Co je základní EPS?

Pod pojmem „základní EPS“ se rozumí částka čistého výdělku společnosti, který lze přiřadit společným akcionářům na konci konkrétního časového období (čtvrtletně nebo ročně). Ještě důležitější je, že základní EPS je založen na předpokladu, že žádný z konvertibilních cenných papírů (jako jsou konvertibilní preferované akcie, zaměstnanecké akciové opce atd.) Nebude převeden na kmenové akcie a jako takový je vypočítán okamžitě na základě společnosti čistý příjem po odečtení dividend za prioritní akcie. V podstatě pro základní EPS (výdělky na akcii) předpokládá se, že žádný z konvertibilních cenných papírů nebude uplatněn v daném časovém období. Také mějte na paměti, že společnost nemusí vyplatit celý čistý zisk akcionářům, protože může částečně rozdělit zisk, zatímco může znovu investovat zbývající výdělky do podnikání, aby prozkoumala další možnosti růstu.

Vzorec

Vzorec pro základní zisk na akcii lze odvodit nejprve odečtením dividend vyplacených přednostním akcionářům od čistého zisku vytvořeného společností a poté vydělením výsledku váženým průměrem počtu dosud nesplacených kmenových akcií. Matematicky je reprezentován jako,

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Příklady základních EPS (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe pochopili výpočet základního EPS.

Tuto základní šablonu EPS Excel si můžete stáhnout zde - Základní šablonu EPS Excel

Příklad č. 1

Vezměme si příklad společnosti, která se zabývá výrobou obuvi a má své sídlo v obci Wheeling, Illinois (USA). Během roku 2018 společnost zaúčtovala čistý příjem ve výši 30 milionů USD. Dále vyplatila majitelům prioritních akcií dividendy ve výši 3 milionů USD. Na začátku roku měla společnost 8, 5 milionu kmenových akcií, zatímco v průběhu roku vydala dalších 1 milion kmenových akcií. Vypočítejte základní EPS společnosti pro rok 2018 na základě daných informací.

Řešení:

Počet kmenových akcií v oběhu ke konci roku se počítá jako

  • Počet nesplacených kmenových akcií na konci roku = 8, 5 milionu + 1, 0 milionu
  • Počet nesplacených kmenových akcií na konci roku = 9, 5 milionu

Vážený průměr počtu běžných akcií nezaplacených se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Vážený průměr počtu nesplacených kmenových akcií = (počet nesplacených kmenových akcií na začátku roku + počet nesplacených kmenových akcií na konci roku) / 2

  • Vážený průměr počtu běžných akcií = = (8, 5 milionu + 9, 5 milionu) / 2
  • Vážený průměr počtu běžných akcií = 9, 0 milionů

Základní EPS společnosti se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Základní EPS = (čistý příjem - preferovaná dividenda) / vážený průměr počtu běžných akcií nesplacených

  • Základní EPS = (30, 0 milionu - 3, 0 milionu USD) / 9, 0 milionu
  • Základní EPS = 3, 0 $ na akcii

Proto společnost během roku 2018 spravovala zisk na akcii ve výši 3, 0 $ na akcii.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad společnosti Apple Inc. pro ilustraci výpočtu základního EPS na základě jeho poslední výroční zprávy. Během roku 2018 společnost Apple zaznamenala čistý příjem ve výši 59, 53 miliard USD a vážený průměrný počet kmenových akcií v oběhu v období 4, 96 miliardy. Vypočítejte základní EPS společnosti na základě daných informací.

Řešení:

Základní EPS společnosti se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Základní EPS = (čistý příjem - preferovaná dividenda) / vážený průměr počtu běžných akcií nesplacených

  • Základní EPS = (59, 53 miliard - 0) / 4, 96 miliard
  • Základní EPS = 12, 0 $ na akcii

Základní EPS společnosti Apple Inc. pro rok 2018 proto činil 12, 01 USD za akcii.

Zdrojový odkaz: Apple Inc.Bilanční list

Příklad č. 3

Vezměme si příklad poslední výroční zprávy společnosti Walmart Inc. za rok 2018, abychom ilustrovali výpočet základního EPS. Podle výroční zprávy činil čistý zisk společnosti za období 10, 52 miliard USD, zatímco musela vyplatit 0, 66 miliardy USD nekontrolnímu podílu. Během období vážený průměr č. nesplacených kmenových akcií činila 3, 00 miliardy. Vypočítejte základní EPS společnosti na základě daných informací.

Řešení:

Základní EPS společnosti se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Základní EPS = (čistý příjem - výplata nekontrolovatelnému úroku) / vážený průměr počtu běžných akcií nesplacených

  • Základní EPS = (10, 52 miliard - 0, 66 miliard USD) / 3, 00 miliard
  • Základní EPS = 3, 29 $ na akcii

Proto společnost Walmart Inc. za rok 2018 spravovala základní EPS ve výši 3, 29 dolaru na akcii.

Zdrojový odkaz: Walmart Inc.Bilanční list

Výhody základního EPS

Některé z hlavních výhod základního EPS jsou:

  • Pomáhá při určování základních výdělků na akcii, které jsou dobré pro akademické účely.
  • Používá jednoduché kroky výpočtu, protože nezahrnuje složitost potenciálního zředění zisků kvůli převoditelným akciím.

Omezení základního EPS

Některé z hlavních omezení základního EPS jsou:

  • Pro investory je to méně užitečné, protože nezachytává dopad konvertibilních akcií, pokud je uplatněn.
  • Lze jej snadno manipulovat pomocí různých technik, jednou z nejpoužívanějších technik je nákup zpětných akcií.

Závěr

Základní EPS je tedy dobrým ukazatelem finanční výkonnosti společnosti. Abychom však lépe porozuměli, je důležité provést analýzu ve spojení s cenou akcií a vynikajícím počtem kmenových akcií.

Doporučené články

Toto je průvodce základním EPS. Zde diskutujeme, jak ji lze vypočítat pomocí vzorce spolu s výhodami a omezeními základních výdělků na akcii a stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v dalších navrhovaných článcích -

  1. 12 základních kroků k tomu, abyste se stali úspěšným podnikatelem
  2. Vzorec zisku na akcii
  3. Příklad výkazu nerozděleného zisku
  4. Co je Perl?
  5. Akcie nevyrovnané vzorce

Kategorie:

Rozvoj podnikání