v Indii a související systém jsou v počáteční fázi, ale tato ekonomika je dostatečně velká, aby poskytla příležitosti pro zahraniční investice.

Klíč k udržení základů úspěchu, tj. Uvedení do souladu s akvizicemi v celé obchodní strategii, plánování a provedení energického integračního procesu a přiměřené povědomí o všech příslušných regulačních normách.

Fúze a akvizice v Indii Infografiky

Naučte se šťávu z tohoto článku za jednu minutu, Fúze a akvizice v Indii Infografiky

Doporučené články

Zde je několik článků, které vám pomohou získat více podrobností o obchodní budoucnosti - fúze, takže stačí projít odkaz.

  1. Důležité pro fúze a akvizice
  2. Podílový fond a fond obchodovaný na burze
  3. Fúze a akvizice v roce 2013
  4. Strategie získávání zákazníků
  5. Přeshraniční fúze a akvizice

Kategorie:

Rozvoj podnikání