Vzorec míry kapitalizace (obsah)
- Vzorec míry kapitalizace
- Příklady vzorce míry kapitalizace (se šablonou Excel)
- Kalkulačka kapitálové sazby vzorce
Vzorec míry kapitalizace
Míra kapitalizace může být definována jako míra návratnosti pro investora, který investuje peníze do nemovitostí na základě čistého provozního příjmu, který nemovitost generuje.
Capitalization Rate = Net Operating Income / Current Market Value of the Property
Příklady vzorce míry kapitalizace (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce kapitalizace.
Tuto šablonu míry kapitulace vzorce Excel si můžete stáhnout zde - šablonu míry kapitalizace vzorce vzorce ExcelVzorec míry kapitalizace - Příklad č. 1
Vezměme si příklad komerční kancelářské nemovitosti A, kde čistý provozní příjem za rok je 10000 $ a aktuální tržní hodnota nemovitosti je 100000 $.
Řešení:
Míra kapitalizace se vypočítá pomocí následujícího vzorce.
Míra kapitalizace = čistý provozní příjem / aktuální tržní hodnota nemovitosti
- Míra kapitalizace = 10000 $ / 100000 $
- Míra kapitalizace = 10%
Vzorec míry kapitalizace - Příklad č. 2
Vezměme si příklad komerční nemovitosti Ambience Mall v Dillí, jejímž čistým provozním výnosem je Rs 50 lakhů a současná tržní hodnota nemovitosti je Rs 10 Crore.
Řešení:
Míra kapitalizace se vypočítá pomocí následujícího vzorce
Míra kapitalizace = čistý provozní příjem / aktuální tržní hodnota nemovitosti
- Míra kapitalizace = R 50 lakh / R 10 Crore
- Míra kapitalizace = 5%
Vzorec míry kapitalizace - Příklad č. 3
Vezměme si příklad, kde se investor musí rozhodnout, do které nemovitosti ze 3 nemovitostí musí investovat.
Řešení:
Míra kapitalizace pro vlastnost A se vypočítá pomocí následujícího vzorce.
Míra kapitalizace majetku A = čistý provozní příjem / aktuální tržní hodnota nemovitosti
- Míra kapitalizace pro vlastnost A = 50000 $ / 1500000 $
- Míra kapitalizace pro vlastnost A = 3, 33%
Míra kapitalizace pro vlastnost B se vypočítá pomocí následujícího vzorce
Míra kapitalizace majetku B = čistý provozní příjem / aktuální tržní hodnota nemovitosti
- Míra kapitalizace pro vlastnost B = 30000 $ / 750000 $
- Míra kapitalizace pro vlastnost B = 4%
Míra kapitalizace pro vlastnost C se vypočítá pomocí následujícího vzorce
Míra kapitalizace u nemovitosti C = čistý provozní příjem / aktuální tržní hodnota nemovitosti
- Míra kapitalizace pro vlastnost C = $ 20000 / $ 450000
- Míra kapitalizace pro vlastnost C = 4, 44%
Vzhledem k tomu, že míra kapitalizace pro nemovitost C je nejvyšší, měl by investor investovat do nemovitosti C, aby získal maximální návratnost ze 3 nemovitostí, do kterých lze investovat.
Vysvětlení vzorce kapitalizace
Míra kapitalizace může být definována jako míra návratnosti pro investora, který investuje peníze do nemovitostí, na základě čistého provozního příjmu, který nemovitost generuje.
Míra kapitalizace = čistý provozní příjem / aktuální tržní hodnota nemovitosti
Čistý provozní příjem lze definovat jako celkový příjem z pronájmu generovaný majetkem a poté se výdaje odečtou od výnosů, aby se dosáhlo čistého provozního příjmu. Aktuální tržní hodnota nemovitosti, jak název napovídá, je cena na současném trhu, kterou by kdokoli zaplatil za koupi nemovitosti.
Čistý provozní příjem = příjem z pronájmu + ostatní výnosy - ztráta neobsazeného místa a inkasa - náklady na správu nemovitostí
Míra kapitalizace ukazuje investorovi, jaká by byla jeho míra návratnosti investice. Při vyšší míře kapitalizace je pro investora výhodnější investovat. Při výpočtu čistého provozního příjmu se odpisy nezahrnují, protože se odečítají pouze provozní náklady.
Relevance a použití míry kapitalizace
Míra kapitalizace je užitečná pro investory při porovnávání nemovitostí. Pokud jsou všechny věci stejné a jakékoli dvě vlastnosti mají míru kapitalizace 10% a 5%, pak by měl investor zvolit 10% návratnost, kterou nemovitost nabízí. Mělo by se vzít v úvahu, že stropní sazba sama o sobě by neměla být určující pro to, zda se nemovitost vyplatí investovat nebo ne. Vysoká míra kapitalizace znamená vyšší výnosy, ale také znamená vyšší riziko. Investoři by proto měli investovat do nemovitostí na základě svých rizikových preferencí.
Například, pokud existují dvě vlastnosti, ve kterých jsou všechny faktory stejné, kromě jejich geografické polohy. Jeden se nachází v blízkosti centrální části města a druhý se nachází na předměstí. První nemovitost umístěná v blízkosti centra města by tedy získala větší příjem z pronájmu. Tento příjem z pronájmu by však byl kompenzován náklady, jako jsou vyšší daně z nemovitosti a náklady na údržbu. Protože se nachází v blízkosti centra města, bude aktuální tržní hodnota nemovitosti vyšší než nemovitost na předměstí. Proto bude mít majetek v centru města nižší míru kapitalizace ve srovnání s majetkem na předměstí. Znamená to, že lepší ocenění je realizováno s nižší mírou kapitalizace. To znamená, že nemovitost s nižší mírou kapitalizace poskytuje lepší výnosy s nižší úrovní rizika. Ale scénáře skutečného světa nejsou tak jednoduché. Nelze se dívat pouze na míru kapitalizace jako na rozhodující faktor při výběru nemovitosti.
Kalkulačka kapitálové sazby vzorce
Můžete použít následující kalkulačku míry kapitalizace.
| Čistý provozní příjem | |
| Aktuální tržní hodnota nemovitosti | |
| Vzorec míry kapitalizace | |
| Vzorec míry kapitalizace | = |
|
|
Závěr
Míra kapitalizace může být definována jako míra návratnosti požadovaná investorem při investování do nemovitostí. Výpočet míry kapitalizace se provádí vydělením čistého provozního výnosu aktuální tržní hodnotou nemovitosti. Čistý provozní příjem se vypočítá odečtením provozních nákladů od příjmů z pronájmu generovaných z nemovitosti. Provozní náklady nezahrnují odpisy. Míra kapitalizace by neměla být jediným faktorem při odhadování, do jaké nemovitosti se vyplatí investovat.
Doporučené články
Toto byl průvodce vzorcem kapitalizace. Zde diskutujeme, jak vypočítat kapitalizaci, spolu s praktickými příklady. Rovněž poskytujeme kalkulačku míry kapitalizace s šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Vzorec pro model oceňování kapitálových aktiv
- Náklady na prodané zboží
- Jak vypočítat zředěný EPS?
- Vzorec průměrné doby inkasa