Ratio Analysis - Zkoušeli jste analýzu finančních výkazů? Pokud se nejprve podíváte na rozvahu, výkaz zisku a ztráty nebo peněžní tok, bylo by opravdu těžké posoudit nebo začít analyzovat. Pro zjednodušení tohoto procesu a získání určitých definitivních závěrů o účetní závěrce potřebujeme určitá opatření, která nám v tom pomohou.
Co je to poměrová analýza?
Poměrová analýza je jedním z takových nástrojů, který by nám pomohl interpretovat účetní závěrku z hlediska provozní výkonnosti a finanční pozice firmy. Zahrnuje srovnání pro smysluplnou interpretaci poměrové analýzy účetní závěrky, která zase hraje zásadní roli v procesu obchodního plánování. Zahrnuje srovnání poměrů s podobnými firmami v oboru nebo analýzu trendu ve stejné společnosti v časovém období. Tato analýza je jednou z velmi důležitých a nejzákladnějších součástí procesu základní analýzy.
Než se pustíte dopředu a začnete rozumět, klíčové poměry umožňují pochopit, co je „poměr“. Poměr vyjadřuje vztah mezi jedním účetním výsledkem a druhým, což poskytuje cenné srovnání.
Cílem tohoto článku je poskytnout vám průvodce analýzou poměru, seznámit se s poměry, jejich významem a výpočtem. K dispozici je několik finančních ukazatelů, které budeme diskutovat o nejčastěji používaných a kategorizovaných do následujících širokých oblastí.
- Ukazatele likvidity
- Ukazatele rentability
- Ukazatele obratu
- Poměr dluhů
Pokud jste novým financováním, možná byste se měli podívat na účetnictví pro začátečníky
Podívejme se stručně na každou kategorii a její poměry:
Poměrová analýza - ukazatele likvidity
Jedná se o poměry, které by kvantifikovaly, pokud by společnost byla schopna splnit své krátkodobé závazky / krátkodobé závazky a splatit je, když jsou splatné. Zobrazují, zda peníze a peněžní ekvivalenty jsou dostatečné k pokrytí krátkodobých dluhových závazků. Pokud je hodnota ukazatele větší než 1, znamená to, že poměrová analýza společnosti je likvidní a je v dobrém finančním stavu, ale pokud je menší než jedna, vykazuje nesplnění povinností.
Následující ukazatele by pomohly při určování likvidity společnosti:
Současný poměr:
- To měří krátkodobou solventnost společnosti pomocí poměrové analýzy v rozvaze. Také známý jako poměr pracovního kapitálu, to říká, zda firma má dostatek finančních prostředků na úhradu svých závazků v období příštích 12 měsíců.
- Ukazuje, zda je společnost efektivní při přeměně svého produktu na hotovost (provozní cyklus).
- Poměrová analýza současného poměru může také dát smysl pro efektivitu provozního cyklu společnosti nebo jeho schopnost proměnit svůj produkt v hotovost.
- Případní věřitelé by jej mohli použít při rozhodování, zda poskytnout krátkodobé půjčky nebo ne.
Vzorec: - Aktuální poměr = Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky
Rychlý poměr poměru k kyselině:
- Měří současnou krátkodobou solventnost společnosti.
- Zvažuje, zda jsou velmi likvidní aktiva (lze okamžitě převést na hotovost) k dispozici pro splnění závazků.
Vzorec: Rychlý poměr = Rychlá aktiva (Oběžná aktiva - Zásoby) / Krátkodobé závazky
Peněžní poměr
- Poměr hotovosti dále upřesňuje aktuální poměr a rychlý poměr.
- Zohledňuje pouze nejlikvidnější krátkodobá aktiva společnosti, která jsou ta, která lze nejsnadněji použít k úhradě stávajících závazků, a proto je nejpřísnějším opatřením mezi třemi ukazateli likvidity.
Vzorec: Peněžní poměr = Hotovost a peněžní ekvivalenty / Krátkodobé závazky
Doporučené kurzy
- Credit Research of Pharma Sector Programme
- Kurz úvěrového výzkumu Shopper Stop
- Online certifikační školení v kalkulačce CFA
- Certifikační kurz etiky CFA Lvel 1
Analýza poměrů - ukazatele ziskovosti
Ukazatele rentability měří provozní schopnosti podniků, tj. Jak dobře využily dostupné zdroje k dosažení zisku, včetně jeho schopnosti vytvářet příjmy, a tedy i peněžní tok. Peněžní tok přímo ovlivňuje schopnost společnosti přijímat dluhové a kapitálové financování. Výpočet tohoto ukazatele se proto stává významným, aby bylo možné vědět, jak efektivně je řízena rentabilita poměrové analýzy společnosti.
Ve většině z těchto ukazatelů je poměr lepší pro společnost, protože z toho vyplývá, že podnikání vytváří příjmy a je ziskové. Aby bylo možné vyvodit smysluplné závěry poměrové analýzy, je nutné provést srovnání, tj. Provést analýzu trendů nebo průmyslovou analýzu.
Při analýze ziskovosti společnosti by měla být brána v úvahu povaha kontrolovaného podniku, například pokud by obchodní činnost nebyla sezónní, neměla by stejnou ziskovost po celý rok.
Poměr ziskovosti lze dále rozdělit do dvou skupin;
Poměr ziskovosti ve vztahu k prodeji
Hrubá zisková marže / poměr
- Měří se, jak hrubý zisk převyšuje výrobní náklady.
- Obecně se vyjadřuje ve formě procenta a zveřejňuje, kolik firma vydělá po zvážení všech výrobních nákladů, jako je materiál, práce atd., A účinnosti jeho poměrové analýzy při řízení těchto nákladů.
Vzorec: Hrubé ziskové rozpětí = Hrubé ziskové rozpětí = Hrubý zisk / Čistý prodej * 100
Čisté ziskové rozpětí / poměr
- Ukazuje efektivitu managementu ve výrobě, správě a prodeji produktů a náklady, které tam vznikají.
- Zobrazuje částku zbývajících příjmů po uhrazení všech nákladů.
Vzorec: Čisté ziskové rozpětí = Zisk po zdanění / Čistý prodej * 100
Provozní ziskové rozpětí / poměr
- Tento poměr specifikuje, jak velký je zisk firmy po zaplacení variabilních výrobních nákladů, jako jsou mzdy, suroviny atd., Ale před úrokem a daní
Vzorec: Provozní ziskové rozpětí = EBIT / Čistý prodej * 100
Poměr výdajů
Tento poměr lze použít k poznání chování jednotlivých nákladů s ohledem na prodej. Mohou být různé poměry;
Vzorec 1: Náklady na prodané zboží = Náklady na prodané zboží / Čistý prodej * 100
Vzorce poměr nákladů č. 2 - poměr správních nákladů = administrativní náklady Čisté tržby * 100
Formulace nákladových poměrů č. 3 - poměr nákladů na prodej a distribuci = náklady na prodej a distribuci / čistý prodej * 100
Ukazatele rentability ve vztahu k investicím
Návratnost investic (ROI)
- Návratnost investic (ROI) je měřítkem výkonu, který vyhodnocuje efektivitu investice.
- Srovnává zisky z investice přímo s investičními náklady.
- Jedná se o všeobecně používaný přístup k hodnocení finančních rozměrů podnikových investic, rozhodnutí nebo akcí.
Vzorec: Návratnost investice = Čistý zisk po úroku a dani / Celkový majetek
Návratnost vlastního kapitálu (ROE)
- Návratnost vlastního kapitálu (ROE) zveřejňuje výši zisku, který firma dosáhla ve srovnání s celkovou částkou vlastního kapitálu.
- Je považován za jeden z nejdůležitějších finančních ukazatelů a ukazatele ziskovosti.
Vzorec: ROE = Čistý zisk po zdanění / vlastní kapitál
Návratnost aktiv (ROA)
- Označuje ukazatele ziskovosti firmy ve vztahu ke všem zdrojům / aktivům společnosti.
- Ve srovnání s jinými ukazateli ziskovosti považuje všechna aktiva, a proto pomáhá při určování jeho účinnosti, pokud jde o využití všech jejích aktiv k dosažení ziskovosti.
Vzorec: ROA = čistý zisk po zdanění / celková aktiva (nebo průměrná celková aktiva)
Návratnost použitého kapitálu (ROCE)
- Tento poměr měří výnosy, které firma získá z celkového kapitálu, který používají.
- Obecně vyjádřeno ve formě procenta je ROCE považováno za dobré, pokud je vyšší než míra, za kterou si společnost půjčovala kapitál.
Vzorec: ROCE = EBIT / (Celková aktiva - Krátkodobé závazky)
Analýza poměrů - ukazatele obratu
Označuje efektivitu firmy s ohledem na správu aktiv. Ukazuje, jak podnik využíval svá aktiva k dosažení zisku.
Standard tohoto poměru je specifický pro dané odvětví a závisí na požadavcích na aktiva. Následující ukazatele obratu lze použít k analýze efektivity využití aktiv.
Ukazatel obratu zásob
- Tento poměr je metrika, která udává, kolikrát byl inventář převeden na prodej v určitém časovém období, a proto může být účinným nástrojem pro správu zásob.
Vzorec: poměr obratu zásob = cena prodaného zboží / průměrná zásoba; Dny obratu zásob = 365 / Obrat zásob
Poměr obratu dlužníka
- Také známý jako poměr pohledávek k obratu / poměr pohledávek k obratu, je to, jak rychle firma vybírá nesplacenou hotovost od svých zákazníků / dlužníků v účetním období.
- Určuje také, zda má firma problémy s převodem svých úvěrových prodejů na hotovost.
Vzorec - poměr obratu dlužníků = čistý prodej pohledávek / průměrný dlužník; Průměrná doba inkasa = 365 / poměr obratu dlužníků
Poměr obratu věřitele
- Známý také jako poměr závazků k obratu, který vyhodnocuje, jak rychle se firma v určité období vyplácí věřitelům / dodavatelům.
- Může firmě pomoci analyzovat, jak nakládá s platbami.
Vzorec: poměr obratu věřitelů = celkový nákup / průměrný věřitel; Nákupy = Náklady na prodej + Konečný inventář - počáteční inventář; Splatné dny nezaplacené (DPO) = 365 / poměr obratu věřitelů
Poměr obratu aktiv
- Tento poměr porovnává tržby z prodeje společnosti s jejími aktivy.
- Ukazuje, jak efektivně a efektivně společnost využívá svá aktiva.
- Vyšší poměr je lepší využití.
Vzorec: Poměr obratu aktiv = tržby z prodeje / celková aktiva
Ratio Analysis - Poměr dluhů
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
- Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu označuje relativní část vlastního kapitálu a dluhu použitou k financování aktiv. Pomáhá při zkoumání zdraví společnosti.
- Finanční věřitelé dávají přednost nízkému poměru dluhu k vlastnímu kapitálu, než uvažují o poskytnutí jakéhokoli dluhu. Pokud je tedy tento poměr vysoký, nemusí přitahovat další půjčky.
- Standard pro tento poměr by byl specifický pro dané odvětví, ale optimální by se považovalo za 1, tj. Když se závazky rovnají vlastnímu kapitálu.
Vzorec: Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = pasiva / vlastní kapitál
Poměr dluhu
- Tento poměr označuje výši dluhu k celkové hodnotě aktiv.
- Znamená to výši dluhu, na který se společnost spoléhá při financování svých aktiv.
- Čím vyšší poměr, tím větší je riziko spojené s provozem firmy.
Vzorec: Míra zadlužení = pasiva / aktiva
Poměr pokrytí dluhové služby
- Toto je poměr považovaný za nejdůležitější z úvěrových institucí.
- Zobrazuje schopnost firmy splácet svou hlavní částku půjčky a částku úroku.
- Poměr krytí dluhové služby, který je pod 1, označuje záporný peněžní tok
Vzorec: DSCR = (roční čistý příjem + úrokové náklady + amortizace a odpisy + další diskreční a bezhotovostní položky, jako jsou mimosmluvní položky poskytnuté vedením) / (hlavní splátka + splátky úroků + leasingové splátky)
Pro pokročilé školení v oblasti účetnictví si můžete prohlédnout účetní školení pro pokročilé
Analýza poměrů - jiné poměry
Zisk z akcie
- Tento poměr pomáhá měřit zisk, který je k dispozici akcionářům akcií na bázi akcií.
Vzorec: Zisk na akcii = Zisk po zdanění - Upřednostňované dividendy / Akcie akcií
Dividenda na akcii
- Jsou to dividendy, které byly akcionářům vyplaceny na akcii.
Vzorec: Dividenda na akcii = zisk vyplácený kmenovým akcionářům / počet kmenových akcií v oběhu
Výplata dividend
- Účtuje se o vztahu mezi příjmy vlastníků podílů a dividendami, které jim byly vyplaceny.
Vzorec: poměr výplaty dividend = dividenda na akcii / zisk na akcii
Poměr výdělku ceny nebo poměr P / E
- Znamená to očekávání investorů ohledně akcií. Poměr AP / E vyšší než 15 byl historicky považován za vysoký.
Vzorec: Poměr výnosů k ceně (P / E) = tržní cena akcie / výnosy na akcii
Doporučené články
Zde je několik článků, které vám pomohou získat více podrobností o analýze finančního poměru, takže stačí projít odkaz.
- Musí vědět o diskontovaných peněžních tocích
- Obchodní plán finančního plánovače 6 nejlepších tipů Výhody | Nevýhody
- 10 kroků k finančnímu inteligentnímu postupu v kariéře
- 32 tipů, jak zlepšit podnikání a finance (informativní)
- Příklady vlastního kapitálu (Excel Excel)