Delta Formula (obsah)

  • Vzorec
  • Příklady
  • Kalkulačka

Co je Delta Formula?

Ve světě opcí nebo derivátů se výrazem „delta“ rozumí změna hodnoty opce z důvodu změny hodnoty jejích podkladových akcií. Jinými slovy, delta měří míru změny hodnoty opce vůči pohybu hodnoty podkladové akcie. Protože se delta používá převážně pro zajišťovací strategie, je známá také jako zajišťovací poměr. Vzorec pro delta lze odvodit vydělením změny hodnoty opce změnou hodnoty podkladové akcie. Matematicky je reprezentován jako,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

kde,

  • O f = Konečná hodnota opce
  • O i = Počáteční hodnota možnosti
  • S f = Konečná hodnota podkladové akcie
  • S i = Počáteční hodnota podkladové akcie

Příklady vzorců Delta (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu Delty.

Tuto šablonu Delta Formula Excel si můžete stáhnout zde - Delta Formula Excel Template

Vzorec Delta - Příklad č. 1

Vezměme si příklad komodity X, která se na komoditním trhu obchodovala o měsíc zpět na 500 USD a call opce na komoditu se obchodovalo za prémii 45 USD se realizační cenou 480 USD. Nyní se komodita obchoduje za 600 USD, zatímco hodnota opce vzrostla na 75 USD. Vypočítejte delta hovoru na základě daných informací.

Delta A se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Delta Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

  • Delta Δ = (75 - 45 $) / (600 - 500 $)
  • Delta A = 0, 30 $

Delta call opce je tedy 0, 30 $, kde pozitivní znaménko znamená zvýšení hodnoty se zvýšením hodnoty podkladové ceny akcií, která je charakteristická pro call opci.

Vzorec Delta - Příklad č. 2

Vezměme si další příklad srovnávacího indexu, který v současné době obchoduje za 8 000 USD, zatímco opce s prodejem pro tento index se obchoduje za 150 USD. Pokud se index obchodoval za 7 800 dolarů za měsíc, zatímco opce s prodejem se obchodovala za 200 USD, pak vypočtěte deltu opce s prodejem.

Delta A se vypočítá pomocí vzorce uvedeného níže

Delta Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

  • Delta Δ = (150 $ - 200 $) / (8 000 $ - 7 800 $)
  • Delta A = - 0, 25 $

Delta opce s prodejem je tedy - 0, 25 USD, kde záporné znaménko znamená pokles hodnoty se zvýšením hodnoty podkladové ceny akcií, která je charakteristická pro opci s prodejem.

Vysvětlení

Vzorec pro delta lze vypočítat pomocí následujících kroků:

Krok 1: Nejprve vypočítejte počáteční hodnotu opce, která je prémií účtovanou za opci. Označuje se Oi.

Krok 2: Dále vypočítejte konečnou hodnotu možnosti, která je označena Of .

Krok 3: Dále vypočítejte změnu hodnoty opce odečtením počáteční hodnoty opce (krok 1) od konečné hodnoty opce (krok 2).

Změna hodnoty opce, Δ O = O f - O i

Krok 4: Dále, spočítejte počáteční hodnotu podkladové akcie, kterou může být jakákoli akcie společnosti, komoditní index nebo benchmarkový index atd. To je označeno S i .

Krok 5: Dále vypočítejte konečnou hodnotu podkladové akcie, která je označena Sf .

Krok 6: Dále vypočítejte změnu hodnoty podkladového materiálu odečtením jeho počáteční hodnoty (krok 4) od jeho konečné hodnoty (krok 5).

Změna hodnoty podkladového fondu, Δ S = Sf - S i

Krok 7: Konečně lze vzorec pro delta odvodit vydělením změny hodnoty opce (krok 3) změnou hodnoty její podkladové akcie (krok 6), jak je ukázáno níže.

Δ = Δ O / Δ S

nebo

Δ = ( Of - O i ) / ( Sf - S i )

Relevance a použití Delta vzorce

Ve světě opcí a derivátů je koncept delta (jeden z Řeků) velmi důležitý, protože pomáhá při stanovení ceny opcí a směru podkladových akcií. Delta může mít buď kladné nebo záporné hodnoty v závislosti na typu opce, se kterou pracujeme, tj. Delta může být v rozmezí 0 až 1 pro možnosti volání, což znamená, že hodnota opce na volání se zvyšuje s nárůstem podkladové hodnoty, zatímco může být v rozmezí -1 až 0 pro put opce, což znamená přesně opačně než volba opce na volání. Delta je často používána jako zajišťovací strategie, kde manažer portfolia hodlá vybudovat delta neutrální strategii tak, aby portfolio mělo téměř nulovou citlivost na jakýkoli pohyb v podkladu. Delta jako taková je dobrým ukazatelem investorské komunity.

Kalkulačka Delta Formula

Můžete použít následující kalkulačku Delta

O f
O i
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0−0
= 0
0-0

Doporučené články

Toto je průvodce společností Delta Formula. Zde diskutujeme o tom, jak vypočítat Deltu, spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku Delta se stahovatelnou šablonou Excel. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Jak vypočítat hodnotu vlastního kapitálu pomocí vzorce?
  2. Vzorec EBITDA
  3. Výpočet efektivní daňové sazby
  4. Příklady korelačního vzorce

Kategorie:

Rozvoj podnikání