Úvod do Leveraged Lease
Pronajímatel s využitím pákového efektu pronajímatel investuje z kapsy nějaké peníze na nákup aktiva a zařídí zbytek peněz požadovaných od půjčovatele na trhu. Leasing s využitím pákového efektu je leasing, jehož se účastní tři strany: Pronajímatel, Nájemce a Půjčovatel. V tomto případě je věřitel třetí stranou, ale požívá výhody z podílu na nabytém aktivu.
V tomto typu ujednání bude mít věřitel zajištěný podíl na aktivu, protože investuje peníze na pořízení aktiva. Při převzetí majetku je pronajímatel povinen provést platby půjčovateli pronajatého majetku. Nájemní smlouva je v tomto typu ujednání skutečně přidělena věřiteli najatého aktiva. Leasing s využitím pákového efektu je pro pronajímatele rovněž daňovou výhodou, protože pronajímatel si půjčí půjčku od půjčovatele na nákup aktiva, zatímco platba od nájemce půjde přímo půjčovateli. Tím šetří daň v celém tomto procesu. Tento typ uspořádání je většinou vidět při nákupu aktiv s vysokou hodnotou.
Struktura pákového efektu
Pákový pronájem je navržen tak, že téměř 20% až 40% peněz je zprostředkováno pronajímatelem aktiva a zbytek je půjčen od třetí strany známé jako půjčovatel nájemní smlouvy. Výhody pronajímatele jsou obvykle spojeny se skutečnými náklady na aktivum, proto se celý tento proces nazývá pákový efekt. Dalším aspektem tohoto vozidla je, že nájemce bude platit nájemné přímo půjčovateli, což z něj činí zvláštní druh nájemní smlouvy. Pronajímatel bude mít v případě prodlení zdarma jakýkoli závazek ve prospěch nájemce.
Rozdíl mezi Leveraged Leasing a Leveraged Financing
- Základní rozdíl mezi pákovým leasingem a financováním s využitím pákového efektu spočívá v tom, že do pákového leasingu jsou tři strany, které zahrnují pronajímatele, nájemce a věřitele. V pákovém financování jsou však pouze dvě strany zapojeny pronajímatel a nájemce.
- U leasingového financování s využitím pákového efektu leží povinnost platby na nájemci půjčovateli, zatímco v případě financování s využitím pákového efektu leží platební povinnost na nájemci pouze pronajímateli.
- V případě pákového leasingu má věřitel právo na aktivum, zatímco u pákového financování je toto právo ponecháno pouze u pronajímatele.
- Proces pákového leasingu je poněkud obtížné pochopit, zatímco proces pákového financování je velmi jednoduchý a přímý.
Charakteristiky leasingového pronájmu
Charakteristiky leasingového pronájmu jsou uvedeny níže:
- V případě pákového pronájmu je poskytovatel financí, který je věřitelem, bez pronajímatele.
- Věřitel drží aktivum, protože nese platební povinnost.
- Pronajímatel bude osvobozen od povinnosti platit půjčovateli, přičemž platbu provádí přímo nájemce nájemce, ale v případě prodlení je pronajímatel povinen platit poplatky.
- Malá část fondu je uspořádána pronajímatelem a většinová část fondu, která je potřebná k získání aktiva, si půjčuje půjčovatel.
- Věřitel bude mít více práv, pokud jde o prodej nebo další prodej aktiva ve srovnání s pronajímatelem.
- Jednou z typických charakteristik tohoto typu vozidla je to, že věřitel si může ověřit finanční situaci nájemce, zda nájemce bude schopen platit nájemné nebo ne, a pokud ne, věřitelé se rozhodnou pro výplatu půjčky tam, kde pronajímatel bude povinen provést platby.
- Leasing s využitím pákového efektu se obvykle používá, když každá společnost chce koupit některá aktiva s vysokou hodnotou.
- Při tomto způsobu leasingu bude pronajímatelem ten, kdo bude mít také prospěch z daně. Vlastnictví aktiva získá určitou daňovou výhodu. Práva však leží i na půjčovateli aktiva podle nájemní smlouvy.
Využití leasingového účetnictví
Účetní zacházení s pákovým leasingem je rozděleno do tří částí
- Příjem z Pretaxu za rok
- Daňový úvěr a jeho amortizace
- Příjmy po zdanění roku.
Rozdíl daňového prvku mezi příjmem před zdaněním a příjmem po zdanění je upraven při odloženém daňovém zacházení podle účetních pravidel.
Rozdíl mezi leasingovým leasingem a operativním leasingem
- U pákového pronájmu jsou riziko a závazek u nájemce, zatímco v případě operativního leasingu jsou riziko a závazek pouze u pronajímatele.
- V případě pákového pronájmu jsou zapojeny tři strany, tj. Nájemce, pronajímatel a půjčovatel, zatímco v případě operativního pronájmu jsou zapojeny pouze dvě strany, tj. Pronajímatel a nájemce.
- Nelze zrušit nájemní smlouvu na pákový leasing, zatímco nájemní smlouvu na operativní leasing lze zrušit.
- V případě pákového pronájmu jsou některé prostředky uspořádány pronajímatelem aktiva a zbytek je financován vnější stranou známou jako věřitel, zatímco v případě operativního pronájmu je 100% finančních prostředků uspořádáno pronajímatelem aktiva.
- V případě leasingu s pákovým efektem lze s leasingovými splátkami zacházet jako s úroky, a proto se budou v rozvaze vykazovat jako pronajatá aktiva, zatímco platby za operativní leasing se nepovažují za úroky a aktiva se v rozvaze nezobrazí. na konci roku.
Závěr
Technika konceptu s názvem Leveraged leasing je dnes velmi pokročilým a sofistikovaným finančním prostředkem. Považuje se za jeden ze složitých mechanismů vypořádání financí. Daňové břemeno je o něco méně v případě půjček pronajímatele z venku. Pokud se společnost rozhodne koupit aktivum s vysokou hodnotou, aby zvýšila jeho produktivitu a návratnost, může se rozhodnout pro tento typ finančního ujednání. Tato technika je velmi časově úsporná také proto, že aktiva jsou nakupována, když jsou požadována, a obchodní operace pokračují bez jakéhokoli zpoždění způsobeného nedostatkem fondu.
Doporučené články
Toto je průvodce Leveraged Lease. Zde diskutujeme strukturu a charakteristiky spolu s rozdílem mezi pákovým leasingem a pákovým financováním. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Rozdíl mezi nákupem a leasingem
- Vzdělání požadované pro finance
- Klíčové rozdíly mezi půjčováním a půjčováním
- Příklad výkazu nerozděleného zisku