Základy budoucnosti a zjednodušení investování derivátů-
Historie a geneze investování derivátů lze vysledovat po investování komoditních derivátů používaných zemědělci a mlýny pro účely pojištění. Pohybující se kolem základů barnyardu je derivátem smlouva mezi dvěma nebo více než dvěma stranami, kde je hodnota spojena a tvořena na základě podkladového finančního aktiva, cenného papíru nebo indexu. Když se podíváme dále na křišťálovou kouli finančních futures, investují se deriváty především pro spekulace a zajištění.
Investování ABC derivátů
Smlouva o futures je derivátem, protože její hodnota je ovlivněna způsobem plnění podkladové smlouvy. Stejně tak akciové opce jsou deriváty investující, protože jejich hodnota je odvozena od podkladové akcie. Základem zisků je změna cen v podkladovém aktivu, cenném papíru nebo indexu.
Hádající hra: Investice derivátů a výtvarné umění spekulace
Obchodníci mohou těžit z očekávaného poklesu cen indexu prodejem vztahujícím se k budoucí smlouvě. Tomu se říká zkracování.
Bití the Kurz: Investice derivátů a zajištění
Investice do derivátů se používají jako zajištění k použití rizik spojených s cenou podkladového aktiva, které má být převedeno mezi stranami spojenými ve smlouvě. Přestože je riziko zajištěním sníženo, stále zůstává vzhledem k tomu, že se ceny budou měnit. Například v zemědělském sektoru by u konkrétního druhu zboží uzamčeného ve specifické ceně mohlo dojít ke zvýšení sazeb v důsledku snížené nabídky, což může snížit částku z toho plynoucí příjmy. Podobně by ceny klesly a více peněz by muselo být zaplaceno, pokud by na straně nabídky došlo k náhlému nárůstu.
Investování derivátů umožňuje investici, která umožňuje osobám kupovat nebo prodávat opci na cenný papír. Jedná se o typy investic, u nichž podkladové aktivum nevlastní investor. ale sázka se provádí ve směru pohybu cen podkladového aktiva dohodou s jinou stranou.
Mnoho různých derivátových nástrojů je hojných, jako jsou opce, swapy, futures a forwardové smlouvy.
Investice do derivátů: Finanční jazyk málo pochopit
Investování derivátů je obtížné pochopit, protože komunikují v jazyce, kterému jen velmi málo rozumí. Každý derivát má podkladové aktivum, na kterém je založena jeho cena, riziko a základní termínová struktura. Vnímání rizika podkladového aktiva zahrnuje vnímání rizika derivátu.
Ceny derivátů mohou obsahovat realizační cenu. Jedná se o cenu, za kterou lze uplatnit. V souvislosti s investováním derivátů s pevným výnosem existuje také cena hovoru, za kterou může emitent převést cenný papír. Investoři mohou zaujmout různé pozice - dlouhé nebo krátké. Dlouhá pozice znamená, že kupujete derivát a krátká pozice označuje, že jste prodávající.
Zdroj obrázku: pixabay.com
Investice do derivátů mají na trhu 3 primární využití: zajištění pozice, zvýšení pákového efektu nebo spekulace s pohybem aktiv. Zajišťovací pozice se obvykle provádějí, aby poskytovaly ochranu před rizikem aktiva. Pokud někdo vlastní akcie akcie a požaduje ochranu proti možnosti poklesu cen akcií, musí být kupní opce zakoupena. V takovém případě, pokud ceny akcií vzrostou, opět existuje jako jeden vlastní akcie a pokud klesnou, získáte díky prodejní opci. Potenciální ztráta spojená se zabezpečením je zajištěna pomocí pozice opcí.
Doporučené kurzy
- Online kurz řízení úvěrového portfolia
- Forex obchodování školení
- Online kurz MetaTrader FalcoFX 4
- Kurz profesionální technické analýzy pro začátečníky
Pákový efekt: Umění kapitalizace investic do derivátů
Pákový efekt může být skutečně zvýšen pomocí investování derivátů. Tyto možnosti jsou nejcennější, pokud je trh na svém volatilním nejlepším základě. Pohyb opce se zvětšuje, pokud se cena podkladového aktiva silně pohybuje příznivým směrem.
Vysoká volatilita = vysoká hodnota put a volání
Spekulace : technika, která zahrnuje sázení
Prostřednictvím této techniky investoři vsazují na budoucí cenu aktiva. Jelikož opce nabízejí investorům šanci využít jejich postavení, lze provádět velké spekulativní hry za skromnou cenu.
Obchodování: OTC versus na burze
Investování derivátů lze zakoupit nebo prodat dvojím způsobem - buď obchodováním na přepážce / OTC, nebo na burze. Investování OTC derivátů jsou smlouvy uzavřené mezi stranami na soukromém základě, například swapové dohody. Jedná se o trh, který je větší z obou a je relativně neregulovaný. Naproti tomu obchodování s deriváty na burze je standardizovaným kontraktem. Největší rozdíl mezi těmito dvěma trhy je v případě OTC kontraktů, kde může existovat riziko spojené s protějškem, protože smlouvy jsou vytvářeny soukromě, a proto nepodléhají regulaci. Toto riziko investování derivátů chybí při investování do burzovních derivátů, kde zúčtovací středisko funguje jako vzájemný vztah.
Investování derivátů: Základní typy
Existují tři základní typy smluv, a to opce, swapy a forwardové / futures kontrakty. V každém případě existují variace. Stejně jako má televize odlišné kanály, vyladění jakékoli z těchto smluv přinese rozdílné výsledky. Zatímco opce jsou smlouvy, které povolují, ale nenesou povinnost nakupovat nebo prodávat aktivum, čímž je využívají investoři, kteří nechtějí riskovat pozici v aktivu přímo a chtějí expozici v případě velkých cenových pohybů v podkladovém aktivu.
Obchodování s opcemi: The Choices
- Krátký hovor : Pokud se cena akcií sníží, bude hovor předmětem prodeje nebo psaní. Pokud je hovor prodán, kupující hovoru (dlouhý hovor) kontroluje, zda bude opce převzata, či nikoli. V případě, že jste ve zkratce, vzdáte se kontroly jako prodejce. Pro autora hovoru je výplata rovnocenná premieru přijatému kupujícímu ID hovoru, kdy dochází ke snížení ceny akcií. Pokud akcie vzrostou více než realizační cena a pojistné, spisovatel ztratí peníze.
- Short Put : Pokud se věří, že cena akcií poroste, je třeba prodat nebo napsat put. Pro autory prodeje se výplata rovná prémii, kterou obdrží kupující akcie v případě zvýšení ceny akcií. Když cena akcií klesne pod realizační cenu bez prémie, peníze se ztratí.
Zdroj obrázku: pixabay.com
- Dlouhý hovor : V případě zvýšení ceny akcií se právo (dlouhé) na nákup (volání) označuje jako dlouhé volání. Při dlouhém hovoru dochází k pozitivnímu výnosu, pokud je cena akcií vyšší než realizační cena o více než pojistné zaplacené za každé volání.
- Long Put : Pokud cena akcií klesne, koupí se právo prodat nebo vložit akci (dlouhé). Držitelé s dlouhodobým prodejem získají kladný výnos v případě, že cena akcií je nižší než realizační cena o prémii zaplacenou za prodej.
- Asijská / průměrná opce : Jedná se o opci spojenou s průměrnou hodnotou podkladového aktiva pro konkrétní data v průběhu životnosti opce.
- Košík - Možnost s výplatou spojenou s portfoliem nebo košem aktiv.
Úvěrový derivát
Jedná se o OTC derivát, jehož cílem je přenos úvěrového rizika z jedné strany na druhou Prostřednictvím syntetického vytváření nebo eliminace úvěrových expozic jsou instituce schopny snadněji řídit úvěrová rizika. Investice do úvěrových derivátů přicházejí do mnoha avatarů - 3 klíčové z nich jsou celková návratnost, úvěrový swap a úvěrové selhání. Ať už jsou deriváty, které investují, obyčejné vanilky nebo komplikovanější a exotičtější, rozdíl je hlavně na základě toho, jak nás derivát derivoval nebo komplexoval.
Investice do derivátů: přesunutí za hotovostní nástroje
Investice do derivátů se liší od peněžních nástrojů v tom, že se jedná o smlouvy mezi dvěma nebo více stranami o převodu vlastnictví aktiv spíše než o samotné aktivum samotné. Investice do derivátů ukazují dohodu mezi stranami, která je nesmírně flexibilní a má počáteční a konečné datum. Investoři mohou vyzkoušet deriváty investující pro zachycení zisku vycházejícího z cenových variací v rámci investice. To je důvod, proč se investice do derivátů označují jako pákové investice. Je-li pákový efekt využit, záleží na pozitivních i negativních výsledcích ještě větším způsobem.
Investoři využívají cenové rozdíly v podkladových investicích k zachycení zisku prostřednictvím investování derivátů. Dalším důvodem, proč jsou investice do derivátů lepší investicí, je to, že můžete ovládat více aktiv za méně peněz, přičemž zlomek ceny podkladového aktiva se používá k získání zisku.
Investice do derivátů jsou také velmi flexibilní, protože cokoli může být použito jako podkladové aktivum, dokonce i počasí nebo míra růstu plodin.
Nejběžnější investování do derivátů jsou opce, zatímco opční a swapové smlouvy jsou jiné. Investice do derivátů jsou smlouvy, které vznikají mezi kupujícími a prodejci.
Také se nazývá plýtvání aktivy, protože mají omezenou dobu použitelnosti a se stanoveným datem expirace jejich hodnota klesá s blížícím se skončením platnosti. Výplata je založena na datu vypršení platnosti, i když tomu tak ve všech případech není. Peníze nejsou vždy vyměněny na začátku smlouvy v hotovosti nebo na místě, cena je cena, kterou musí investor zaplatit za okamžitý nákup.
Stejně jako podkladové hotovostní nástroje se s určitými investovanými deriváty obchoduje na zavedených burzách, jako je NYSE nebo Chicago Board of Trade. Investování derivátů obchodovaných na burze poskytuje investorům zúčtovací a regulační záruky. Některé další derivátové nástroje, jako jsou forwardy, swapy a exotické deriváty, se obchodují mimo formální burzy. Mnoho velkých organizací pracuje jako obchodníci s deriváty, kteří přizpůsobují investování derivátům tak, aby byly šity na míru potřebám klienta.
Swapy: Zvláštní druh derivátů
Swapy jsou ty derivátové strategie, kde si protějšky vyměňují peněžní tok a / nebo jiné proměnné spojené s různými investicemi. K swapu často dochází, protože jedna strana má v určité oblasti komparativní výhodu, zatímco jiná si může volněji půjčit za pevné úrokové sazby na rozdíl od proměnné.
Mnoho různých příchutí výměny:
- Obyčejný vanilkový swap je nejjednodušší variantou tohoto typu derivátu.
- Úrokové swapy jsou případy, kdy strany vyměňují fixní sazbu za půjčku s pohyblivou sazbou. Uvědomte si, že pokud má jedna strana pevnou úrokovou sazbu a pohyblivé závazky, může uzavřít swap se stranou, která má pohyblivé sazby tak, aby odpovídala sazbě závazku. Úrokové swapy jsou možné také prostřednictvím opčních strategií nebo swapcí, které majiteli dávají právo, ale nikoli povinnost uzavřít swap.
- Měnové swapy jsou, když si jedna strana vymění splátky úvěru + jistinu v jedné měně za platby a jistinu v jiné měně.
- Komoditní swapy jsou typem smlouvy, u níž je platba založena na ceně komodity, která je podkladová. Stejně jako u futures kontraktu může být zajištěna cena, za kterou bude komodita prodána, a cena, která má být zaplacena, může být stanovena zákazníkem.
Dalším typem smluv jsou forwardové / budoucí smlouvy, které se uzavírají mezi stranami na nákup nebo prodej aktiv z dlouhodobého hlediska za stanovenou cenu. Tyto smlouvy se skládají s odkazem na místo nebo denní cenu. Zisk / ztráta vzniklá stranám se rovná rozdílu mezi okamžitou cenou v době dodání a forwardovou / budoucí cenou. Tyto smlouvy se používají pro zajištění a spekulace s ohledem na budoucí krizi.
Vpřed a budoucnost: velký rozdíl
Forwardové a futures kontrakty se liší v tom, že futures se vztahují na standardizované kontrakty obchodované na burze, zatímco nestandardizované OTC kontrakty jsou forwardy.
Deriváty - odvození hodnoty z aktiv
Finanční nástroje, jako jsou akcie, měny, dluhopisy a komodity, jsou založeny na primárních nebo peněžních prostředcích. Hodnota peněžních nástrojů je přímo určena trhem. Naproti tomu derivát získává svou hodnotu z jiného aktiva nebo proměnné, která je finanční povahy. Například akciová opce odvozuje svou hodnotu ze zásoby, zatímco úrokový swap odvozuje její hodnotu z úrokového indexu. Aktivum, od kterého derivát získává trakci, se nazývá podkladové aktivum.
Výhody: Derivativní výhoda
- Na současných mezinárodních trzích derivátové strategie přešly z síly na sílu. Deriváty mohou profitovat z přechodů na úrokových sazbách a na akciových trzích po celém světě, směnných kurzech měn a globálním dodavatelském řetězci poptávky po komoditách. Deriváty tedy nabízejí investorům flexibilitu při obchodování s mnoha komoditami, jako jsou zemědělské produkty, drahé a průmyslové kovy a výrobky jako ropa.
- Derivátové nástroje přispívají k tradičnímu investičnímu portfoliu a umožňují diverzifikaci, pomáhají zajišťovat proti inflaci a inflaci a přinášejí zisky daleko nad rámec tradičních investic.
- Zjišťování cen a řízení rizik jsou dvě hlavní výhody obchodování s deriváty. Futures trhy jsou založeny na toku informací po celém světě, který pak utváří současné nebo budoucí ceny podkladových aktiv, na nichž jsou založeny derivátové strategie. Zjištěním ceny nebo neustálými změnami ceny komodity v důsledku změn v informacích je rysem obchodování s deriváty. Na některých termínových trzích může dojít k geografickému rozptylu podkladových aktiv a cena kontraktu s nejkratší dobou použitelnosti slouží jako náhrada za podkladová aktiva. Cena všech budoucích smluv je cena, která může být přijata s ohledem na riziko budoucí cenové nejistoty. Možnosti také pomáhají při zjišťování cen a způsobu, jakým lze sledovat volatilitu trhů.
- Různé formy zajištění skutečně chrání investory před ztrátami. Nejdůležitějším cílem trhu s deriváty je řízení rizik, které zahrnuje identifikaci požadované úrovně rizika, identifikaci skutečného rizika a jeho změnu v určitých směrech, což vede k zajištění a spekulaci. To vede k lepšímu řízení rizika derivátů.
- Derivátové strategie také zlepšují tržní účinnost podkladových aktiv. Pokud dojde k rozporu mezi cenami, investoři rozhodně prodají dražší aktivum a levnější koupí, dokud se ceny nestabilizují. V této souvislosti deriváty vytvářejí efektivitu trhu.
- Další velkou výhodou je, že strategie derivátů také snižují náklady na transakce na trhu. Deriváty jsou jako pojištění pozic, ale pojistné (investiční náklady) musí být přiměřené, aby se jednalo o atraktivní nabídku. Lze je použít k ochraně před významnou expozicí podniku z hlediska pohybu ceny aktiv, úroků nebo směnného kurzu nebo selhání věřitele.
- Deriváty přispívají k toku kapitálu nebo zvyšují dostupnost úvěru. v ekonomice. Rovněž umožňují podnikům řídit efektivní vystavení vnějším vlivům na podniky, nad nimiž nemá kontrolu.
Rizika: Temnější stránka derivátů
Nedostatek transparentnosti je klíčovým rizikem na trhu s deriváty, zejména ve scénáři OTC. Účastníci trhu a regulátoři mohou být na mimoburzovním trhu uzavřeni. Nedostatek povědomí o celkových pozicích na trhu může také snížit likviditu trhu. Kromě nedostatečné transparentnosti existuje také riziko protistrany nebo riziko, které je odvozeno, dokud smlouvy nesplní své závazky. Pokud například dojde k nedodání zboží nebo služeb v futures kontraktu, může být protistrana nevýhodou. Systémová i operační rizika mají dopad na smlouvy o derivátech. Provozní rizika vyplývají z nedostatku kontrolních systémů nebo lidských chyb, zatímco systémové riziko popisuje riziko pro finanční systém derivátů z důvodu selhání hlavního hráče na trhu s deriváty. Výchozí situace v rohu A světa může mít masivní důsledky pro celou planetu, což je další riskantní odnož trhu s deriváty. Swapy úvěrového selhání jsou neprůhledné a složité, což lidem ztěžuje porozumět riziku v úplném slova smyslu.
Závěr
To, co jde nahoru, musí sestoupit, ale totéž neplatí vždy pro investiční trh s deriváty. Vzrušující svět obchodování s futures zahrnuje vysoký podíl díky trhu s deriváty. Hraní za vyšší sázky znamená větší zisky ve světě investování derivátů. Obchodování s deriváty je umění a věda. Díky investování do derivátů je ekonomika také živá. Ne bez svých rizik je trh s investicemi do derivátů stejně mnohostranný a dalekosáhlý ve svém vlivu jako vysoké podíly, které zahrnuje.
Doporučené články
Zde je několik článků, které vám pomohou získat více podrobností o investování derivátů, takže stačí projít odkaz.
- Důležité typy strategií obchodování s opcemi
- Nejlepší rozdíly mezi podílovým fondem a fondem obchodovaným na burze
- 23 Důležité věci, které byste měli vědět v budoucím obchodování
- Efektivní rozvoj vedení: Průvodce 10 budoucích kroků
- Důležité typy podílového fondu (Futures Guide)