Vzorec čisté hodnoty aktiv (obsah)
- Vzorec
- Příklady
- Kalkulačka
Co je vzorec hodnoty čistých aktiv?
V případě podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze se termínem „čistá hodnota aktiv“ rozumí cena, za kterou se s každou jednotkou obchoduje (buď zakoupená nebo prodaná), a jedná se o velmi důležitou metriku, která se sleduje každý den. Vzorec pro čistou hodnotu aktiv lze odvodit odečtením všech závazků z disponibilních aktiv fondu a výsledek se pak vydelí celkovým počtem zbývajících jednotek nebo akcií.
Vzorec pro hodnotu čistého majetku je reprezentován jako,
Net Asset Value = (Fund Assets – Fund Liabilities) / Total number of Outstanding Shares
Příklady vzorce hodnoty čistých aktiv (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu hodnoty čistých aktiv.
Tuto šablonu vzorců hodnoty čistých hodnot aktiv si můžete stáhnout zde - šablonu vzorců čistých hodnot aktiv vzorců ExcelVzorec čisté hodnoty aktiv - Příklad č. 1
Vezměme si příklad podílového fondu, který byl dnes uzavřen v obchodním dni, s celkovými investicemi v hodnotě 1 500 000 USD a peněžními ekvivalenty a 500 ekvivalenty hotovosti 500 000 USD, zatímco závazky dne činily ke konci dne 1 000 000 USD. Určete čistou hodnotu aktiv fondu dnes, pokud je celkový počet dosud nesplacených akcií 500 000.
Řešení:
Aktiva fondu se počítají pomocí vzorce uvedeného níže.
Aktiva fondu = investice + hotovost a peněžní ekvivalenty
- Aktiva fondu = 1 500 000 $ + 500 000 $
- Aktiva fondu = 2 000 000 USD
Čistá hodnota aktiv se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže.
Čistá hodnota aktiv = (aktiva fondu - závazky fondu) / celkový počet nesplacených akcií
- Čistá hodnota aktiv = (2 000 000 - 1 000 000 $) / 500 000
- Čistá hodnota aktiv = 2 $ na akcii
Čistá hodnota aktiv fondu tedy ke konci dne činila 2 $ na akcii .
Vzorec čisté hodnoty aktiv - Příklad č. 2
Vezměme si příklad investiční společnosti, která spravuje větší podílový fond. Na konci dne jsou pro podílový fond k dispozici následující informace. Vypočítejte čistou hodnotu aktiv.
Řešení:
Aktiva fondu se počítají pomocí vzorce uvedeného níže.
Aktiva fondu = tržní hodnota cenných papírů držených fondem + časově rozlišené příjmy + hotovost a peněžní ekvivalenty
- Aktiva fondu = 60 000 000 USD + 8 000 000 USD + 10 000 000 USD
- Aktiva fondu = 78 000 000 USD
Závazky fondu se vypočítají pomocí následujícího vzorce
Pasiva fondu = časově rozlišené výdaje + krátkodobé závazky + dlouhodobé závazky
- Pasiva fondu = 1 000 000 USD + 2 000 000 USD + 12 000 000 USD
- Pasiva fondu = 15 000 000 USD
Čistá hodnota aktiv se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Čistá hodnota aktiv = (aktiva fondu - závazky fondu) / celkový počet nesplacených akcií
- Čistá hodnota aktiv = (78 000 000 - 15 000 000 USD) / 10 000 000
- Čistá hodnota aktiv = 6, 30 $ na akcii
Čistá hodnota aktiv fondu tedy činí 6, 30 $ na akcii .
Vzorec čisté hodnoty aktiv - Příklad č. 3
Vezměme si živý příklad spravovaného podílového fondu Fidelity Investments pod názvem U.Fund College Portfolio k 30. červnu 2018. Následující informace jsou k dispozici pro podílový fond. Vypočítejte čistou hodnotu aktiv.
Řešení:
Aktiva fondu se počítají pomocí vzorce uvedeného níže.
Majetek fondu = investice do cenných papírů + pohledávka za prodané investice + pohledávka za prodané podíly + pohledávky za rozdělení
- Aktiva fondu = 502 002 366 $ + 3 842 604 $ + 136 861 $ + 706 826 $
- Aktiva fondu = 506 688 657 $
Závazky fondu se vypočítají pomocí následujícího vzorce.
Pasiva fondu = závazek za nakoupené investice + časově rozlišené výdaje + závazek za odkoupené podíly
- Pasiva fondu = 4 130 402 $ + 83 290 $ + 556 155 $
- Pasiva fondu = 4 769 847 $
Čistá hodnota aktiv se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Čistá hodnota aktiv = (aktiva fondu - závazky fondu) / celkový počet nesplacených akcií
- Čistá hodnota aktiv = (506 688 657 $ - 4 769 847 $) / 24 614 310
- Čistá hodnota aktiv = 20, 39 $ na akcii
Čistá hodnota aktiv portfolia U.Fund College tak k 30. červnu 2018 činila 20, 39 USD na akcii .
Vysvětlení
Vzorec pro hodnotu čistých aktiv lze odvodit pomocí následujících kroků:
Krok 1: Nejprve určete celková aktiva fondu fondu a příklady takových aktiv mohou být investice, hotovost a ekvivalenty hotovosti, obchodovatelné cenné papíry, pohledávky atd.
Krok 2: Dále určete celkové závazky fondu fondu a příklady takových závazků mohou být dluh, časově rozlišené výdaje atd.
Krok 3: Dále určete celkový počet nesplacených akcií fondu dostupných na trhu.
Krok 4: Nakonec lze čistou hodnotu aktiv odvodit odečtením pasiv fondu (krok 2) od aktiv fondu (krok 1) a výsledek se pak vydelí celkovým počtem nesplacených akcií (krok 3). Jak je ukázáno níže.
Čistá hodnota aktiv = (aktiva fondu - závazky fondu) / celkový počet nesplacených akcií
Relevance a použití vzorce čisté hodnoty aktiv
Z pohledu analytiků podílových fondů i investorů je důležité porozumět pojmu čistá hodnota aktiv, protože se jedná o účetní hodnotu podílového fondu. Čistá hodnota aktiv podílového fondu je rovněž analogická tržní ceně akcie a jako taková pomáhá při srovnání fondu s jinými podílovými fondy nebo průmyslovým benchmarkem.
Kalkulačka čisté hodnoty aktiv
Můžete použít následující kalkulačku čistých hodnot aktiv
| Aktiva fondu | |
| Pasiva fondu | |
| Celkový počet nesplacených akcií | |
| Čistá hodnota aktiv | |
| Čistá hodnota aktiv = |
|
|
Doporučené články
Toto je průvodce vzorcem Čistá hodnota aktiv. Zde diskutujeme, jak vypočítat čistou hodnotu aktiv spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku hodnoty čistých aktiv s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Vzorec pro míru interního růstu
- Coverage Ratio vzorec Excel šablony
- Výpočet efektivní daňové sazby
- Příklady korelačního vzorce