Volatility Formula (obsah)

  • Vzorec
  • Příklady
  • Kalkulačka

Co je to Volatility Formula?

Volatilita je míra variability výnosů pro daný cenný papír nebo tržní index v průběhu daného časového období. Je to míra rizika a standardní odchylka je typickým měřítkem používaným k měření volatility dané akcie, zatímco druhou metodou může být jednoduše rozptyl mezi výnosy ze stejného cenného papíru nebo indexu trhu. Jedním z běžných měřítek volatility dané jistoty s ohledem na tržní index nebo referenční hodnotu je její beta.

V závislosti na jeho využití mohou existovat dva typy volatility - implikovaná volatilita, což je výhledový odhad a používá se ve strategii stanovení cen. Druhým je pravidelná volatilita, která je běžnější a používá zpětně vypadající skutečnou postavu.

Stupeň volatility

Vysoká volatilita cenného papíru by znamenala, že s mírnou změnou faktorů ovlivňujících cenu akcií se cena cenného papíru může během krátké doby drasticky pohybovat v obou směrech.

Nižší volatilita znamená, že hodnota cenného papíru nereaguje dramaticky a má tendenci být stabilnější.

Výpočet volatility cenného papíru

Vzorec pro anualizovanou volatilitu je uveden níže,

Annualized Volatility = Standard Deviation * √252

za předpokladu, že existuje 252 obchodních dnů v roce. Standardní odchylka je míra, do jaké se ceny liší od průměru za dané časové období.

Například: pokud je standardní směrodatná odchylka S&P 500 v srpnu 2015 1, 73%, bude její anualizovaná volatilita:

1, 73 * √ 252 = 27, 4

Proto je anualizovaná volatilita pro S&P 500 v roce 2015 27, 4% na základě denní volatility nebo denních cenových pohybů v srpnu 2015.

Jak vypočítat směrodatnou odchylku

  • Když máte řadu datových bodů
  1. Vypočítat průměr sady dat.
  2. Odečtěte průměr od skutečného pozorování, abyste dosáhli odchylky.
  3. Vyrovnejte všechny odchylky a sčítejte je, abyste dorazili na variantu.
  4. Vypočítejte druhou odmocninu rozptylu, abyste dostali standardní odchylku.
  • Pomocí MS-Excel
  1. Stáhněte si historické ceny daného cenného papíru - do požadovaného časového období.
  2. Vypočítejte denní výnosy, což je procentuální změna každý den ve srovnání s předchozím dnem.
  3. Použijte funkci Excel STDEV ().

Příklad vzorce volatility (se šablonou Excel)

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu Volatility.

Tuto šablonu Volatility Formula Excel si můžete stáhnout zde - Volatility Formula Excel Template

Příklad vzorce volatility

Zvažte výpočet anualizované volatility dané akcie, v tomto případě ITC.

Níže jsou uvedena data ITC za období leden 2018 až prosinec 2018. Vypočítejte denní výnosy, volatilitu a anualizovanou volatilitu ITC.

Řešení:

Denní výnosy, které jsou zde uvedeny ve sloupci D, vypočítáme pomocí blízké ceny uvedené ve sloupci C.

Výsledek tedy bude uveden níže.

Podobně vypočítejte denní výnosy pro všechny zbývající buňky.

Denní volatilitu lze vypočítat pomocí vzorce Standardní odchylka nebo STDEV () v MS-Excel.

Výstup bude uveden níže.

Anualizovaná volatilita se počítá pomocí vzorce uvedeného níže

Annualized Volatility = Standard Deviation * √252

Výstup anualizované volatility bude uveden níže.

Relevance a využití volatility

Tradičně se jedná o předpoklad nebo obecný jev, že rizikové rámce, které jako standardní metodu používají standardní odchylku, předpokládají, že návratnost odpovídá normální distribuci ve tvaru zvonku. To nám poskytuje fixní rámec pro riziko a výnosy a pokud výnosy v křivce nevykazují symetrické chování, mají investoři tendenci panikařit.

Dalším využitím čísel volatility je obchodování s cennými papíry a rozhodování o bodu stop-loss. Znalost zásoby, o kolik se bude pohybovat ve stanovené lhůtě, může investorovi pomoci rozhodnout o ztrátě ze zastavení místo toho, aby čelila ztrátám způsobeným náhodným kolísáním ceny akcií.

Pochopení nestálosti a znalosti jeho aplikací může působit jako meč s dvěma hranami. Když vás vysoce volatilní akcie mohou dostat do obrovských ztrát, v době, kdy zasáhnete správné načasování trhu, můžete dokonce vyrazit velké zisky. Nepochybně snižuje váš očekávaný dlouhodobý výnos, ale rozhodně vám poskytuje stejné šance na několik velkých zisků.

Volatility Formula Calculator

Můžete použít následující kalkulačku volatility

Standardní odchylka
Annualized Volatility

Annualized Volatility = Standardní odchylka x √ 252
=0 x √ 252 = 0

Doporučené články

Toto je průvodce formulací Volatility. Zde diskutujeme jak vypočítat volatilitu spolu s praktickými příklady. Poskytujeme také kalkulačku volatility se šablonou Excel ke stažení. Další informace naleznete také v následujících článcích -

  1. Kalkulačka pro vzorec návratnosti portfolia
  2. Příklady vzorce pro snížení procenta
  3. Vzorec pro stanovení ceny kapitálového majetku Definice
  4. Koeficient variační rovnice (šablona Excel)

Kategorie:

Rozvoj podnikání