Upravený EBITDA - Příklad - Výhoda a nevýhoda

Obsah:

Anonim

Zavedení upraveného EBITDA

EBITDA a upravený EBITDA jsou určité metriky používané v konceptech oceňování podniků. Upravený EBITDA ve smyslu, dosažení skutečného zisku z podnikání na základě běžných transakcí a událostí v podnikání. Metoda oceňování podniku se obvykle vyhýbá transakcím nebo událostem, které obvykle zvyšují hodnotu podniku pouze v určitých fázích, ale nikoli pravidelně nebo nepřetržitě.

Příklad: Mr.A podniká ve svých vlastních prostorách, ale zvažuje určité vyšší náklady, jako je nájemné za prostory, jen aby se zabránilo budoucím platbám vyšších daní. V takových situacích je třeba vzít v úvahu vyšší nájemné, které je třeba odstranit pro identifikaci upraveného EBITDA, aby bylo dosaženo běžné obchodní hodnoty.

Rozdíl mezi EBITDA a upraveným EBITDA

EBITDA a upravený EBITDA jsou pouze stejné, ale druhé období dává mnohem větší význam než dříve během oceňování podniku. Hlavním rozdílem mezi EBITDA a upraveným EBITDA je odstranění jednorázových nebo neoperačních nebo neobvyklých transakcí a událostí z vypočítaného zisku před úrokem, zdaněním, odpisy a amortizací. Bude to důležitý proces, který finanční analytik přijme při určitých podnikových rozhodnutích, jako jsou fúze nebo převzetí, oceněných investičním analytikem nebo investičními bankéři, aby bylo dosaženo skutečné hodnoty podnikání na základě jejich pravidelných transakcí a událostí.

Použití upraveného EBITDA

Obecně upravený EBITDA musí být identifikován během sloučení / rozdělení, fúzí, akvizice / převzetí, získávání kapitálu prostřednictvím soukromých bank, rizikového kapitálu, získávání finančních prostředků mimo hlavní města. Tato metoda oceňování je nezbytná k dosažení správné obchodní hodnoty, která zamezí jednorázovým a nepravdivým nebo falešným transakcím, aby se vyloučily nekalé prvky oceňování.

Pro příklad Efekty pro některé jednorázové, nepravidelné nebo neobvyklé položky, které mají být poskytnuty k úpravě (Zisk před úrokem, daň, odpisy a amortizace), je několik příkladů níže,

  • Zaměstnanecký bonus / výplata mzdy (v případě jednorázového)
  • Zajištění nájemného ve vlastních prostorách
  • Ustanovení o platu pro příbuzné
  • Webový portál / vývoj softwaru postupně
  • Ztráta / zisk z prodeje aktiv
  • Snížení hodnoty nemovitého majetku
  • Náklady na právní a soudní spory pro podnik (nikoli běžné výdaje)
  • Výdaje zaplacené nebo zaznamenané více než skutečné
  • Pojistná smlouva Keyman platí
  • Platí se soutěžní poplatek

Formát

Formát upraveného EBITDA je uveden níže:

Příklad upraveného EBITDA (s šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu upraveného EBITDA.

Tuto upravenou šablonu EBITDA Excel si můžete stáhnout zde - Upravenou šablonu EBITDA Excel

Příklad č. 1

ABC LLC plánuje získat XYZ LLC, v průběhu akvizice XYZ LLC za předpokladu, že jejich seznam transakcí došlo za rok končící v prosinci 2018, jak je uvedeno níže,

  • Tržby za rok - 12 000 USD
  • Ostatní příjmy za rok - 1 000 USD
  • Platy a mzdy za rok - 3000 USD
  • Odpisy za rok - 500 USD
  • Daně za rok (Přibližně) - 200 USD
  • Cena zboží prodaného za rok - 4000 USD
  • Úroky zaplacené za rok - 100 USD
  • Další náklady - 1 000 USD

Doplňující informace

ABC LLC zaznamenala nadbytečné nájemné (nad limity) 100 USD a zaplatila Keyman Insurance ředitelům obchodního koncernu 100 USD v rámci jiné kategorie nákladů.

Jste povinni zjistit upravený (EBITDA) zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací pro ocenění podniku XYZ LLC. Zvažte výše uvedený formát pro přípravu upraveného EBITDA.

Řešení:

Výhoda a nevýhoda upravené EBITDA

Výhoda a nevýhoda jsou uvedeny níže:

Výhoda

  • Oceňování podniku bude založeno na pravidelných a skutečných transakcích.
  • Nafouknutému ocenění bude zabráněno pomocí upraveného EBITDA
  • Budoucí obchodní příjmy lze předvídat s upraveným EBITDA
  • Kvalifikovaný obchodní analytik ji může použít jako lepší nástroj oceňování v době sloučení a akvizice.

Nevýhoda

  • Identifikace neprovozních nebo jednorázových nákladů během upraveného procesu (zisk před úrokem, daní, odpisy a amortizací) vyžadoval nejlepší dovednosti a znalosti podniku.
  • Bude se lišit v závislosti na obchodní povaze a transakcích.
  • Podle GAAP (obecně uznávané účetní zásady)
  • Manipulovaná data pro účely ocenění nemohou poskytnout správnou hodnotu nebo budoucí odhady podnikání

Závěr

Nakonec je upravený EBITDA jedním z takových nástrojů oceňování, které používá obchodní analytik k vyhodnocení obchodu s těmito běžnými transakcemi a událostmi, které se vyhnou jedinečným, neoperačním, nepravidelným, nadhodnoceným transakcím, aby byly získány přesné výsledky pro budoucí zastoupení. Není připravena ani regularizována pomocí GAAP, ale připravena na základě obchodní povahy a dovedností obchodního analytika.

Doporučené články

Toto je průvodce upraveným EBITDA. Zde diskutujeme výhody a nevýhody a jak vypočítat upravený EBITDA spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také stahovatelnou šablonu Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. FCFF vs. FCFE
  2. EBITDA marže
  3. OIBDA
  4. Účel výkazu zisku a ztráty