Vzorec návratnosti doby zadržení (obsah)

  • Vzorec
  • Příklady
  • Kalkulačka

Co je vzorec návratnosti doby zadržení?

Pojem „výnos z doby držení“ označuje celkovou návratnost získanou držením investice nebo portfolia investic v určitém časovém období, která je poté vyjádřena v procentech. Vzorec pro návratnost období držení může být odvozen připočtením periodického příjmu generovaného z investice ke změně hodnoty investice během časového období (rozdíl konečné hodnoty a počáteční hodnoty) a výsledek je pak vydělen počáteční hodnotou hodnota investice.

Vzorec pro návratnost období návratu je reprezentován jako,

Holding Period Return = (Income Generated + (Ending Value – Initial Value)) / Initial Value

Pokud jste povinni určit roční výnos z držby, pak je vzorec pro anualizovaný HPR uveden níže.

Annualized Holding Period Return = ((Holding Period Return + 1) 1/n – 1)

kde 'n' je držba investičního horizontu z hlediska počtu let.

Příklad vzorce návratnosti doby uchování (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe pochopili výpočet návratnosti doby uchování.

Tuto šablonu pro výdrž vzorců pro návratové období si můžete stáhnout zde - Šablona pro výplatu pro období návratových vzorců pro Excel

Vzorec HPR - Příklad č. 1

Vezměme si příklad Stefana, který investoval 5 000 $ tři roky zpět do některých realitních akcií, které generovaly roční dividendy 250 USD v roce 1, 300 USD v roce 2 a 400 USD v roce 3. V současné době jsou zásoby oceněny na 5 500 USD. . Vypočítejte návratnost investice pro Stefana na základě daných informací.

Řešení:

Celkový příjem generovaný nemovitostmi lze vypočítat jako,

Generovaný příjem = dividenda v roce 1 + dividenda v roce 2 + dividenda v roce 3

  • Generovaný příjem = 250 $ + 300 $ + 400 $
  • Generovaný příjem = 950 $

Návratnost doby výdrže se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Výnos z prodlevy = (generovaný příjem + (konečná hodnota - počáteční hodnota)) / počáteční hodnota

  • Návratnost doby uchování = (950 $ + (5 500 - 5 000 $)) / 5 000 $
  • Výnos z prodlevy = 29%

Realitní akcie proto pro Stefana během tří let generovaly 29% výnos z výdrže.

Vzorec HPR - Příklad č. 2

Vezměme si příklad dvou investičních portfolií. Obě portfolia mají podobnou úroveň rizika, liší se však z hlediska tvorby výnosů, hodnoty investice a investičního horizontu. Určete, které portfolio dosáhlo lepších výsledků, pokud jde o celkový výnos z doby držení a roční výnos z doby držení na základě následujících informací:

Řešení:

Celkový příjem z portfolií lze vypočítat jako:

Generovaný příjem = Dividenda v roce 1 + Dividenda v roce 2 +… + Dividenda v roce n

Pro portfolio X

  • Generovaný příjem = 500 $ + 600 $ + 550 $
  • Generovaný příjem = 1 650 $

Pro portfolio Y

  • Generovaný příjem = 700 $ + 650 $ + 750 $ + 550 $ + 650 $
  • Generovaný příjem = 3 300 $

Návratnost doby výdrže se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Výnos z prodlevy = (generovaný příjem + (konečná hodnota - počáteční hodnota)) / počáteční hodnota

Pro portfolio X

  • Výnos z prodlevy = (1 650 $ + (5 700 - 5 000 $)) / 5 000 $
  • Výnos z prodlevy = 47%

Pro portfolio Y

  • Návratnost doby uchování = (3 300 $ + (6 900 $ - 6 500 $)) / 6 500 $
  • Výnos z prodlevy = 56, 92%

Anualizovaný výnos z doby držení se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Anualizovaný výnos z doby držení = ((návratnost z doby držení + 1) 1 / n - 1)

Pro portfolio X

  • Annualized Return Period Return = (47% + 1) 1/3 - 1
  • Roční výnos z držby = 13, 70%

Pro portfolio Y

  • Roční výnos z držby = (56, 92% + 1) 1/5 - 1
  • Roční výnos z držby = 9, 43%

Na základě poskytnutých informací nabízí portfolio Y vyšší celkový výnos z držby ve srovnání s portfoliem X. Portfolio X však na základě anualizovaného ročníku dosáhlo lepší výkonnosti než portfolio Y kvůli kratšímu držbě investic.

Vysvětlení vzorce HPR

Vzorec pro návratnost období držení lze odvodit pomocí následujících kroků:

Krok 1: Nejprve určete hodnotu investice na začátku investičního horizontu a nazývá se počáteční hodnota.

Krok 2: Dále určete hodnotu investice na konci investičního horizontu a nazývá se konečná hodnota.

Krok 3: Dále určete změnu hodnoty investice během investičního období a vypočítá se odečtením počáteční hodnoty (krok 1) od konečné hodnoty (krok 2) investice.

Změna hodnoty = konečná hodnota - počáteční hodnota

Krok 4: Dále určete periodický nebo mezitímní příjem generovaný investicí, který je obvykle ve formě výplaty dividend.

Krok 5: Konečně lze vzorec pro návratnost období držení odvodit připočtením generovaného periodického příjmu (krok 4) ke změně hodnoty investice během časového období (krok 3) a pak se výsledek dělí počáteční hodnota investice, jak je uvedeno níže.

Výnos z prodlevy = (generovaný příjem + (konečná hodnota - počáteční hodnota)) / počáteční hodnota

Relevance a použití doby návratnosti vzorce

Je důležité pochopit pojem návratnosti období držení, protože se obvykle používá při porovnávání výkonnosti (návratnosti) mezi investicemi drženými pro různá časová období. Z pohledu správy investic je považována za důležitou metriku, protože poskytuje komplexní pohled na finanční výkonnost investice, přičemž zohledňuje jak zhodnocení hodnoty investice, tak její rozdělení výnosů.

Kalkulačka pro výpočet doby uchování návratky

Můžete použít následující kalkulačku návratnosti doby uchování

Generovaný příjem
Konečná hodnota
Počáteční hodnota
Vzorec návratnosti doby zadržení

Vzorec návratnosti doby zadržení
Generovaný příjem + (konečná hodnota - počáteční hodnota)
=
Počáteční hodnota
0 + (0-0)
= 0
0

Doporučené články

Toto byl průvodce formulací doby návratnosti období. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat návratnost doby uchování spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku návratnosti doby uchování s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Kalkulačka pro vzorec požadované míry návratnosti
  2. Příklady vzorce nerozděleného zisku
  3. Preferovaný dividendový vzorec s šablonou Excel
  4. Jak vypočítat tržby z prodeje pomocí vzorce?

Kategorie:

Rozvoj podnikání