Vzorec výnosů s ekvivalentem daně (obsah)

  • Daňový ekvivalentní výnosový vzorec
  • Kalkulačka výnosu ekvivalentu daně
  • Daňově ekvivalentní výnosový vzorec v Excelu (se šablonou Excelu)

Daňový ekvivalentní výnosový vzorec

Minimální výnos před zdaněním by měl mít konkrétní dluhopis, aby se rovnal návratnosti investice osvobozené od daně. Zdanitelný ekvivalent je hojně používán při výpočtu výnosu dluhopisů.

Tento výpočet je široce používán pro srovnání oblasti dluhopisů osvobozených od daně s dluhopisy podléhajícími dani, aby se zjistilo, který z nich má vyšší výnos. Tento výpočet se také nazývá po výnosu daně.

Tento výnos se vypočítá před investováním do Dluhopisu, ať už firemního nebo obecního. Podle schopnosti podstupovat rizika tedy investoři rozhodují o konkrétním dluhopisovém systému.

Daňový ekvivalentní výnosový vzorec je:

Kde:

  • R (te) = zdanitelný ekvivalentní výnos pro investora
  • R (tf) = návratnost investice bez daně (obvykle komunální dluhopis)
  • t = mezní sazba daně investora

Vzorec výnosu daňového ekvivalentu se široce používá k určení investice do komunálního dluhopisu a pokud je ekvivalentní jeho odpovídající investici do dané dani dluhopisu. Na druhou stranu v případě různých daňových skupin konkrétního investora je tento výpočet při přijímání rozumných investičních rozhodnutí velmi užitečný.

Příklady vzorce daňově ekvivalentního výnosu

Předpokládejme, že existují dva investoři - Investor A a Investor B.

Tuto šablonu výnosů z daňového ekvivalentu si můžete stáhnout zde - šablonu výnosů z daňového ekvivalentu

Investor A spadá do 28% daňové skupiny, kde se investuje B jako daňová skupina 20 používá vzorec výnosu daňového ekvivalentu, který můžeme zajistit, zda by komunální dluhopis s úrokovou sazbou 10% ročně byl pro investora A výhodný nebo investovaný B ?

Daňově ekvivalentní výnos pro investora A se vypočítá jako:

  • R (te) = R (tf) / (1 - t)
  • R (te) = 0, 10 / (1 - 0, 28)
  • R (te) = 0, 10 / 0, 72
  • R (te) = 0, 1379 nebo 13, 89%

Zdanitelný dluhopis tedy musí v případě investora A obsahovat výnos vyšší než 13, 89%, což by bylo nakonec po odečtení jeho 28% daňového pásma výnosnější. Jinými slovy, pokud je výnosová sazba 13, 89%, investor by z výnosu z důvodu 28% daňové desky nezískal nic.

Daňově ekvivalentní výnos pro investora B se vypočte jako:

  • R (te) = R (tf) / (1 - t)
  • R (te) = 0, 10 / (1 - 0, 20)
  • R (te) = 0, 10 / 0, 8
  • R (te) = 0, 125 nebo 12, 5%

Investor B získává výnos 12, 5% ročně s daňovou hranicí 20%

Vysvětlení

Zdanitelný dluhopis tedy musí v případě investora B obsahovat výnos vyšší než 12, 5%, což by bylo nakonec po odečtení jeho 20% daňového pásma výnosnější.

V případě investora A by zdanitelný dluhopis poskytl výnos vyšší než + 13, 89%, aby byl výhodnější než 10% obecní dluhopis. Na druhou stranu, jelikož Investor B má nižší daňovou skupinu, získal by vyšší než + 12, 5% ze zdanitelného komunálního dluhopisu, který je obvykle výhodnější než stejný 10% obecní dluhopis.

Význam a použití vzorce daňově ekvivalentního výnosu

Hlavní výhody výnosů bez daně jsou následující:

  • Ziskový výnos vyšší než daňová sazba zajišťuje spolehlivý tok pravidelných příjmů prostřednictvím výplaty úroků z komunálních dluhopisů.
  • Správně daňově ekvivalentní výnos upraví inflaci a stabilizuje hodnotu celého portfolia, aniž by vzal jakékoli tržní riziko.
  • Mezi podnikovými dluhopisy a komunálními dluhopisy existují určité rozdíly.
  • Na rozdíl od podnikových dluhopisů je úrokový výnos z komunálních dluhopisů vždy osvobozen od daní. Abychom tedy mohli stanovit úrokové příjmy, které jsou osvobozeny od daní, tj. Příjmů z komunálních dluhopisů, a úrokových výnosů, které jsou zdanitelné, tj. Příjmy z podnikových dluhopisů, musíme vypočítat pomocí výpočtu výnosu ekvivalentu daně.
  • Pomocí této aplikace vzorce lze tedy určit nejlepší vhodný prvek pro jeho portfolio

Existují různé finanční nástroje, prostřednictvím nichž lze vydávat kapitál, jako jsou podnikové dluhopisy a komunální dluhopisy.

Firemní dluhopisy jsou obecně vydávány podnikatelskými subjekty, kde jinde obecní dluhopisy obecně veřejné projekty veřejných služeb.

Kapitál potřebný jak pro podnikání, tak pro veřejné služby se tedy obecně nabízí veřejnosti ve formě dluhových nástrojů.

Městské dluhopisy poskytují ve srovnání s podnikovými dluhopisy nízký výnos, ale na rozdíl od podnikových dluhopisů mají osvobození od daně.

Investor s nízkou rizikovou únosností as vysokým daňovým pásmem tedy zvažuje komunální dluhopisy nad podnikovými dluhopisy.

Výběr se však může lišit od investora k investorovi v závislosti na požadavku a existuje riziko převzetí schopností.

V případě likvidního fondu nebo dluhového trhu je k dispozici několik podpatků podle kuponové sazby a aktuálního tržního scénáře.

Má investor vědět, že je to daňová sazba a míra návratnosti, kterou dostává ze svých investic do dluhopisů. Takže v případě investičního rozhodnutí je třeba vzít v úvahu několik bodů, jako je výnos dluhopisů s daňovou sazbou a úroková sazba.

Určité výjimky pro konkrétní dluhopisy umožňují investorům ušetřit peníze poté, co investovali jednorázovou částku do tohoto konkrétního dluhopisu.

Kalkulačka pro výpočet ekvivalentního výnosu daně

Můžete použít následující kalkulačku výnosu ekvivalentu daně

Výnos dluhopisů bez daně
Sazba daně
Výnos ekvivalentu daně

Výnos ekvivalentu daně
Výnos dluhopisů bez daně
=
(1 - Sazba daně)
0
= 0
(1 - 0)

Daňově ekvivalentní výnosový vzorec v Excelu (se šablonou Excelu)

Zde provedeme stejný příklad vzorce daňově ekvivalentního výnosu v Excelu. Je to velmi snadné a jednoduché. Musíte zadat dva vstupy, tj. Výnos bez dluhopisů a sazbu daně

Výnos ekvivalentu daně lze snadno vypočítat pomocí vzorce v dodané šabloně.

Výnos ekvivalentu daně pro investora A se vypočítá pomocí vzorce

Daňově ekvivalentní výnos pro investora B se vypočítá pomocí vzorce

Závěr - daňově ekvivalentní výnosový vzorec

Víme, že investor prochází různými ratingy a účelem zdanitelných dluhopisů, než investuje do tohoto projektu. Kromě toho musí investor vzít v úvahu i ratingová opatření, která dluhopis dal.

Další slovo určuje riziko spojené s dluhopisem. Čím vyšší je riziko, tím větší je zájem Bond. Bude tedy hloupé předpokládat, že dluhopis s vyšší kuponovou sazbou by byl méně riskantní. Investor tedy musí při rozhodování o tom, zda je pro něj dluhopis skutečně vhodný, či nikoli, při zohlednění všeho, jako je kupónová sazba, diskontní sazba, držba a daňová sazba.

Vzorec výnosů ekvivalentu daně nám pomáhá určit, zda je úrokový výnos ziskový po odečtení daňového procenta daného konkrétního investora nebo ne?

Význam jednotlivých investorů i firem určuje jejich způsob investování po výpočtu konečné ILD od jejich narození v nadcházejících letech.

Jedná se o jeden z hlavních postupů, pomocí kterého se systematické riziko a bezrizikový výnos z investice počítá v případě obchodní zakázky v případě jednotlivce.

Doporučené články

Toto byl průvodce vzorcem Výnos ekvivalentu daně. Zde diskutujeme jeho použití spolu s praktickými příklady. Poskytujeme vám také daňově ekvivalentní výnosovou kalkulačku se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Průvodce po vzorci pracovního kapitálu
  2. Šablona vzoru Excel pro kapitálové emise
  3. Kalkulačka vzorce faktoru současné hodnoty
  4. Příklady vzorce budoucí hodnoty
  5. Rozdíl mezi daňovým přístřeškem a daňovým únikem
  6. Daňový multiplikátor vzorec s kalkulačkou

Kategorie:

Rozvoj podnikání