Vzorec návratnosti celkových aktiv (obsah)
- Vzorec
- Příklady
- Kalkulačka
Co je vzorec návratnosti celkových aktiv?
Pojem „návratnost celkových aktiv“ označuje finanční poměr, který se používá jako ukazatel ke kontrole toho, jak je společnost schopna použít svá aktiva k dosažení zisku během konkrétního období. Jinými slovy, měří ziskovost dostupných aktiv společnosti. Vzorec pro návratnost celkových aktiv může být odvozen potápěním zisků společnosti před úroky a daněmi (EBIT) podle průměrných celkových aktiv. Matematicky je reprezentován jako,
Return on Total Assets = EBIT / Average Total Assets
Příklady vzorce návratnosti celkových aktiv (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe pochopili výpočet návratnosti celkových aktiv.
Můžete si stáhnout tuto šablonu vzorce návratnosti celkových aktiv vzorce Excel - Šablonu vzorce návratnosti celkových aktiv vzorce ExcelVzorec návratnosti celkových aktiv - Příklad č. 1
Vezměme si příklad společnosti s vykázaným ziskem před úrokem a zdaněním (EBIT) ve výši 75 000 USD podle výkazu zisku a ztráty. Podle rozvahy za rok končící 31. prosince 2018 činila průměrná celková aktiva společnosti 5 000 000 USD. Vypočítejte návratnost celkových aktiv společnosti za dané období.
Řešení:
Návratnost celkových aktiv se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Návratnost celkových aktiv = EBIT / průměrná celková aktiva
- Návratnost celkových aktiv = 75 000 $ / 5 000 000 $
- Návratnost celkových aktiv = 1, 50%
Proto společnost v daném období vykázala návratnost celkových aktiv ve výši 1, 50%.
Vzorec návratnosti celkových aktiv - Příklad č. 2
Vezměme si příklad společnosti ABC Ltd, která vykázala čistý zisk 50 000 USD při obratu 500 000 USD. Podle výkazu zisku a příjmů činily úrokové náklady a daně z příjmu 15 000 USD a 30 000 USD. Podle rozvahy je počáteční a konečná hodnota celkových aktiv 3 900 000 USD a 4 100 000 USD. Vypočítejte návratnost celkových aktiv pro ABC Ltd na základě posledních vykázaných financí.
Řešení:
EBIT se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
EBIT = čistý příjem + úrokové náklady + daně z příjmu
- EBIT = 50 000 $ + 15 000 $ + 30 000 $
- EBIT = 95 000 $
Průměrná celková aktiva se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Průměrná celková aktiva = (počáteční celková aktiva + závěrečná celková aktiva) / 2
- Průměrná celková aktiva = (3 900 000 $ + 4 100 000 $) / 2
- Průměrná celková aktiva = 4 000 000 USD
Návratnost celkových aktiv se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Návratnost celkových aktiv = EBIT / průměrná celková aktiva
- Návratnost celkových aktiv = 95 000 $ / 4 000 000 $
- Návratnost celkových aktiv = 2, 375%
Proto společnost ABC Ltd během posledního vykazovaného roku dosáhla návratnosti celkových aktiv ve výši 2, 375%.
Vzorec návratnosti celkových aktiv - Příklad č. 3
Vezměme si příklad skutečného života společnosti Apple Inc., která za poslední vykazovaný finanční rok vykázala čistý příjem 59 531 mil. USD. Podle výroční zprávy za rok končící 29. září 2018 činily úrokové náklady a rezerva na daně z příjmu za rok 3 240 mil. USD a 13 372 mil. USD. Celková aktiva na začátku roku činila 375 319 mil. USD a na konci roku 365 725 mil. USD. Vypočítejte návratnost celkových aktiv pro Apple Inc. na základě daných informací.
Řešení:
EBIT se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
EBIT = čistý příjem + úrokové náklady + daně z příjmu
- EBIT = 59 531 Mn + $ 3, 240 Mn + 13 372 Mn
- EBIT = 76 143 mil. USD
Průměrná celková aktiva se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Průměrná celková aktiva = (počáteční celková aktiva + závěrečná celková aktiva) / 2
- Průměrná celková aktiva = (375 319 Mn + 365 725 Mn) / 2
- Průměrná celková aktiva = 370 522 mil. USD
Návratnost celkových aktiv se počítá pomocí vzorce uvedeného níže
Návratnost celkových aktiv = EBIT / průměrná celková aktiva
- Návratnost celkových aktiv = 76 143 Mn / 370 522 Mn
- Návratnost celkových aktiv = 20, 55%
Návratnost celkových aktiv společnosti Apple Inc. proto za rok končící 29. září 2018 činil 20, 55%.
Vysvětlení
Vzorec pro návratnost celkových aktiv lze odvodit pomocí následujících kroků:
Krok 1: Nejprve vypočítejte čistý zisk společnosti z výkazu zisku a ztráty. Dále zjistěte úrokové náklady a daně z příjmů právnických osob zaplacené v průběhu roku. Nyní k úrokovému výnosu připočtěte úrokový náklad a daň, abyste mohli vypočítat EBIT společnosti.
EBIT = čistý příjem + úrokové náklady + daň
Krok 2: Dále určete celková aktiva společnosti na začátku a na konci běžného roku. Celková aktiva zahrnují krátkodobá i dlouhodobá aktiva za uvažované období. Nyní přidejte obě hodnoty pro celková aktiva a vydělte 2, abyste dosáhli průměrných celkových aktiv.
Průměrná celková aktiva = (počáteční celková aktiva + závěrečná celková aktiva) / 2
Krok 3: Konečně lze vzorec pro návratnost celkových aktiv odvodit potápěním EBIT společnosti (krok 1) jeho průměrnými celkovými aktivy (krok 2), jak je uvedeno níže.
Návratnost celkových aktiv = EBIT / průměrná celková aktiva
Relevance a použití vzorce návratnosti celkových aktiv
Jedná se o jednu z důležitých metrik ziskovosti, která analytikovi umožňuje posoudit efektivitu společnosti při využití aktiv. Vyšší hodnota návratnosti celkových aktiv obvykle znamená příznivé využití zdravých aktiv k dosažení vyšších výnosů, které nakonec přitahují investory. Pozitivní poměr ve své podstatě znamená vzestupný trend zisku.
Tento poměr lze použít při srovnání různých společností stejného rozsahu a v podobném odvětví. Srovnání mezi společnostmi z různých průmyslových odvětví je však zbytečné, protože využití aktiv se v různých průmyslových odvětvích obvykle výrazně liší.
Kalkulačka návratnosti celkových aktiv
Můžete použít následující kalkulačku návratnosti celkových aktiv
| EBIT | |
| Průměrná celková aktiva | |
| Vzorec návratnosti celkových aktiv | |
| Vzorec návratnosti celkových aktiv | = |
|
|
Doporučené články
Toto je průvodce vzorce návratnosti celkových aktiv. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat návratnost celkových aktiv, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku návratnosti celkových aktiv s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Vzorec pro výpočet interní míry růstu
- Průvodce formulací míry udržitelného růstu
- Prémiové tržní riziko (příklady se šablonou Excel)
- Jak spočítat tržní poměr?