Option vs Warrant - 8 nejlepších rozdílů, které byste se měli naučit (s infografikou)

Rozdíl mezi opcí a rozkazem

„Opce“ jsou derivátové produkty, které umožňují kupujícímu právo provést akci (nákup nebo prodej) s podkladovým aktivem k nebo před stanoveným datem za stanovenou cenu (nazývanou také jako realizační cena) a závazek vůči prodávající k provedení transakce, jakmile kupující uplatní své právo. „Opční listy“ jsou rovněž derivátové produkty, které kupujícímu umožňují kupovat nebo prodávat akcie společnosti vydávající opční listy, za určenou cenu k pozdějšímu datu před vypršením platnosti takového opčního listu. Jsou velmi podobné možnostem Option, přičemž 2 základní typy jsou „Callable“ a „Puttable“.

Porovnání mezi hlavami mezi opcemi a záručními infografiky

Níže je osm největších rozdílů mezi Option vs. Warrant

Klíčové rozdíly mezi opcí a zárukou

Obě varianty vs Warrant jsou populární volby na trhu; pojďme diskutovat o některých hlavních rozdílech mezi opcí a rozkazem:

K dispozici jsou 2 základní typy možností - Call and Put. Možnost „Call“ dává kupujícímu právo (a nikoli povinnost) nakupovat podkladové aktivum v určitém stávce k určitému datu. Možnost „Put“ dává kupujícímu právo (a nikoli povinnost) prodat podkladové aktivum v určitém stávce k určitému datu.
V závislosti na tehdy aktuální spotové ceně aktiva při splatnosti opce může kupující rozhodnout, zda uplatní opci nebo ne, aby dosáhl zisku (nebo omezil ztrátu).
Oba produkty Option vs Warrant dávají kupujícímu právo vykonat požadovanou akci (nákupu nebo prodeje podkladového zboží) k budoucímu datu za stanovenou cenu, avšak před datem splatnosti příslušného produktu.
Option vs Warrant, protože obě poskytují kupujícím zvláštní práva, prodávají se s prémií účtovanou kupujícímu. V obou případech je prémie stanovena na základě časové hodnoty a skutečné hodnoty podkladového trhu.
Oba produkty opce a warrantu mají pevně stanovené datum vypršení platnosti, pevnou realizační cenu podkladového aktiva a jsou obchodovány s podobnými postupy, pokud si kupující přeje uplatnit své právo.
Cena warrantu, podobně jako cena opce, roste s časem do splatnosti a při přibývajícím splatnosti se snižuje. Pokud navíc tyto produkty nejsou uplatněny do data splatnosti, jejich platnost zaniká a zanechává kupujícímu ztrátu ve výši prémie, kterou zaplatila za nákup příslušného produktu.
Oba produkty Option vs Warrant mají v úmyslu minimalizovat riziko ztrát pro kupujícího, omezené pouze na jimi placenou prémii, a pokud je trh příznivý a kupující uplatní svá práva, může dosáhnout neomezeného zisku.
Option vs Warrant, oba přicházejí s časem na cvičení funkcí; a tím je buď americký styl, nebo evropský styl. V americkém stylu může kupující uplatnit své právo kdykoli před splatností, zatímco v evropském stylu může uplatnit své právo pouze při splatnosti takového produktu.
Oba produkty opce vs. warrant jsou deriváty s konkrétním podkladovým aktivem a jsou oceňovány na základě ceny jejich podkladového aktiva; oba jsou vytvořeny ve prospěch prodeje podkladového aktiva.
Oba poskytují kupujícímu svobodu kupovat pouze derivát (opci nebo záruku), aniž by museli nutně nakupovat podklad. Kupující může nebo nemusí kupovat podkladové aktivum a být schopen zajistit riziko nákupem vhodné opce nebo warrantu.

Tabulka porovnání možností a záruk

Níže je nejvyšší srovnání mezi Option vs Warrant

Možnosti	Oprávnění
Možnosti jsou produkty obchodované na burze. Jsou regulovány burzou a funkce různých možností jsou také burzou stanoveny.	Záruky jsou obecně volně prodejné (OTC) produkty. Několik společností je může také kotovat na burze, i když s cílem propagovat podkladové akcie pro marketingové účely, většinou jsou obchodovány makléřskými firmami.
Opce mají řadu podkladových produktů, jako jsou dluhopisy, akcie, úrokové sazby, měna nebo dokonce komodita, a někdy i sekundární deriváty, které mají swapy jako podkladové (v takovém případě se nazývají swapce).	Opční listy obecně musí být podkladem pro akcie společnosti, která vydává opční listy.
Prodejcem opce může být jakákoli strana obchodující na trhu, nemusí být nutně emitentem podkladového cenného papíru.	V případě opčních listů je prodávající sama společnost, která vydává podkladové akcie, které si kupující může koupit v budoucnu.
Vzhledem k tomu, že je produkt obchodován na burze, lze cenu opce objevit a sledovat.	Cena warrantu je obtížné zjistit, protože se jedná o OTC produkt a může být založena na uvážení prodávajícího.
S opcemi lze obchodovat kratší dobu, protože se jedná o velmi těkavé produkty.	Opční listy se obvykle obchodují po dlouhou dobu (v letech).
Možnosti jsou standardizované produkty, protože se obchodují na burze a funkce jsou stanoveny burzou.	Záruky nejsou standardizovány - funkce závisí na emitentovi nebo prodávajícím, a proto zisky, které mají být získány, určí kupující.
Prodávající nemá v úmyslu uvádět na trh podkladový produkt prodejem opce. Může to být pouze za účelem zajištění jejich rizika, spekulací nebo dokonce arbitráže.	Po prodeji opčního listu jej může vydávající společnost spojit s vydanými dluhopisy nebo zveřejnit prodej podkladové akcie, která má být v budoucnu uvedena na trhy.
S opcemi lze snadno obchodovat tak, že se obrátíte na burzu nebo najmete zprostředkovatele / zprostředkovatele. Mohou být obchodovány v objemech za účelem zajištění rizika / spekulace / arbitráže, což může také vést k bublině v ekonomice.	Vydávání warrantů je do velké míry kontrolováno emitujícím subjektem a nevede k nekontrolovatelnému obchodování.

Option vs Warrant - Final Thoughts

Obchodování s opcemi nebo opčními listy musí být provedeno řádnou a hloubkovou analýzou investorů. Tyto produkty se pohybují s tržními náladami, a proto je třeba je pravidelně sledovat. Protože každý produkt má své přednosti a nedostatky, je třeba je pečlivě prostudovat a poté do něj investovat.

Doporučený článek

Toto byl průvodce největším rozdílem mezi Option vs. Warrant. Zde diskutujeme také klíčové rozdíly Option vs Warrant s infografikou a srovnávací tabulkou. Můžete se také podívat na následující články -