Budování finančního modelu
Motivem budování finančních modelů je pomáhat při oceňování cenného papíru, předpovídat budoucí potřeby surovin pro společnost nebo určovat výhody nepřátelského převzetí nebo sloučení. A proto je používán výhradně finančními analytiky. Software finančního modelu se používá k výpočtu, prognóze nebo odhadu finančních čísel. Finanční model projektu je jednoduše kvantitativní reprezentace finančních informací podniku, organizace nebo vlády.
Podstata budování finančního modelu
Finanční model projektu se proto může pohybovat od jednoduchých vzorců po složité počítačové programy, jejichž spuštění může trvat hodiny. Jedná se o matematické modely, ve kterých jsou proměnné vzájemně propojeny. A dovolte mi, abych vám řekl, zda chcete, aby vaše fotografie byly pořízeny před Wall Street, ujistěte se, že jste vynikající ve vytváření softwaru pro finanční model. Také si pamatujte toto zlaté pravidlo, že dovednosti aplikace Microsoft Excel musí vytvářet nebo aktualizovat software finančního modelu. Existují také některé špičkové programy vytvořené pro komplexní software finančního modelu, jako jsou modely Value-at-Risk (VAR), které se používají při řízení rizik.
Existují na Wall Street různé typy finančních modelů?
Ano absolutně. Je to Wall Street, takže musí mít také něco velkého ve finančních modelech pro projekty. Většina finančních modelů je zaměřena na oceňování. Tyto jiné finanční modely jsou však ve vzorových šablonách určeny k kvantifikaci a předvídání rizik, výkonnosti portfolia nebo obecných ekonomických trendů v rámci odvětví nebo regionu. Současně existuje několik různých metod používaných pro ocenění ve finančním modelování. Nejběžnější modely používané k posouzení hodnoty zajištění jsou modely diskontovaných peněžních toků (modely DCF) a modely oceňování kapitálových aktiv (CAPM). Rozdíl mezi nimi je však; model diskontovaných peněžních toků se používá k odhadu reálné ceny cenného papíru s ohledem na identifikaci podhodnocených cenných papírů. Na druhé straně se model oceňování kapitálových aktiv zaměřuje na ocenění cenného papíru v kontextu jeho volatility nebo rizika.
Existují i jiné typy softwaru finančních modelů, které můžete použít podle potřeby:
- Srovnávací model analýzy společnosti
- Součet částí
- Pákový výkup (LBO)
- Model fúzí a akvizic (M&A)
- Finanční model pro konkrétní odvětví
- Cenový model opcí
- Modely podnikového financování
Tyto finanční modely pro projekty se používají k řešení různých problémů týkajících se odvětví. Klíč zde spočívá v identifikaci času a typu pro použití správného finančního modelu pro projekt. Proto, abyste získali odborné znalosti v oblasti finančního modelování, měli byste určitě znát základy finančního modelování v excelentních šablonách.
Doporučené kurzy
- Kurz modulu profesionálního komerčního bankovnictví
- Svazek školení daní
- Certifikační školení ve zdravotnictví
- Online školení o základech bankovnictví
Kde můžete použít finanční modely?
Finanční modely se používají v:
- Historická analýza společnosti
- Investiční bankovnictví
- Akciový výzkum
- Projekce finanční výkonnosti společnosti
- Financování projektu
- Investice do nemovitostí
- Projekty v oblasti ropy a zemního plynu
- Banky a finanční instituce
- Osobní finance
- Nezisková organizace
- Vláda
Uživatelé finančních modelů
Existují čtyři hlavní skupiny uživatelů, kteří se konkrétně zaměřují na vytváření finančních modelů. Jedná se o následující:
- Majitelé podniků a podnikatelé
- Odborníci na finance a účetnictví
- Finanční modeláři a konzultanti
- Jednotlivci pro osobní finance
Podívejme se na oblasti, kde můžete využít své dovednosti v oblasti finančního modelování.
- Prognóza budoucích potřeb surovin
- Ocenění cenného papíru
- Výhody fúze nebo akvizice
- Zkontrolujte velikost příležitosti na trhu
- Kreslení plánu na ziskovost
- Vyhodnocení investičního požadavku
- Kvantifikace a predikce rizika
- Hodnocení výkonu portfolia
- Identifikace podhodnocených cenných papírů
Mějte na paměti, že pokud jste zapojeni do finančního rozhodování pro velkou společnost, pak byste určitě potřebovali finanční model softwaru každý den. Finanční modelování je tedy povinnou aktivitou pro investiční bankéře, osoby financující projekt, bankéře, lidi s výzkumem vlastního kapitálu, PE & VC.
Základy tvorby finančních modelů
- Prvním krokem při vytváření finančních modelů je shromažďování příslušných údajů z finančních výkazů společnosti. Tento krok konstrukce finančního modelu se nazývá analýza účetní závěrky.
- Musíte také vědět, že finanční model v šablonách Excelu může vyžadovat další informace, například srovnávací údaje z finančních výkazů jiných společností. To platí zejména v případě, kdy se provádí srovnávací analýza společnosti.
- Finanční model projektu může vyžadovat další sofistikovanost. To může zahrnovat začlenění analýzy citlivosti finančního modelu, která modelu umožní sledovat budoucí scénáře.
- Mezi příklady vysoce sofistikovaného softwaru pro finanční modely používaného na Wall Street patří model výkupu s využitím pákového efektu (LBO) a model fúzí a akvizic (model M&A). Oba tyto modely se běžně používají v investičním bankovnictví a úzce souvisejících oblastech, jako je soukromý kapitál a rizikový kapitál.
- Finanční modely jsou obvykle vytvořeny s osou X, která slouží jako časový rámec. Časový rámec může zahrnovat čtvrtiny nebo celé roky. Na druhé straně osa y rozděluje výsledek podle řádkových položek (tj. Tržby, náklady na prodané zboží, EBIT, PAT atd.)
- Vytváření finančních modelů je relativně jednoduché. Musíte udělat předpoklady a odhady pro určité položky, jako jsou příjmy, COGS, SG&A atd. Předpokládaný finanční model musí být mezi správným limitem a nesmí být extrémní.
- Současně se ujistěte, že matematické vzorce jsou správné. Z této jednoduché základny je také možné vytvořit sofistikované a vzájemně propojené modely pro výkaz zisku a ztráty, rozvahu a výkaz peněžních toků.
- Můžete také vytvářet makra, která investorům umožní vytvářet scénáře „býk / medvěd / základ“, které lze změnit jednoduchým kliknutím nebo dvěma kliknutími.
Kroky ve vytváření finančních modelů
Nyní se dostáváme k hlavnímu bodu finančních modelů budov. Zde budeme rozumět zásadním krokům při vytváření finančních modelů.
# 1 Sběr dat a průmyslová analýza
Prvním krokem při budování finančního modelu je sběr dat a analýza odvětví. To je místo, kde bude soustředěna skutečná vaše skutečná práce. Musíte projít výroční zprávu příslušné společnosti a přečíst si ji, dokud nebudou vaše oči červené nebo se počet podívaných nezvýší alespoň o 0, 5! Sběr dat je důležitým krokem, který vám pomůže provést vaši historickou analýzu. A to je základ pro vaše projekce. Historická analýza vám poskytne některé hodnoty trendů, které můžete začít s vašimi budoucími projekcemi a předpoklady.
Kromě práce na sběru dat se možná budete také chtít soustředit na část Industry analysis. Znalost vašeho odvětví je docela důležitá. Získejte trendy toho, jak se v tomto odvětví daří od posledních pěti let. Můžete provést Porterova pět sil nebo analýzu PESTLE nebo SWOT analýzu. Identifikujte rizika, která jsou spojena s vaším odvětvím, a pokuste se posoudit, jak toto odvětví přispělo k HDP země.
# 2 Rozhodování o rozvržení
Druhým krokem při vytváření finančního modelu je rozhodování o rozvržení. Identifikace správného rozvržení pro váš software finančního modelu je nutností. Rozvržení musí být připraveno v excelu a musí být jednoduché a reprezentativní. Pamatuješ, jak jsme mluvili o útěku okamžitě, abychom dostali čerstvý dech? Nechceme se dusit sami, že? Následující otázky vám pomohou přijít se správným rozvržením.
- Kolik informací by model měl?
Pokud bude informační a datová část velká, určitě ji nebudeme zařadit. V tomto případě bude rozumné rozdělit model na více listů.
- Jaké předpoklady by model obsahoval?
Pro lepší čitelnost bychom se měli pokusit vytvořit každý z plánů na různých kartách a poté propojit hodnoty z nich s účetní závěrkou.
Některé důležité tipy, které vám při sestavování finančních modelů mohou být užitečné, jsou:
- Vaše čitelnost modelu může být vylepšena použitím různých písem nebo možností formátování.
- Vytvořte logické moduly pro svůj model
- Udržujte svůj P&L, rozvahu, přehled o peněžních tocích a další plány odděleně
- Zkontrolujte, zda jsou řádkové položky ve finančním výkazu správně umístěny.
# 3 Projekce budoucích hodnot
Třetím krokem při budování finančního modelu je promítání budoucích hodnot. To je hlavní krize celého vašeho finančního modelu. Před provedením jakýchkoli předpokladů je proto třeba zvážit všechny odpovídající scénáře a podmínky. Provádějte své prognózy pro každý plán zvlášť. Propojte prognózované hodnoty řádně s výsledovkou, rozvahou a peněžními toky. Ujistěte se, že používáte maximální Excel vzorce pro usnadnění vaší práce. Pro vzorce, konstanty a vazby použijte správné barevné kódování.
1. Zaměření na výdaje
2. Nastiňte, jak je produkt nebo služba vyráběna, uváděna na trh, prodávána nebo dodávána
3. Analyzujte předpoklady finančního modelu a porovnejte své projekce
4. Vytvořte podrobnou účetní závěrku
Tipy pro vytváření finančních modelů
Připravujete se na pracovní místa ve finančním modelování? Pak nebude stačit pouze stažení šablon finančního modelování. To pomůže:
- Ujistěte se, že máte dobré znalosti v oblasti účetnictví, financí a oceňování a Excelu.
- Položte si jednu otázku, která vám pomůže snadno vybrat správnou cestu. "Jaký problém budu řešit vytvořením tohoto finančního modelu?"
- Porozumět rozsahu, výhodám a omezením finančních modelů budov.
- Pamatujte na jeden základní princip: Odpadky v odpadcích. Zkontrolujte tedy nutně své vstupy.
- Model by měl být jednoduchý, snadno pochopitelný.
- Měl by být dostatečně flexibilní, aby vyhověl budoucím revizím.
- Klíčovou roli zde budou hrát vaše dovednosti v oblasti řízení času. Nenechte se ohromit čísly a výpočty ve vašich Excel listech.
- A konečně, zeptejte se sami sebe, že jste byli schopni dospět ke konkrétnímu rozhodnutí a závěru na konci cvičení? Pokud ano, pak děláte věci správným způsobem!
Doporučený článek
Byl to průvodce vytvářením finančních modelů, jak se můžete snadno nudit, když jednáte s množstvím informací a dat. Nechceme, aby vám ten zážitek byl nudný. Za těchto okolností se tedy mohou hodit vynikající zkratky. Pokud si pamatujete spoustu klávesových zkratek, pak se vám nic podobného! Zde je několik zdrojů, které vám pomohou začít:
- Výhody životního stylu investičních bankéřů
- Jobs Project Finance (Tipy a triky)
- Různé typy finančního modelu
- Důležité popisy a dovednosti v oblasti finančního modelování
- Druhy diskontovaných peněžních toků
- Úžasné zkratky Excelu pro vytváření finančních modelů.
- Prozkoumejte některé úžasné zkratky aplikace Excel pro audit finančního modelu
Budování finančních modelů infografiky
Naučte se šťávu ze sestavování finančních modelů za minutu pomocí Vytváření finančních modelů infografiky