Vzorec finanční páky (obsah)

  • Finanční pákový vzorec
  • Příklady vzorce finanční páky (se šablonou Excel)
  • Finanční páka vzorec kalkulačka

Finanční pákový vzorec

Pákový efekt lze definovat jako „Využití aktiva nebo zdroje fondů, za které musí firma zaplatit fixní náklady nebo fixní návratnost“. Tato pevná cena nebo fixní návratnost zůstává konstantní bez ohledu na změnu objemu produkce nebo prodeje. Dá se říci, že čím vyšší je stupeň páky, tím vyšší je riziko a návrat k vlastníkovi.

Pákový efekt je v zásadě dvou typů: provozní pákový efekt a finanční pákový efekt. Kombinace těchto dvou pákových efektů se nazývá Kombinované páky.

Použití dlouhodobého fixního úročeného dluhového a preferenčního základního kapitálu a vlastního kapitálu se nazývá finanční páka.

Zjednodušeně řečeno, použití dluhu s vlastním kapitálem se nazývá finanční páka. V organizaci hraje dluh roli pákového efektu, aby zvýšil výdělek na akcii dostupný investorům.

Finanční páku lze vypočítat takto:

Financial Leverage = EBIT/ EBT

Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)

Kde,

  • EBIT: Zisk před úrokem a daní
  • EBT: Zisk před zdaněním

Stupeň finanční páky se počítá jako:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Kde,

  • EPS: Výdělky na akcii

Stupeň finanční páky se používá, pokud jsou uvedeny údaje za více než jeden finanční rok společnosti.

Příklady vzorce finanční páky (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce finanční páky.

Tuto šablonu pro finanční pákový vzorec si můžete stáhnout zde - šablonu pro finanční pákový vzorec pro Excel

Vzorec finanční páky - Příklad č. 1

Následující údaje jsou k dispozici pro XYZ Ltd za rok končící 31/03/2018. Vypočítejte finanční páku společnosti XYZ Ltd.

Řešení:

EBIT se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

EBIT = prodej - variabilní náklady - fixní náklady

  • EBIT = 200000 - 100000 - 50000
  • EBIT = R 50000

EBT se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

EBT = EBIT - Úrokové náklady

  • EBT = 50000 - 10000
  • EBT = R 40000

Finanční páka se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Finanční páka = EBIT / EBT

  • Finanční páka = 50000/40000
  • Finanční páka = 1, 25krát

Stupeň finanční páky lze pochopit pomocí následujícího příkladu:

Vzorec finanční páky - Příklad č. 2

Níže jsou uvedeny údaje týkající se výpisu zisku a ztráty společnosti XYZ Ltd. za rok končícího:

Vypočítejte míru finanční páky pro XYZ Ltd z výše uvedených údajů.

Řešení:

Procentuální změna v EPS se počítá jako:

  • % Změna v EPS = (2, 275 - 1, 05) / 1, 05
  • % Změna v EPS = 1, 167

Procentuální změna v EBIT se počítá jako:

  • % Změna v EBIT = (400000 - 200000) / 200000
  • % Změna v EBIT = 1

Stupeň finanční páky se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Stupeň finanční páky =% změna v EPS /% změna v EBIT

  • Stupeň finanční páky = 1, 167 / 1
  • Stupeň finanční páky = 1, 167 krát

Vzorec finanční páky - Příklad č. 3

Firma má základní kapitál ve výši 60 000 000 Rs, který se skládá z 6 000 akcií ve výši 100 000 Rs. Firma nyní chce získat fond Rs.400000 na rozšíření svých projektů. Fond lze získat z některého z následujících tří zdrojů:

Plán A: Vydáním 4000 ks akcií každého Rs.100.

Plán B: Vydáním 1000 kusů akcií Rs.100 každý a zůstatek R 300 000 vydáním 10% dluhopisů.

Plán C: Vydáním Rs.400000, 10% dluhopisy.

K dispozici jsou další informace:

Vypočítejte finanční páku v rámci každého ze tří plánů.

Řešení:

Finanční páka se počítá jako:

Vysvětlení vzorce finanční páky

Financial Leverage Formula pracuje na tom, že čím vyšší je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, tím větší je návratnost pro akcionáře vlastního kapitálu, protože s vyšším podílem dluhu v kapitálové struktuře společnosti se více rozhodnutí o financování přijímá prostřednictvím dluhového financování a nižší váha je poskytováno financování vlastního kapitálu, což má za následek nižší počet vydaného základního kapitálu a odpovídajícím způsobem i vyšší návratnost pro akcionáře.

Financial Leverage tedy ukazuje finanční závislost podnikání na financování dluhu od kapitálového financování. Použití dlouhodobého fixního úroku s dluhovým a preferenčním akciovým kapitálem spolu s akciovým akciovým kapitálem se nazývá finanční páka.

Finanční páka je poměr, který měří citlivost zisku společnosti na akcii (EPS) na výkyvy provozních výnosů v důsledku změn kapitálové struktury. Poměr ukazuje, že čím větší je hodnota stupně finanční páky, tím volatilnější je EPS.

Relevance a použití vzorce finanční páky

Kapitálová struktura nemůže ovlivnit celkový výdělek firmy, ale může mít vliv na podíl výdělků akcionářů. Z výše uvedeného příkladu 3 je vidět, že kdykoli máme vyšší stupeň finanční páky, tj. Když máme vysokou částku dluhu v naší kapitálové struktuře, bude to mít pákový efekt na zisk na akcii, protože v příklad vidíme, že společnost využívá nejvyšší úroveň pákového efektu v Plánu C a tím činí v tomto případě zisk na akcii maximální.

Analýza tohoto vzorce finanční páky ukazuje, že finanční páka pomohla zlepšit zisk na akcii akcionářů. To pomáhá k závěru, že čím vyšší je poměr dluhu k akciím, tím vyšší je návratnost pro akcionáře.

Finanční páka vzorec kalkulačka

Můžete použít následující kalkulačku finanční páky.

EBIT
EBT
Finanční pákový vzorec

Finanční pákový vzorec =
EBIT =
EBT
0 = 0
0

Doporučené články

Toto byl průvodce vzorcem finanční páky. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat finanční páku, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také finanční pákovou kalkulačku se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Jak vypočítat peněžní tok z operací?
  2. Jak vypočítat ROE?
  3. Čistý příjem vzorec
  4. Beta vzorec s šablonou Excel

Kategorie:

Rozvoj podnikání