Vzorec propadu fondu (obsah)
- Formulář pro potopení fondu
- Příklady vzorců fondu potopení (se šablonou Excel)
- Kalkulačka vzorců klesajícího fondu
Formulář pro potopení fondu
Ve velmi jednoduchém jazyce je Sinking fond typem fondu, který je zřízen pro splacení dluhu. Strana, která zřídí tento druh fondu, obvykle pravidelně vyčleňuje určitou částku peněz, která se potom použije k splacení dluhu. Obvyklý způsob vyplacení dluhu je emise dluhopisů. Například společnost, která v minulosti vydala dluhopis a získala peníze; mohou do fondu pravidelně ukládat peníze za účelem zpětného nákupu dluhopisu každé čtvrtletí před splatností. Takže místo zaplacení celé částky jistiny po vypršení dluhopisu dlužník vyplatí svůj dluh ve splátkách.
Pokud mluvíme z pohledu investora, čím je doba trvání dluhopisu delší, tím vyšší je riziko, že dlužník selže. Ale potápěcí fond přidává vrstvu ochrany, protože jak plyne čas, částka jistiny se snižuje a existuje menší šance, že dlužník bude splácet nižší částku jistiny. Potopení fondů tak zvyšuje důvěru investora, že druhá strana nebude v prodlení.
Pokud chceme vypočítat kumulovanou hodnotu v potápěcím fondu, můžeme použít následující vzorec:
Kde
- A - Hromadné peníze
- P - Pravidelný příspěvek,
- r - Úroková sazba
- t - Počet let
- n - Počet plateb za rok
Jinými slovy, vidíme, co je periodická platba potřebná:
Příklady vzorců fondu potopení (se šablonou Excel)
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce Sinking Fund.
Tuto šablonu klesajícího fondu si můžete stáhnout zde - šablonu klesajícího fonduVzorec propadu fondu - Příklad č. 1
Zvažte maloobchodní potravinářskou společnost A, která se ve svém podnikání daří dobře a rozšiřuje své obchodní činnosti, chtějí získat peníze prostřednictvím dluhové trasy. Proto vydali dluhopisy v hodnotě 50 000 USD, které jsou splatné za 10 let a mají rezervu na klesající fond.
Řešení:
Částka, která má být vložena do potápěcího fondu, se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
Částka, která má být vložena do potápěcího fondu = částka dluhu / času
- Částka k vložení = 50 000 $ / 10
- Částka k vložení = 5 000 $
Takže zřízením potápěcího fondu musí společnost A pravidelně vkladat, řekněme 5 000 $ každý rok do fondu, který bude použit výhradně k výplatě tohoto dluhu.
Společnost může také splatit dluh brzy, pokud existuje příležitost. Pokud tedy tržní cena akcií klesne, mohou tento fond využít a mohou si koupit dluhopisy a vydat další dluhopisy s nižší cenou a zbývajícím časem. To jim pomůže nakonec snížit jistinu dluhu.
Vzorec propadu fondu - Příklad č. 2
Společnost XYZ vydala dluhopisy v hodnotě 5 milionů dolarů, s kupónovou sazbou 10% a splatností za 10 let. Společnost zřídila potopení, aby vyplatila dluhopis. Kupóny mají být vypláceny pololetně a tržní úroková sazba činí 6%.
Řešení:
Pravidelný příspěvek se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže
P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))
- Pravidelný příspěvek = 500 000 $ / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
- Pravidelný příspěvek = 18 607, 85 $
Vysvětlení
V zásadě v potápěčských fondech, protože je k dispozici dostatek peněz na splacení dluhu, pomáhá to zajistit, že k selhání nedojde, a to je hlavní důvod pro založení potápěcího fondu na prvním místě. Vždy je lepší snížit částku jistiny dlouho před splatností, čímž se sníží úvěrové riziko.
Pro vytvoření fondu propadu emitent v zásadě zřídí depozitní účet a do něj provádí systematické platby. Může se stát, že platby začnou až po několika letech. Obecně jsou částky, které mají být uloženy, fixní, ale někdy jsou také povoleny variabilní částky. Je to založeno na řadě faktorů, jako je úroveň výdělků, pověst emitenta atd.
Potopení fondů může být buď v hotovosti nebo ve formě jiných dluhopisů (diskutováno výše) nebo preferovaných akcií. V případě vkladů v hotovosti správce použije tyto prostředky a odkoupí některé nebo všechny dluhopisy na otevřeném trhu. Pokud místo hotovosti máme na depozitním účtu další dluh, emitent obvykle nakupuje dluhopisy sám na otevřeném trhu, pokud se dluhopisy obchodují pod nominální hodnotou. Někdy může existovat také možnost zdvojnásobení spolu s potápěcím fondem. To umožňuje emitentovi splatit dvojnásobek částky předepsané v každém kroku požadavku na klesající fond.
Relevance a použití fondu pro klesající fond
Existují různé způsoby, jak z potopení fondů profitují investoři. Prvním a nejdůležitějším přínosem, o kterém jsme hovořili výše, je to, že díky klesajícím finančním prostředkům se pravděpodobnost selhání stane velmi zanedbatelnou z důvodu méně nesplaceného jistiny, a tím i snížení rizika selhání. Zadruhé, pokud dojde ke zvýšení úrokových sazeb, které sníží cenu dluhopisů, budou mít investoři ochranu proti poklesu, protože emitent musí alespoň zaplatit alespoň nominální hodnotu dluhopisu. Zatřetí, klesající ustanovení o fondech pomáhá při vytváření likvidního sekundárního trhu s dluhopisy.
Každá dobrá věc má nějaké nedostatky. Existují také určité nevýhody klesajících finančních prostředků. Zvýšení ceny dluhopisů je pro investora omezené. Pokud tedy dluhopis prodává za vyšší cenu, nemá investor možnost těžit z této výhody. Někdy by také mohli investoři muset své peníze znovu investovat jinde za nižší cenu. To je velmi riskantní v případě uplatnění možnosti zdvojnásobení.
Konečně můžeme dojít k závěru, že fond pro potopení je kvůli své jednoduchosti velmi snadné začít. Mnoho lidí to však nedokáže nebo nechce. Jedním jednoduchým důvodem je to, že potřebuje disciplínu, aby pravidelně zadržela dané peníze stranou. Lidé mají tendenci se odklonit od cesty, která činí fond pro potopení, od jednoduchého konceptu, složité věci.
Kalkulačka vzorců klesajícího fondu
Můžete použít následující kalkulačku Sinking Fund
| A | |
| r | |
| n | |
| t | |
| Vzorec propadu fondu | |
| Vzorec propadu fondu | A / (((1 + r / n) (t * n) -1) / (r / n)) |
| = | 0 / (((1 + 0/0) (0 * 0) -1) / (0/0)) = 0 |
Doporučené články
Toto byl průvodce formulí Sinking Fund Formula. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat fond potopení, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku fondu potápěcích fondů se šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -
- Vzorec pro úrokové náklady
- Výpočet vzorce variací portfolia
- Průvodce vzorcem pákového poměru
- Jak vypočítat poměr solventnosti?