Vzorec indexu ziskovosti (obsah)
- Vzorec indexu ziskovosti
- Příklady vzorce indexu ziskovosti (se šablonou Excel)
- Kalkulačka indexu ziskovosti
Vzorec indexu ziskovosti
Index ziskovosti je míra používaná firmami k určení vztahu mezi náklady a přínosy pro provedení navrhovaného projektu.
Zde je vzorec indexu ziskovosti -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Příklady vzorce indexu ziskovosti (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce indexu ziskovosti.
Tuto šablonu indexu ziskovosti vzorce Excel si můžete stáhnout zde - šablonu indexu ziskovosti indexu ExcelVzorec indexu ziskovosti - Příklad č. 1
Vezměme si příklad projektu A, jehož peněžní toky jsou znázorněny níže: -
Index ziskovosti se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce
Index ziskovosti = PV budoucích peněžních toků / počáteční investice
Index ziskovosti = (čistá současná hodnota + počáteční investice) / počáteční investice
Nejprve vypočítáme čistou současnou hodnotu
Potom vypočítáme index ziskovosti
Index ziskovosti = (21148, 13 + 30000 $) / 30000 $
Index ziskovosti = 1, 70 $
Vzorec indexu ziskovosti - Příklad č. 2
Vezměme si příklad Reliance, který jako Projekt X, jehož peněžní toky jsou znázorněny níže: -
Index ziskovosti se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce
Index ziskovosti = PV budoucích peněžních toků / počáteční investice
Index ziskovosti = (čistá současná hodnota + počáteční investice) / počáteční investice
Nejprve vypočítáme čistou současnou hodnotu
Potom vypočítáme index ziskovosti
Index ziskovosti = (593262, 10 + 10000000) / 10000000
Index ziskovosti = 1, 06
Vzorec indexu ziskovosti - Příklad č. 3
Vezměme si příklad společnosti Apple, která má projekt Z, jehož peněžní toky jsou znázorněny níže: -
Index ziskovosti se vypočítá pomocí níže uvedeného vzorce
Index ziskovosti = PV budoucích peněžních toků / počáteční investice
Index ziskovosti = (čistá současná hodnota + počáteční investice) / počáteční investice
Nejprve vypočítáme čistou současnou hodnotu
Potom vypočítáme index ziskovosti
Index ziskovosti = (17, 49 $ + 50 milionů $) / 50 milionů $
Index ziskovosti = 1, 35 $
Vysvětlení vzorce indexu ziskovosti
Index ziskovosti je míra používaná firmami k určení vztahu mezi náklady a přínosy pro provedení navrhovaného projektu. Toto opatření se používá k hodnocení projektů na základě jejich hodnoty vytvořené na jednotku investice.
- Současná hodnota budoucích peněžních toků - Jak název napovídá, koncept časové hodnoty peněz se používá ke stanovení současné hodnoty budoucích peněžních toků do projektu. Diskontování bere v úvahu, že 1 dolar obdržený v budoucnosti se dnes nerovná 1 USD, a proto je třeba použít správný diskontní faktor k určení, jaká je hodnota budoucího 1 $ dnes.
- Počáteční investice - Jedná se o počáteční kapitálové výdaje projektu. Toto jsou výdaje pouze na začátku a další výdaje v různých bodech projektu se nepovažují za počáteční investici.
Relevance a použití vzorce indexu ziskovosti
Jak bylo uvedeno, index ziskovosti = PV budoucích peněžních toků / počáteční investice
To lze dále členit na: -
Index ziskovosti = (čistá současná hodnota + počáteční investice) / počáteční investice
Takže na základě výše uvedeného vzorce: -
- Je-li index ziskovosti> 1, měla by společnost pokračovat v projektu, protože generuje hodnotu pro společnost
- Pokud je index ziskovosti <1, pak by společnost neměla pokračovat v projektu, protože ničí hodnotu pro společnost
- Je-li index ziskovosti = 1, pak by společnost měla být lhostejná mezi pokračováním v projektu nebo ne, protože nevytváří pro společnost další hodnotu ani ničí hodnotu pro společnost
Toto opatření lze použít k určení, který projekt má být proveden. Pokud existuje více projektů, měl by být vybrán projekt s nejvyšším indexem ziskovosti. To se děje, když existuje omezený kapitál a projekty se vzájemně vylučují. Z tohoto důvodu se nazývá poměr přínosů a nákladů. To se liší od konceptu přijetí projektu s nejvyšší čistou současnou hodnotou. Základ porovnávání projektů pouze s čistou současnou hodnotou nebere v úvahu, co je počáteční investice. Index ziskovosti porovnává čistou současnou hodnotu dosaženou s počáteční investicí a ukazuje nejpřesnější reprezentaci využití aktiv společnosti.
Existují určité výhody a nevýhody použití indexu ziskovosti jako měřítka pro rozhodnutí pokračovat s kterým projektem.
Výhody: -
- Index PI může naznačovat, zda předpokládaný projekt, který má být proveden, může pro společnost vytvořit nebo zničit hodnotu.
- Index PI bere v úvahu časovou hodnotu peněz a riziko přílivu hotovosti v budoucnosti a diskontuje je s kapitálovými náklady
- Pokud je potřeba kapitálové přidělování, je index PI užitečný pro hodnocení projektů
Nevýhody: -
- Index PI vyžaduje kapitálové náklady, které je obecně obtížné odhadnout.
- Pokud se počáteční investice liší, výsledky jsou nejednoznačné.
Kalkulačka indexu ziskovosti
Můžete použít následující kalkulačku indexu ziskovosti.
| PV budoucích peněžních toků | |
| Počáteční investice | |
| Index ziskovosti | |
| Index ziskovosti | = |
|
|
Závěr
Index ziskovosti je míra používaná firmami k určení vztahu mezi náklady a přínosy pro provedení navrhovaného projektu. Projekty s indexem ziskovosti větším než jeden by měly být vybrány tak, aby byly prováděny společností, protože vytvářejí hodnotu pro společnost. Index ziskovosti menší než jeden naznačuje, že projekt ničí hodnotu pro společnost. Pokud existuje více projektů, které se vzájemně vylučují, musí být projekt, který má nejvyšší index ziskovosti, vybrán tak, aby společnost provedla, pokud mají omezený kapitál.
Doporučené články
Toto byl průvodce vzorcem indexu ziskovosti. Zde diskutujeme, jak vypočítat index ziskovosti spolu s praktickými příklady. Rovněž poskytujeme kalkulačku indexu ziskovosti s excelní šablonou ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Výpočet čistého zisku maržového vzorce
- Vzorec pro hrubý zisk
- Příklady vzorce marže provozního zisku
- CAPM vzorec