Formule Coverage Ratio (obsah)

  • Coverage Ratio Formula
  • Příklady vzorce pokrytí
  • Coverage Ratio Formula v Excelu (se šablonou Excelu)

Coverage Ratio Formula

Míra pokrytí je skupina měření, která má zjistit schopnost konkrétní společnosti plnit svůj dluh a finanční závazky, jako jsou výplaty úroků a závazky splatit v určitém čase. Vysoká hodnota poměru znamená vysokou schopnost, zatímco nízká hodnota označuje méně schopností. Má se za to, že to zkoumá mnoho faktorů, jako je čistý příjem, úrok, celková aktiva, nesplacené závazky atd. Nízký poměr neznamená vždy menší kapacitu. Ostatní finanční podmínky jsou použitelné, jako je likvidita, solventnost. Přestože existuje více typů krytí, investoři na trhu běžně používají tři ukazatele.

# 1 - úrokové krytí

Toto je také známé jako poměr času a úroků. Je to schopnost společnosti splácet úroky v daném čase z konkrétního dluhu.

Interest Coverage Ratio (ICR) = EBIT / Interest Expense

# 2 - poměr pokrytí dluhové služby

To je schopnost společnosti zaplatit celou dluhovou službu. Při výpočtu této částky se jistina + úroky za nadcházející období berou v úvahu také ve výkazu zisku a ztráty. Lze ji vypočítat podle následujícího vzorce.

Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Net Operating Income / Total Debt Service

# 3 - Poměr pokrytí aktiv

To je schopnost zaplatit kompletní dluhovou službu za dlužení aktiv společností. Aktiva jsou hmotná aktiva, jako jsou pozemky, stroje, infrastruktura, domy atd., Která jsou součástí rozvahy. Lze ji vypočítat podle následujícího vzorce.

Asset Coverage Ratio (ACR) = (Total Tangible Assets – Short Term Liabilities) / Total Outstanding Debt

Příklady vzorce pokrytí

Tuto šablonu Coverage Ratio Formula Excel si můžete stáhnout zde - Coverage Ratio Formula Excel Template

Vzorec poměru pokrytí - Příklad č. 1

ABC je malá kosmetická společnost. Jeho EBIT je Rs.400000 a příslušné platby úroků ve výši 100000. Stejná společnost vytváří čtvrtletní zisk ve výši Rs.200000 a její čtvrtletní splátka jistiny je 140000. Společnost ABC má hmotný majetek RS.3600000 a má daňové platby za 600000 v hodnotě a celkový dluh společnosti se rovná 2000000. Vypočítejte poměr pokrytí pomocí následujících informací.

Řešení:

Poměr krytí úroků se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Ukazatel úrokového krytí (ICR) = EBIT / úrokové náklady

  • Ukazatel úrokového krytí = 400000/100000
  • Ukazatel úrokového krytí = 4

Což ukazuje dobrou kapacitu krytí dluhů ABC.

Celková dluhová služba se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Celková dluhová služba = Úrokové náklady + jistina

  • Celková dluhová služba = 100000 + 140000
  • Celková dluhová služba = 240000

Poměr krytí dluhové služby se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr krytí dluhové služby (DSCR) = Čistý provozní příjem / celková dluhová služba

  • Poměr pokrytí dluhové služby = 200000/240000
  • Poměr pokrytí dluhové služby = 0, 833

Což ukazuje menší kapacitu pokrytí dluhů ABC.

Poměr pokrytí aktiv se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr krytí aktiv (ACR) = (Celkový hmotný majetek - krátkodobé závazky) / Celkový nesplacený dluh

  • Poměr pokrytí aktiv = (3600000 - 600000) / 2000000
  • Poměr krytí aktiv = 1, 5

Což ukazuje optimální kapacitu pokrytí aktiv ABC.

Vzorec poměru pokrytí - Příklad č. 2

Předpokládejme, že společnost Dyeing Company Camex dosahuje zisk RS.5000000 pololetně a její EBIT je Rs.8000000. Má celkem hmotný majetek ve výši 6700000 a příslušné úrokové platby ve výši 6000000 a nehmotná aktiva, jako je logo, ochranná známka v hodnotě RS.200000 a krátkodobé závazky ve výši 300 000 000, krátkodobý závazek ve výši 100 000 000 EUR. Čtvrtletní splátka jistiny je 1400 000. Celkový dluh Rovná se 9000000. Vypočítejte poměr pokrytí pomocí následujících informací.

Řešení:

Poměr krytí úroků se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Ukazatel úrokového krytí (ICR) = EBIT / úrokové náklady

  • Ukazatel úrokového krytí = 8000000/6000000
  • Ukazatel úrokového krytí = 1, 333

Celková dluhová služba se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Celková dluhová služba = Úrokové náklady + jistina

  • Celková dluhová služba = 6000000 + 1400000
  • Celková dluhová služba = 7400000

Poměr krytí dluhové služby se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr krytí dluhové služby (DSCR) = Čistý provozní příjem / celková dluhová služba

  • Poměr pokrytí dluhové služby = 5000000/7400000
  • Poměr pokrytí dluhové služby = 0, 696

Poměr pokrytí aktiv se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr krytí aktiv (ACR) = (Celkový hmotný majetek - krátkodobé závazky) / Celkový nesplacený dluh

  • Poměr pokrytí aktiv = (6700000 - 200000 - 300000 - 100000) / 9000000
  • Poměr pokrytí aktiv = 0, 678

Vysvětlení

Toto je postupný přístup pro výpočet všech 3 poměrů pokrytí.

  1. Poměr krytí úroků:

Krok 1: Hodnota EBIT je zaznamenána. EBIT je hodnota zisku před úroky a daní.

Krok 2: Hodnota úrokových nákladů je zaznamenána. Jedná se o pravidelné platby úroků společností.

Krok 3: Hodnoty jsou použity níže, aby se vypočítala úroková míra pokrytí.

Ukazatel úrokového krytí (ICR) = EBIT / úrokové náklady

2 nebo vyšší poměr úrokového krytí se obecně považuje za dobrou kapacitu. Lze ji vypočítat pomocí níže uvedeného vzorce.

  1. Poměr pokrytí dluhové služby:

Krok 1: Je zaznamenána čistá hodnota provozního příjmu. Jak říká název proměnné, jedná se o čistý příjem, když je společnost v provozu.

Krok 2: Je zaznamenána hodnota celkové dluhové služby. To je hodnota dluhu, který společnost dluží.

Krok 3: Hodnoty se použijí ve vzorci níže, aby se vypočítaly poměry pokrytí dluhové služby.

Poměr krytí dluhové služby (DSCR) = Čistý provozní příjem / celková dluhová služba

1 nebo vyšší poměrová hodnota říká, že společnost má dobrý zisk, aby mohla splatit své dluhové závazky

  1. Poměr pokrytí aktiv:

Krok 1: Je zaznamenána celková hodnota hmotného majetku. To zahrnuje hmotný majetek, jako jsou budovy, vozidla, stroje, pozemky, domy atd.

Krok 2: Celková hodnota krátkodobých závazků je uvedena. Patří sem například závazky z dividend, daňové závazky, vklady zákazníků atd.

Krok 3: Je zaznamenána celková hodnota nesplaceného dluhu. Je to neuhrazená zbývající celková částka dluhu včetně krátkodobých plateb.

Krok 4: Hodnoty jsou použity v níže uvedeném vzorci pro výpočet poměrů pokrytí aktiv.

Poměr krytí aktiv (DSCR) = (celkový hmotný majetek - krátkodobé závazky) / celkový nesplacený dluh

1.5 je považována za dobrou hodnotu, zatímco pro společnosti jako průmyslová odvětví 2 je považována za uspokojivou.

Relevance a použití vzorce krytí

Coverage Ratio pomáhá identifikovat schopnost společnosti, když se nachází v potížím s finanční situací. Může pomoci ve 2 situacích. V situaci společnosti v průběhu času můžeme sledovat změny. V tomto případě potřebujeme historii dluhů. Toto je ideální klíč k nalezení vztahu mezi společností a jejími konkurenty. Každé pole má však různé klíčové faktory, které je třeba porovnat, a je také riskantnější. Srovnání podniků a hodnocení v různých oblastech tedy není tak snadné. Proto pomocí ICR, DSCR a ACR lze snadno srovnávat mezi společnostmi ve stejném oboru, protože poskytuje hloubkové nahlédnutí.

Coverage Ratio Formula v Excelu (se šablonou Excelu)

Zde uděláme příklad vzorce Coverage Ratio. Je to velmi snadné a jednoduché.

Nyní si vezměme příklad z reálného života níže pro výpočet míry pokrytí se 2 sadami různých hodnot různých společností.

Poměr krytí úroků se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Ukazatel úrokového krytí (ICR) = EBIT / úrokové náklady

Pro MomCorp

  • Ukazatel úrokového krytí = 8500000/8000000
  • Ukazatel úrokového krytí = 1, 063

Pro Bioherb

  • Ukazatel úrokového krytí = 5000000/300000
  • Ukazatel úrokového krytí = 16, 667

Celková dluhová služba se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Celková dluhová služba = Úrokové náklady + jistina

Pro MomCorp

  • Celková dluhová služba = 8000000 + 6000000
  • Celková dluhová služba = 14000000

Pro Bioherb

  • Celková dluhová služba = 300000 + 500000
  • Celková dluhová služba = 800000

Poměr krytí dluhové služby se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr krytí dluhové služby (DSCR) = Čistý provozní příjem / celková dluhová služba

Pro MomCorp

  • Poměr pokrytí dluhové služby = 9000000/14000000
  • Poměr pokrytí dluhové služby = 0, 643

Pro Bioherb

  • Poměr pokrytí dluhové služby = 9000000/800000
  • Poměr pokrytí dluhové služby = 11, 25

Poměr pokrytí aktiv se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Poměr krytí aktiv (ACR) = (Celkový hmotný majetek - Krátkodobé závazky - Krátkodobý závazek) / Neuhrazený dluh celkem

Pro MomCorp

  • Poměr krytí aktiv = (3400000 - 1100000 - 2000000) / 6000000
  • Poměr pokrytí aktiv = 0, 05

Pro Bioherb

  • Poměr pokrytí aktiv = (7000000 - 400000 - 0) / 200000
  • Poměr pokrytí aktiv = 33

Pokud vezmete Bioherb, má ve všech aspektech lepší poměr pokrytí ve srovnání s MomCorp. Jak již bylo řečeno, nemůžeme srovnávat společnosti, které se nacházejí v různých oborech.

Doporučené články

Toto byl průvodce vzorcem Coverage Ratio. Zde diskutujeme, jak vypočítat poměr pokrytí spolu s praktickými příklady a šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Průvodce tržním poměrem k rezervě
  2. Jak vypočítat poměr kapitálové přiměřenosti?
  3. Příklady vzorce poměru dluhu k aktivu
  4. Vzorec pro mezní sklon ke spotřebě

Kategorie:

Rozvoj podnikání